Комби-спрэды на Si и другие БА

• Дисклеймер — для  опционщиков, предпочитающих синтетический спрэдинг и LEAPS

Несмотря на отсутствие биржевых торгов на валюту, а именно на Si и Eu, есть их календарные фьючерсы и маржируемые/премиальные опционы.

Поэтому нет никаких проблем строить классические фьючерсные или опционные спрэды.

При этом  их риски и доходность ограничены в рамках текущей линейности или нелинейности по ключевой ставке.

Но ведь можно совместить валютные фьючерсы и опционы в одном комби-спрэде.

Чтобы снизить риски по купленной позиции и повысить границы доходности по проданной позиции.

Тогда получим следующую картину.

 ПОКУПКА  2 колла +С83000 декабрь 2025 год / ПРОДАЖА  фьючерс — F94000 декабрь  2026 год

Это отличная стратегия для позиционного трейдинга.

БА у нас одинаков, даты экспирации разнесены, купленная нога НЕлинейная, а проданная линейная.

Дельта-нейтраль и паритетность спрэда  можно поддерживать  за счет ликвидного ЦС и нужной пропорции коллов  относительно проданного дальнего фьючерса.
Потенциальные точки прибыли видны на графике.
Такой спрэд постоянно  «дышит» по причине меняющейся IV, смещения ЦС и изменения курса доллара.

По-моему, преимущества очевидны.

Возможно, еще лучше было бы поменять местами опционную и фьючерсную ногу.
Но при текущей ликвидности и глубине опционного рынка на FORTS это  нерационально и некомфортно.


Весьма перспективно также заменять МАРЖИРУЕМЫЕ опционы на ПРЕМИАЛЬНЫЕ в покупке.
Тогда плюсом будет то, что по купленным опционам  проблема повышения ГО брокером отпадет по определению.
В этом случае подойдут любые акции, по которым есть долгосрочные фьючерсы и ПО — Газпром, Сбербанк, Лукойл, ВТБ, Самолет и т.д.
На сегодня их уже более 40+.

А какие минусы могут быть у таких комби-спрэдов?

Как можно еще повысить конечную или текущую доходность?


То, что красиво и наглядно, то и дает профит на разнице цен