Сергей Макаренко, 

Поэтому нет смысла заучивать, будет ли проданный пут дорожать при движении БА вверх или вниз. 

… заучивать без толку, надо понимать почему в такой обстановке происходит именно это.  

 Но мне лично кажется, что подход BR в корне неверен, так как опционная торговля принципиально отличается от торговли линейными инструментами. 
Поэтому нет смысла заучивать, будет ли проданный пут дорожать при движении БА вверх или вниз. 
Тут другой принцип. Если мы ждём резкого движения на рынке БА, то нам выгодно покупать опционы, если ждём затяжного боковика, то выгодно продавать. Причём можно одновременно продавать или покупать и коллы и путы, то есть рассчитывать как на рост, так и на падение. 

мнгнкбзлк, на сайте Мосбиржи есть прекрасный опционный калькулятор, который моментально нарисует все необходимые графики, и ожидаемые прибыль/убытки покажет, и «греки» посчитает. 

мнгнкбзлк, при покупке пута максимальный убыток будет при росте БА выше точки равной страйку и будет равен потраченной на покупку пута премии.
При продаже пута максимальная доходность будет при росте БА выше страйка и будет равна полученной премии.
Все это, конечно, без учёта комиссии брокера и биржи и уплаченных налогов.

Сергей Макаренко, видеть график глазами хорошо, а представлять его ещё лучше.)
Подобные шаблоны — это понятия = инструменты разума. Поставить эти понятия в голову = графики в голове.

Stanis, 
Я не продаю опционы.
Я покупаю путы, если актив сейчас повалится.
Медвежу)).
Путы не продаю, и коллы тоже. Я маленький ещё..
и жить хочу)).

Сергей Макаренко, 

коротко и логично!
новичкам как универсальная шпаргалка.

жаль, что дочка BR не прочтет и запомнит искаженные и ошибочные тезисы (((

Stanis, Можно еще так сказать, что при покупке/продаже непокрытых опционов мы: - покупаем коллы, если ждем сильного роста БА; - покупаем путы, если ждем сильного падения БА; - продаем коллы, если не ждем сильного роста БА; - продаем путы, если не ждем сильного падения БА.

неИзвестный солдат, 

что-то вас в сторону совсем потянуло )))

Сергей Макаренко, 

можно и так подробно описывать их характеристики.
с учетом ВСЕХ греков.
как это делаете вы и формула БШ.

но в упрощенном виде два тезиса от BR

 - проданные опционы Колл падают в цене при росте цены акций Эпл,
- проданные опционы Пут растут в цене при росте цены акций Эпл.»


опасны для неких аксиом, особенно для новичков.
так как они в корне противоречат базовым принципам.

мнгнкбзлк,

согласен, есть двойственность)
но имелось в виду что до продажи позиции не было, думаю с этим уже разобрались

мнгнкбзлк, мне проще визуализировать графики, чем запоминать эти правила.
Если Вы купили пут и цена БА на момент исполнения выше страйка + уплаченная премия, то вы потеряете премию.
Если цена БА проданного пута не упадёт ниже страйка минус полученная Вами при продаже премия, то Вы сохраните премию за собой

мнгнкбзлк, 

можно по-разному трактовать опционы и их взаимосвязь с БА.
и закладывать в них свою идею.
но сами они по своей сути и параметрам не меняются.
теория одна была и есть.
она отражена в формуле Блэка-Шоулза.

мнгнкбзлк, 

если он прочтет ваш коммент, тут же отправит в ЧС! )))

Stanis, Сомнительная теория от Рея BRед-бери, что очень страно, так как расподии характерезуются чередование разнохарактерных эпизодов на народно-песенном материале, а у него не все биты и варианты перечислены:
растут в цене при росте
падают в цене при росте
падают в цене при росте
растут в цене при росте

А где же: когда растут при росте, то падают в приросте, а если падать начал рост, то не спасёт его прирост

Самое травмоопасное падение, если верить отчётам и заключением креминалистов,  это падение с высоты человеческого роста

Никто, 

сам всегда кому-то ставлю лайк, если согласен или поддерживаю автора.
поставившие лайки BR также добросовестно заблуждаются, если если согласны с его тезисами.
ставил вам в пример не его как личность, а отдельные посты, которые
мне  понравились по содержанию.

Сергей Макаренко, 

— при покупке пута доходность будет расти при снижении цены БА ниже страйка-премия опциона;

… а при росте?

-  при продаже пута доходность будет падать при снижении цены БА ниже страйка-премия опциона.

… а при росте?

«1. Начали с теории:
— купленные опционы Колл растут в цене при росте цены акций Эпл,
- купленные опционы Пут падают в цене при росте цены акций Эпл,
- проданные опционы Колл падают в цене при росте цены акций Эпл,
- проданные опционы Пут растут в цене при росте цены акций Эпл.»

Опционы нелинейные инструменты, поэтому в эти формулировки надо как минимум добавить упоминание о точках перегиба кривой доходности. Например так:
На дату исполнения открывающая сделка по опциону имеет следующие характеристики:
— при покупке опциона колл доходность будет расти при росте цены БА выше страйка+премии опциона;
— при покупке пута доходность будет расти при снижении цены БА ниже страйка-премия опциона;
— при продаже колла доходность будет падать при росте цены БА выше страйка+премии
-  при продаже пута доходность будет падать при снижении цены БА ниже страйка-премия опциона.
Кроме цены БА на стоимость опциона также влияет страйк опциона, волатильность, время, оставшееся до экспирации, процентная ставка, дивиденды, если это опцион на акции

Stanis, 

он не терпит иного мнения и критики.

да зазнайка он какая-то эксцентричная)))

Stanis, 

надо же, первый раз вы сами написали «ошибка у Рапсодии вот в чём:» )))

… да в процессе дошло. То что я тут понаписал, эти «шедевры» прямо сходу в голове родились. До вашего поста я и не думал про связи в таком виде.
Эти мысли экспромтом, кроме того что мне самому прояснили связи чуть глубже,  также подчеркнули не столько даже ошибку Рапсодии, точнее его поверхностное суждение (дочку позже придётся углублять).
Но тут и ваша позиция о том, что цена проданного пута не растёт на росте БА, зашаталась. Она также лишь о поверхностных суждениях.
Глубже же ведь видно, что если опционами торгуем БА, то эту теорию шатает, а если волу, то вроде сойдёт.
Вы кстати когда продавали путы идея была продать высокую волу или встать в лонг по БА?
Думаю если не волу продавали и не на лонг Ба ставили, то нижнюю границу диапазона БА таким образом решили приобрести бесплатно. Так ведь?)
А это тоже лонговое направление прогноза.