Рис. 1: Мировые расходы на цифровизацию, $трлн

Источник: DKG Global
Рынок технологических компаний начинает корректироваться после импульсного роста первой половины года. Напомним, основная причина его — рост компаний сектора ИИ. По словам Патрика Армстронга, главного инвестиционного директора Plurimi Wealth, ралли S&P 500 почти на 15% во главе с технологическим сектором может быть чрезмерно в текущих экономических условиях.

Но несмотря на это многие качественные компании технологического сектора и в особенности сектора ИИ представляют высокий инвестиционный потенциал. Ниже мы изучим их более детально.


NICE Ltd. Подробнее о бизнесе NICE читайте тут

NiCE Ltd. (NASDAQ:NICE) — одна из лучших pure-play историй на рынке ИИ. NICE — это публичная глобальная компания со штаб-квартирой в Нью-Йоркском городском округе, имеющая бизнес по всему миру. Она специализируется на программном обеспечении для контакт-центров (NICE CXone), искусственном интеллекте, цифровых решениях и решениях для управления привлечением персонала. Нам нравится Nice по следующим факторам:

( Читать дальше )

Рис. 1: Мировой рынок ИИ, $млрд

Источник: DKG Global

NVDA отчиталась за 1Q23, на пост-маркете акции компании выросли на 25%. Ключевыми драйверами стали инициативы в сфере ИИ. Разберем подробнее: 


Результаты отчетности

За квартал, закончившийся в апреле 2023 года, Nvidia (NVDA) сообщила о выручке в размере 7,19 млрд долларов, что на 13,2% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Прибыль на акцию составила 1,09 доллара по сравнению с 1,36 доллара в квартале прошлого года. Консенсус по выручке составлял 6,51 миллиарда долларов, surprise составил + 10,50%. EPS превзошел консенсус на 18,48% (консенсус-прогноз на акцию в размере 0,92 доллара).

По направлениям:

• Доход от игрового подразделения: 2,24 миллиарда долларов по сравнению со средней оценкой семи аналитиков в 1,95 миллиарда долларов. Год к году динамика выручки по направлению составила -38,1%.
• Доход по направлению Professional Vizualization: 295 млн долларов против 239,93 млн долларов, оцененных в среднем семью аналитиками. По сравнению с первым кварталом прошлого года это число представляет собой изменение на -52,6%.

( Читать дальше )

Рис. 1: Динамика рынка гипермасштабируемых ЦОД


С ростом популярности ИИ на волне хайпа ChatGPT ключевые провайдеры облачных услуг вступили в гонку за предложение клиентам наиболее быстрых и удобных решений в сфере ЦОД для ИИ. В силу более существенных потребностей в аппаратных мощностях современный ИИ требует скорости обработки данных превышающей 100-400 Гбит/с. Такую скорость могут обеспечить прежде всего так называемые гипермасштабируемые ЦОД (hyperscalable data centers) и то кто из ключевых провайдеров сможет обеспечить своим клиентам наиболее оптимальные условия на рынке гиперскейлеров, будет зависеть кто окажется победителем в гонке за конечного потребителя. 

Гипермасштабируемые центры обработки данных значительно больше, чем корпоративные центры обработки данных, и из-за преимуществ экономии за счет масштаба и индивидуального проектирования они также значительно превосходят их. По мощности они преимущественно превышают 5000 серверов, по площади — в основном больше 10 000 квадратных футов. В силу своей внутренней архитектуры и модели связи серверов «каждый с каждым» они обладают рядом преимуществ перед обычными ЦОД, в том числе и обычными облачными ЦОД:

( Читать дальше )

Рис. 1: Мировой рынок ИИ, $млрд

Источник: DKG Global

Продолжая наш цикл публикаций об ИИ рассмотрим последнюю отчётность ранее разбиравшейся нами компании C3.ai и ответим на вопрос, почему именно NVDA — ключевой бенефициар новой волны интереса к ИИ.

Отчетность C3.ai (AI)

С момента публикации нашего ежегодного Outlook (Источник) в конце января и нашей предыдущей публикации из цикла посвященного ИИ (См. здесь) бумаги AI на позитивной отчетности смогли не только достичь нашего среднесрочного таргета в $15.00, но и существенно переписать его, достигнув отметки в $28.5 и вернуться к уровню $22.7. Несмотря на значительную нисходящую коррекцию от максимумов, на текущих уровнях бумага выглядит перекупленной. Мы также пересмотрели наш таргет с учетом вышедшей отчетности, повысив оценочную внутреннюю стоимость бумаги до $17.98. 

Напомним, C3 AI — компания, разрабатывающая корпоративное программное обеспечение для искусственного интеллекта. C3 AI предоставляет семейство полностью инте

( Читать дальше )