📌 Сегодня выясним, с какими проблемами столкнулся разработчик сервисов для видеосвязи IVA Technologies в 2024 году, и как эти проблемы повлияли на привлекательность акций компании.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Выручка выросла на 35,6% год к году до 3,3 млрд рублей. Около 72% от выручки было получено благодаря продаже лицензий на платформу для видеоконференций IVA MCU.

• Чистый долг на конец 2024 года составил 0,4 млрд рублей, показатель чистый долг/EBITDA = 0,2x – долговая нагрузка на комфортном уровне.

❗ РИСКИ:

• Компания не выполнила свой прогноз по росту выручки в 2024 году до 4 млрд рублей, итоговый результат оказался на 17,5% ниже.

• Чистая прибыль увеличилась на 7,7% до 1,9 млрд рублей, но если скорректировать прибыль на капитализированные расходы и амортизацию, получим падение скорр. прибыли NIC на 49,2% до 650 млн рублей.

• Расходы на маркетинг и увеличение штата сотрудников (около 300 млн рублей) повлияли на более умеренный рост EBITDA – на 19,5% до 2,3 млрд рублей.

📌 На днях крупнейший разработчик корпоративных коммуникаций IVA Technologies провёл свой первый День инвестора, поэтому сегодня предлагаю ознакомиться с ключевыми тезисами, которые были озвучены на данном мероприятии.

1️⃣. Компания частично раскрыла свои финансовые результаты:
— Выручка за 9 месяцев 2024 года выросла на 52% год к году, в 3 квартале рост составил 63%.
— Число партнёров за 9 месяцев увеличилось на 36% год к году.
— Капитальные расходы с начала года выросли почти в 2 раза – компания готовила к выходу свой флагманский продукт IVA ONE.
— Количество сотрудников с начала года увеличилось почти в 2 раза.

2️⃣. Стратегия, которая была озвучена на IPO, активно выполняется – компания получила ряд новых крупных клиентов, среди которых Полюс и Аэрофлот.

3️⃣. Для сохранения темпов роста компания планирует проводить международную экспансию в страны Африки, Малайзию, Индию. Доля выручки в международном бизнесе может превысить 20%.

4️⃣. Прогноз компании к 2025 году:
— Рост выручки в 2-3 раза по сравнению с 2023 годом до 6-7 млрд рублей.