💸Рубль: Бюджет и геополитика

В последнее время, мы часто говорим о возможных идеях при ослаблении рубля. Видели данные от ЦБ, где экспортеры наращивали продажи валюты в феврале. Давайте разберем последние вводные:

🖥Дефицит бюджета. Важная метрика, которая чаще всего взаимодействует с курсом рубля на среднесрочных горизонтах. Логика простая: если дефицит бюджета растет, то рубль становится еще слабее, чтобы возместить просадку.

Минфин опубликовал предварительный отчет по бюджету за февраль, где мы видим сильные вводные. Дефицит бюджета за февраль составил 1 трлн рублей, а если брать за первые два месяца года, то и во все — 2,7 трлн рублей.

Данные цифры уже в два раза превышают плановый дефицит на текущий год (1,2 трлн рублей). Продолжаем следить за динамикой, но если подобная тенденция будет наблюдаться дальше, рубль долго не задержится на отметках ниже 90 рублей.

🛡Геополитика. Переговоры между США и Украиной дают новые интересные вводные. После первой неудачной попытки взаимодействия, похоже, находятся новые точки соприкосновения.

Украина согласна на 30-дневное перемирие, теперь ожидаем ответа от России. Ситуация крайне неопределенная, так как мы не знаем какие условия предложит США. В случае если данные условия не подойдут РФ, санкции и военные действия будут только усугубляться.

Именно поэтому инвесторы сегодня не бегут скупать акции и облигации, а наоборот, аккуратно сокращают позиции и риски. Ситуация с валютой простая: если перемирие будет достигнуто, рубль может еще быстрее продолжить свое укрепление.

Укрепление будет происходить за счет более активного использования отечественной валюты иностранными инвесторами, дабы войти в наш недооценённый рынок акций, а также в облигации, с их огромными ставками.

Но мы с вами прекрасно понимаем, что подобное укрепление — вещь временная. Дефицит бюджета и рост инфляции быстрее чем в США или Китае никто не отменял.

Текущие цены уже как минимум интересны для первой точки входа в Юань, Доллар и тот же фонд на замещающие облигации $TLCB. Рубль очень волатильная валюта, поэтому всегда оставляйте свободный кэш, дабы докупать иностранную валюту по все более интересным ценам.

Наши действия и стратегию смотри в ТГ канале!

А как вы думаете, согласится ли Россия на условия о перемирии?