( Читать дальше )

📉 Металлурги откатились более чем на 50% от своих максимумов.

Сектор интересен тем, что в отличие от других отраслей, куда государство внезапно приходит за деньгами, металлурги всё поняли заранее — и сами стоят с протянутой рукой, ожидая поддержки 😏.
В нынешних реалиях это даже плюс, любая компания может быть прибыльной и устойчивой, но если в стране наступят трудные времена, то государство потребует помощи и это ударит в первую очередь по прибыльному бизнесу.

🗓 Второй момент — сроки.
Рост в секторе я жду только после снижения ключевой ставки примерно до 12%, то есть ориентировочно через год — когда начнут оживать застройщики.
До этого можно спокойно подбирать бумаги, выкупая просадки в течение 2026 года, а в 2027-м уже наблюдать за эффектом снижения ставки и нормализацией экономики.

🛡 Все три компании — без долгов.
Единственный риск здесь, так это время. Мы не знаем, когда экономика начнёт восстанавливаться.

Идея не новая и скучная, как раз в стиле долгосрочных инвестиций. Я считаю, что здесь уже реально все риски заложены в ценник. Если в любой прибыльный сектор может заявиться государство, то сюда уже никто не придёт

( Читать дальше )

🍏 X5

✔️ Выручка за II кв: +21,6% г/г, до 1,17 трлн₽
✔️ Рост среднего чека: +12,2%, трафик: +1,5%
✔️ Формат «Чижик» — уже лидер среди жестких дискаунтеров. Цель — 5000 точек к 2028 году, активное расширение в регионы.

❗️Президент Лобачева отмечает замедление спроса: «Люди стали меньше тратить» — сказывается высокая ставка и снижение миграции.

⛽️ Татнефть
Запущена 2-я установка гидрокрекинга на НПЗ «Танеко».

✔️ Это позволит компании нарастить выход светлых нефтепродуктов на пять процентных пунктов, повысит маржу переработки и увеличит вклад сегмента переработки в EBITDA компании

🏦 T-технологии

✔️ Клиенты: +16% г/г, до 51,7 млн
✔️ Активные клиенты: 33,5 млн (+11%)
✔️ Объем покупок: +19% г/г, 4,7 трлн₽
✔️ Активы под управлением: +69% г/г, 5,6 трлн₽

✔️ Росту способствовали развитие ИИ-сервисов и
повышение лояльности клиентов.

❗️Полные финансовые результаты за II квартал
компания планирует опубликовать в августе 2025 года.

💿 Северсталь

( Читать дальше )