Итак, эксперимент был такой — можно ли сейчас, в 2к25 году инвестировать в международный рынок, будучи резидентом РФ? Не поздно ли? Какие трудности? Как с ними справляться? Что и как покупать?

Был открыт счет и несколько экспериментальных портфелей под разные стратегии. И вот что получилось за 3 месяца.

Сумма портфелей достигла $3200.

На сегодня $1545.

Доходность 5.4%

В этот портфель покупал только QQQM. 

Главная идея — если регулярно покупать индексы, то с годами обгонишь большинство стокпикеров. Поэтому — это основа моих долгосрочных инвестиций. Если инвест бюджет на месяц ограничен, то мой “базовый минимум” — купить 1 QQQM, на данный момент это $257 или около 20 тыс рублей.

Резюме. Как видим, этот портфель вырос больше других, т.е. регулярные покупки индексов себя оправдывают даже на таком маленьком тайминге.

Портфель “Инвестируем в AI”.

На сегодня $765.

Доходность 3.1%

В этот портфель пока что покупал NVDA, AMD.

Пришло время пополнить и другие портфели.

Итак, в “Акции грехов” добавил 2 МО по $57.57    

Это американская табачная компания Altria Group, которая выпускает Marlboro, L&M, Philip Morris, Bond Street, Chesterfield, Parliament итд итп.

Див. доходность 7.4% годовых.

В “Высокодоходный” добавил 12 СLM по $8.138.  

Див.доходность 17.93%

Всего у меня 22 акции СLM. Жаль, что на них нет опционов. Можно было докупить до 100 штук и продавать покрытые колл-опционы.

Скоро подведу предварительные итоги по портфелям, ведь будет маленький юбилей — 3 месяца эксперименту. 

t.me/k401ru

В начале нулевых, врач-аутист увлекся изучением отчетов компаний. Во время ночных дежурств времени было много, так что Майкл погрузился с головой в цифры.

Результатами делился в своем блоге. Ну и конечно, была “шкура в игре”, т.е. покупка за свои деньги интересных компаний.

Результат настолько поразил  читателей, что Бьюри предложили открыть фонд и дали денег. Что произошло потом — в книге и фильме “The Big Short”/Большое понижение

Майкл Бьюри стал легендой инвестиций.

Но потом, что-то пошло не так. 

Повторить успех ему так и не удалось.

Верно ли рынок оценивает перспективы компании? Может компания сильно переоценена?

Так или иначе, но ставки Майкла на шорт икон американского бизнеса приносили больше убытков, чем прибыли.

И вот финал…

Много это или мало — 2 года? Давайте посмотрим, что изменилось.

VOO (индекс на сипу). Было $398  Стало $614

VTI (индекс на 2000 компаний). Было $213 Стало $329

Tesla. Было $244 Стало $434

British American Tobacco p.l.c. (BTI) Было $33.3 Стало $53.9

Но и дивдоха снизилась с 8% до 5%

Altria Group, Inc. (MO) Было $43.33 Стало $63.79

Дивдоха снизилась с 9% до 6%

Но самым лучшим выбором было купить NVDA    $41.6 — $183.6

Цифры говорят сами за себя. 

Но 2 года назад резидент РФ мог спокойно открыть счет в IB и пополнить через банк не под санкциями валютами третьих стран. С сентября прошлого года, когда закрылись переводы из Райфа это невозможно. Счета все еще открывают, но пополнить можно после того, как подтвердил связь со страной, из которой делаешь перевод. 

Но и для IB есть альтернативы. 

Дисклеймер. 

Ни к чему не призываю, ни за что не агитирую. У каждого своя голова на плечах. 

Делюсь опытом, наблюдениями, граблями.

Великий вождь и учитель Уоррен Баффет цинично писал про табачные компании:

“I’ll tell you why I like the cigarette business. It costs a penny to make. Sell it for a dollar. It’s addictive. And there’s fantastic brand loyalty” 

“Я расскажу вам, почему я люблю сигаретный бизнес. Стоят центы в производстве. Продаются за доллары. Вызывают зависимость. И есть фантастическая лояльность к бренду”.

Баффет и Мангер также инвестировали в акции табачных компаний и годами их держали.  Например, в 1980-м скупали R. J. Reynolds (брэнды Newport, Camel, Doral, Eclipse, Kent и Pall Mall). 

Некоторые инвесторы избегают “неэтичных компаний”, например табачных, оружейных, нефтяных, угледобывающих итд.
Но Баффет и Мангер никогда таких ограничений для себя не ставили.

Конечно, лучшие времена табачных компаний остались позади. Запрет на рекламу. Страшные надписи на пачках. Высокие цены (с налогами). Ограничение мест для курения. 

Можно ли сейчас, в 2025 году покупать международные активы с доходностью более 10% в долларах? Насколько они рискованные?

Можно. Давайте попробуем. Все риски принимаем. 

Создал отдельный портфель, в который и буду регулярно покупать такие активы.

Итак, очевидные кандидаты:

PIMCO Dynamic Income Fund (PDI)  Дивдоха 13.43%

Guggenheim Strategic Opportunities Fund (GOF)    Дивдоха 14.67%

Cornerstone Strategic Investment Fund, Inc. (CLM)  Дивдоха 18.11%

Pimco Dynamic Income Opportunities Fund (PDO)   Дивдоха  10.98%

PIMCO Corporate & Income Opportunity Fund (PTY) Дивдоха 9.91%

Начнем с PDI. Ибо более года назад я уже покупал, держу и результатом доволен (+12% роста и полученные дивиденды).

Часть аналитиков не рекомендуют к покупке PDI. Сложная система владения, более 2000 активов и подозрение на пирамиду. Есть вероятность, что часть активов просто распродают и проедают, т.е. выплачивают чудовищно больше дивы (по американским стандартам).

Но я все-таки рискну. В сентябре купил 6 штук PDI по $20.018. Комиссию на покупку не учитываю. 

Гугл +5%

Амазон +11%

АМД +68%

Эпл +5%

AT&T +36%

Майкрософт +16%

Нетфликс +73%

Нвидиа +44%

Пфайзер -0.36%

Думаю, что в мае было локальное дно по заблокированным акциям. Продавцы решили получить хоть что-то после трех лет ожидания (с 28 апреля на Мосбирже открылись торги 127 заблокированными иностранными ценными бумагами). Самые торопливые уже продали. Новых продавцов стало меньше. Торговать опасно — налог на материальную выгоду (13-15% на разницу от цены покупки и ценой в Нью-Йорке) грозят начислить на каждую покупку. Роботов в стаканах нет.

Присматриваюсь к etf от Финекса, уже кое-что купил. Но некоторые мои заявки по неделе висят в стакане и по ним не наливают. 

Будут ли приходить (или где-то накапливаться) дивиденды? Пока неясно. 

Планирую осторожно докупать и держать до разблокировки — год, два, пять или десять лет. Рынок в США обновляет хаи, т.е. растет и цена заблокированных активов. Вне зависимости от курса рубля, ставки ЦБ, инфляции и прочего. 

t.me/mosstart

В мае на Мосбирже за рубли покупал: Alpabet (Гугл), Amazon, AMD, Apple, AT&T, Microsoft, Netflix, Nvidia, Pfizer.

Стаканы с большим спредом, но можно расставить тазики и ждать. 

Классика — акции Нетфликс по цене 22 тыс рублей, в Америке 1207 долларов.

А вот замороженные фонды вроде Финекса пока не интересны. Это юрлица со своими доп.рисками. 

Ставка на то, что раньше или позже будет мир. И тогда большой шанс, что разблокируют обычных физиков в Евроклире. 

Если же мир задержится, то и ставка ЦБ 21% тоже не скоро пойдет вниз. А значит, шансы на рост российских акций весьма сомнительны.

Как показал последний год — российские акции не впитывают инфляцию. 

У предприятий мало стимулов платить дивиденды, даже если есть прибыль. 

Массовый клиент скорее отнесет деньги на депозиты, в фонды ликвидности и облигации. Зачем нужен без дивов тот же Норникель? Или многие другие эмитенты? 

П.С. За покупку иностранных акций сильно ниже рынка должны насчитать налог на материальную выгоду. Как это будет происходить — буду рассказывать на своем опыте. 

Мосбиржа запустила внебиржевые торги заблокированными иностранными акциями.
Попробовал на вкус.
Итак, AMD.
Цена в IB $101, я купил в Альфе за 2401 руб + комиссия 12.01 руб.
В теории, есть шанс что цена сравняется.
Но на это могут уйти годы.
Заявка на Эпл по 7520 руб пока не исполнилась (в IB 198.6)
Интересно, дивы по ним начислять будут?

П.С. Продавать могут все, покупать только квалы.
t.me/mosstart

Не все коту масленица и за этот год портфель иностранных акций неплохо сдулся, особенно вчера.

Но табачные компании подросли, как ни странно. Держу в портфеле BTI, MO, PM.

При этом, за прошлый год было почти +50%, за позапрошлый более 20%.

Жаль, что после сентября 2024 нет возможностей пополнить счет из РФ.

Изучаю другие варианты.

t.me/mosstart