$T отчитался по РСБУ за 11 месяцев 2024 года.


Чистая прибыль увеличилась на 41% до 58 млрд рублей. Как и обещали, банк удерживает чистую прибыль более 40% к концу года. Показатели прибыли Росбанка еще интереснее: 54 млрд рублей (+83% г/г).

Кредитный портфель вырос с начала года на 8,2%, но снизился на 1,2% месяц к месяцу. Средства на счетах выросли на 0,8% — до 2,6 трлн рублей. Все это обусловлено экономической составляющей.

Капитал Т-банка на конец ноября 2024 года составил 312 млрд руб. (рост м/м на 8,3%), а Росбанка — 206 млрд руб. (снижение м/м на 0,4%). Достаточность капитала выполняется с запасом.

Стало известно подробнее о сотрудничестве с платформой Атомайз. Т-банк в партнерстве запускает целых 8 инструментов на базе блокчейна. Так называемые, смарт-активы.

Тренд на цифровые финансовые активы (ЦФА) растет. Вот здесь писали подробнее о данном инструменте. Т-банк предоставил разнообразный выбор, и мы пройдемся вкратце по нескольким.

⚙️Кредиты «Т-банка» — долговой актив, подвязанный к портфелю потребительских кредитов. Инвестор получает доход по аналогии с ПИФ — проценты накапливаются в конце срока и выплачиваются на смарт-счет. Ожидаемая доходность — до 27,5% годовых.

Группа Т-Технологии (ранее ТКС Холдинг) опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

Чистый процентный доход: 103,7 млрд руб. (+68% г/г)
Чистый комиссионный доход: 29,5 млрд руб. (+57% г/г)
Чистая прибыль 37,8 млрд руб. (+60% г/г)
Количество клиентов: 45,7 млн (+21% г/г)

Вместе со сменой названия поменялся и тикер с $TCSG на $T. Группа Т-технологии завершают процесс трансформации, и уже в этом отчете показывают результаты совокупно с Росбанком.

Общая выручка Т-Технологий показала более чем двукратный рост год к году – до 264,4 млрд рублей, половина выручки приносят некредитные направления бизнеса. Что важно в период высоких ставок.

По итогам 2024 года, компания ожидает рост чистой прибыли более 40%, с учетом Росбанка. Прогнозы растут, и как подчеркивает группа, разовый эффект Росбанка здесь минимален.

Остальные показатели также в плюсе. Оборот покупок клиентов (+36%), объем средств на счетах (+2,8х), а собственные средства группы достигли 504 млрд руб (+93%).

Стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

Тренд на сокращение и упрощение набирает обороты. $TCSG, с 28 ноября станет просто $T, во всех приложениях брокеров. Также, обсуждались и дивиденды компании.


Котировки росли перед новостью, растут и после выхода данных по дивидендам. Акционеры теперь уже «Т-Технологии», одобрили дивиденды за 9 мес 2024г в размере 92,5 рубля за акцию. Доходность составила 3,6%, а отсечка произойдет 25 ноября.

Т-банк — одна из наших главных инвестиционных идей на среднесрочный и долгосрочный горизонт. Один из немногих банков, кто до сих пор показывает высокие темпы роста прибыли (30%+) в течении года.

Конечно, основная идея здесь не в дивидендном потенциале, скорее в потенциале роста стоимости бумаг. Однако, сам факт дивидендных выплат дополнительно радует инвесторов.

В период высоких ставок, хочется сидеть не только в активах с высоким потенциалом роста, но и что то получать за это. Т-банк продолжает быть компанией роста, плавно переходящую в компанию стоимости.

Стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

В течении нескольких месяцев мы всячески давали понять, что негатив на рынке не вечен. Однако, физ лица продолжали увеличивать объем продаж на рынке акций. Отсутствие стратегии часто заставляет довериться эмоциям.

Рынок рано или поздно разворачивается вверх. А если покупать сильные бумаги с коррекцией более 30-40%, то растет и вероятность потенциальной прибыли. Однако, можно просто торговать по тренду.

Позитив на IMOEX продолжается? Лидеры стран готовы обсудить детали текущего конфликта, а еженедельная инфляция показала меньшие темпы роста.

Однако, это еще не показатель зарождения нового тренда на рынке акций, поэтому продолжаем следить за новым всплеском покупок. Тем не менее, наша стратегия вновь показала себя с лучшей стороны.

🏦$TCSG В топе роста Т-банк, одна из сильнейших инвестиционных идей. Бумага идеально отскочила от сильного уровня 2300 рублей за акцию. Совпадение?

Нашу стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

$TCSG за девять месяцев увеличил чистую прибыль по РСБУ до 43 млрд рублей. Прибыль банка выросла на 27% за девять месяцев.

Радует и прибыль Росбанка, входящего в состав холдинга. Так, банк увеличил чистую прибыль на 24% до 40 млрд рублей. На итоги завершения интеграции будем смотреть в 2025 году, однако цифры видятся не плохими.

«ТКС Холдинг» также подтвердил планы по росту прибыли на 2024 год. Цель: нарастить не менее 30% прибыли по МСФО до сих пор выглядит реально.

Видим не большое замедление в росте и в кредитном портфеле за третий квартал, но ТКС умеет зарабатывать не только на кредитах.

Клиентская база продолжает расти, как и достаточность капитала. Особенно радует, что группа вернулась к ежемесячной публикации операционных результатов.

И подтвердила возвращение к регулярным дивидендам, где будут выплачивать до 30% от чистой прибыли. Выплаты раз в квартал, вещь приятная.

На графике нисходящий тренд вместе с рынком. Подробности смотри в ТГ канале!

Нашу стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

Мы разбирали данную неоднократно на нашем канале. Но бенефициаром торговли чаще всего выступала ранее всем известная СПБ биржа.

Однако, еще в марте включенный в реестр операторов обмена ЦФА — Т-банк, также прорывается вперед в гонке по торговле цифровыми активами.

Т-Инвестиции до конца года планирует запустить торги в своем приложении. Данный проект стартует после успешной интеграции платформы Атомайз в желтую экосистему.

Несомненно, это позитивный сигнал для Российской торговли в целом. Интерес к цифровым активам, на базе блокчейна растет с каждый годом, однако возможность подобной торговли еще не имеет широкий диапазон у частных инвесторов.

Что такое ЦФА простым языком? Это цифровые права на те же акции, облигации, договоры займа и так далее. ЦФА можно выпустить даже на золото, бриллианты и товары.

ЦФА упрощает выход на рынок сложных финансовых инструментов. Речь идет о комиссиях за сделки, автоматизация налогов и скорость выпуска актива.

Нашу стратегию и цели смотри в ТГ канале!

$TCSG возвращается к выплате дивидендов после переезда. Из позитивного: выплаты будут раз в квартал, что дополнительно радует любителей дивидендов. Размер выплат составит 30% от прибыли.

Выплата дивидендов за 9 месяцев может составить 92,5 рублей, с дивидендной доходностью около 3,6%. Много это или мало? Давайте разбираться.

🔴Большинство мнений сходится к тому что мало: на текущем слабом рынке, где высокая ставка по облигациям и вкладам переманивает большую часть инвесторов. Так зачем принимать риски рынка акций ради таких копеек?

🟢Мы считаем немного иначе. ТКС — активно развивающийся холдинг, сохраняющий высокие темпы роста даже не смотря на огромные ставки. Подобные компании используют свою прибыль иначе, направляя деньги обратно в развитие.

Как подтверждение: котировки на новость о дивах реагируют позитивно. Остается ждать выплат, годовой отчет, и показатели холдинга совокупно с Росбанком. Последнее намечено на ноябрь. Так что под конец года волатильности будет больше.

Компания приобретает оставшиеся у миноритариев бумаги Росбанка. Холдинг уже владеет 91,89% акций Росбанка, и ему осталось выкупить всего 0,6%.

А наши точки входа и цели смотри в ТГ канале

На фоне общей коррекции рынка, цена достигла отличного уровня — нижней части канала или 2300 рублей за акцию.

Рост чистой прибыли и отличный отчёт среди банковского сектора не позволяют пройти мимо такой возможности. Мы видим замедление роста квартал к кварталу, но темпы роста всё равно очень неплохие.


Основной вопрос у инвесторов — какой будет результат интеграции с Росбанком?С одной стороны, к успешно развивающемуся жёлтому банку добавился убыточный черный. С другой стороны, Т-Банк выпустил всего 69 миллионов новых акций вместо одобренных 130 миллионов, чтобы приобрести Росбанк.

В любом случае, итоги интеграции мы увидим ближе к 2025 году. Однако, если клиентская база Росбанка будет хорошо проработана, то мы можем увидеть и неплохие плюсы от данной сделки.

Мы готовы докупить акции по 2000 рублей за штуку, если общая коррекция продолжится. У ТКС Холдинга очень привлекательная модель развития бизнеса, и безусловно, покупка по таким ценам — это отличный задел на будущее.

Проанализируем движение рынка, используя нашу стратегию «Ключи к рынку». Основная идея стратегии заключается в анализе взаимосвязей между основными индексами на российском рынке. А если проще: куда пойдет IMOEX?

📌 $IMOEX — основной индекс, за которым идут большинство акций

Индекс закрылся немного ниже уровня предыдущей недели, чему способствовали как геополитические факторы, так и данные по инфляции, и что можно расценивать как негативный сигнал.

Однако, в данный момент котировки поджимаются к своей зоне поддержки и на рынке продолжают появляются новые возможности для инвестирования в перспективные ценные бумаги.

Возможно ли, что индекс сейчас будет разворачиваться вверх? Давайте посмотрим, что говорят наши ключики:

📌 MM1! — фьючерс на IMOEX, показывает настрой игроков, их прогнозы на дальнейшее движение рынка

Во фьючерсе на индекс Мосбиржи также наблюдалось снижение по сравнению с предыдущей неделей. Однако есть и положительный момент: цена закрытия оказалась выше самого индекса на 50 пунктов.

Т-Банк $TCSG во II квартале увеличил кредитный портфель по РСБУ на 26% до 2,1 трлн рублей

Ранее в ТГ канале мы писали о увеличении прибыли Т-банка в 1,5 раза. А теперь наблюдаем за ростом активов банка.

Чистый процентный доход в первом полугодии увеличился на 32,9%, во втором на вырос на 36,2%. Кредитный портфель банка в первом полугодии вырос на 41,6%.

Безусловно, первое полугодие было отличным для банковского сектора. Однако, далеко не все банки смогли показать позитивный результат.

С удовольствием продолжаем удержить позицию по Т-банку и ждем докупа пониже. При текущей коррекции рынка и выхода нерезидентов, готовы покупать по 2400 рублей за акцию.

Напомню, что основная коррекция связана именно с распродажами крупных фондов дружественных стран. И хоть ЦБ впервые скрыл информацию о распродаже за июль, мы ожидаем их снижения уже с текущей недели, а именно с 13 августа.

Внимательно следим за ситуацией и докупаем сильные активы, ведь при развороте рынка потенциальная доходность будет гораздо меньше. Ведь уже в июле банки и инвесторы приобрели акций на 35 млрд рублей!