Дональд Трамп, вступивший в должность в январе 2025-го после переизбрания, не стал тянуть с предвыборными обещаниями. Еще до Дня благодарения он выдвинул план мирного урегулирования российско-украинской войны, который США и Киев дорабатывают. Госсекретарь Марко Рубио уточнил: дедлайн гибкий, но давление нарастает — Киеву предлагают уступки Москве, включая нейтральный статус и гарантии безопасности. Рынки отреагировали мгновенно: Brent скатился к $62,92, WTI — к $58,44 на фоне праздничных торгов в США.

Импульсы рынка и новости.

Каждый раз, когда на рынке выходит важная новость — макроэкономические данные, заседание регулятора, отчёт крупной компании или новый инсайд по криптовалютам — тысячи трейдеров реагируют на неё мгновенно, как собаки Павлова на звонок: сидят в ожидании, судорожно смотрят терминал и готовы рвануть в любой момент — лишь бы не пропустить движение. Таких участников в отрасли называют «новостными трейдерами». Их поведение стало настоящим феноменом современной экономики.

Реакция по рефлексам, не по плану.
Эмоции и импульс рулят этим сегментом: страх упустить момент двигает толпу то в покупки, то в продажи. Это не инвестирование по-хорошему, а ответ на внешний стимул — как у лабораторной собаки: новость становится условным сигналом, а сделка — автоматическим действием. Импульсы часто не дают времени разобраться в сути, проанализировать последствия и выбрать осознанную стратегию. Итог — высокая волатильность, всплески покупок и такой же поспешный выход из позиций.

 В течение последних нескольких дней российский экономический истеблишмент показал одну из самых ярких демонстраций расхождения интересов власти и бизнеса. Мысль правительства развивается в одну сторону — пополнить бюджет новыми доходами, — а ЦБ и Минфин смотрят в совершенно другую. При этом рынок капиталов проводит свой собственный референдум, и результаты этого голосования едва ли можно назвать позитивными.

Налог на сверхприбыль банков: побежденная инициатива

11 ноября замминистра финансов Алексей Сазанов озвучил официальную позицию Минфина: инициатива о налоге на сверхприбыль банков в размере 10% не получит поддержку.За этим стоит нечто большее, чем просто зубоскальство между департаментами. Группа депутатов из фракции «Справедливая Россия» в сентябре внесла законопроект, рассчитывая собрать около 200 миллиардов рублей дополнительных доходов в бюджет, если банки осмелятся получить в 2024-2025 годах больше прибыли, чем в 2021-2022 годах.

На первый взгляд, идея справедлива: прибыль крупнейших банков действительно растет.

🎱 Свежие тенденции по рублю и инфляции, динамика МосБиржи и облигационного рынка.

🎱 Главные корпоративные истории: рекорд Ozon, динамика дивидендов Лукойла, buyback и отчеты ключевых компаний.

🎱 Санкционный блок и судебные дела, экспорт нефти, успехи финтеха, борьба с серым импортом и новые драйверы мировой цифровой экономики.

🎱 Актуальные выводы и тактика для частного инвестора: как балансировать риски и где искать лучшие идеи портфеля.

👇 Подробно обо всём — с цифрами и анализом — читайте в полном материале:
https://investone.ru/2025/11/10/ekonomika-rynki-sankczii-klyuchevye-drajvery-i-novye-vozmozhnosti-dlya-investorov-globalnyj-obzor/

Источник: https://t.me/top_prime_invest/380

21 октября 2025

Заварите кофе покрепче: рынки сегодня проснулись с похмелья после «вчерашней» эйфории, пока мировая геополитика ловко меняет сценарии прямо на ходу. От Будапешта до Брюсселя, от Лаврова до Трампа — на кону триллионы. А ещё к нам летит решение ЦБ по ставке в пятницу. Вы готовы?

📉 Индекс Мосбиржи сдулся на старте

Российский рынок, который вчера подрос на 0,89% до 2744,83 п. на оптимизме по геополитике, сегодня утром открылся в красной зоне. Индекс IMOEX2 на минимуме терял 2,48%, опустившись до 2675 п. Причина? CNN сообщил, что встреча министра иностранных дел России Сергея Лаврова и госсекретаря США Марко Рубио отложена, несмотря на вчерашний «конструктивный» телефонный разговор.

Американцы решили, что «позиция Москвы недостаточно продвинулась», и теперь на паузе не только новый пакет санкций США (о чем чуть ниже), но и рабочая встреча дипломатов. А именно она должна была стать прелюдией к личной встрече Путина и Трампа в Будапеште «в течение двух недель». Российский МИД, правда, парировал: «Нельзя отложить то, о чем не было договоренности», мол, сроки никто не озвучивал.

Чем запомнилась неделя

Рынок живет не на одних лишь индексах — он дышит ожиданиями, сплетенными из крупиц новостей, слухов и цифр, которые то ли сулят облегчение, то ли предрекают очередную встряску. 16-18 октября в очередной раз показали, что между балансовыми отчетами и геополитическим шахматами дистанция короткая, как телефонный звонок между президентами, и столь же напряженная, как взгляды кредитных аналитиков на отчеты банков.

Начнем, пожалуй, с чего-то вполне обнадеживающего — хотя бы на первый взгляд: индекс Мосбиржи решительно ушел вверх, прибавив 17 октября 4,35% и замкнув основную сессию на отметке 2721,14 пункта. Для биржевого «зала», привычного к унынию последних недель, это выглядело чуть ли не триумфом. Вечерняя сессия накануне, 16-го, и вовсе показала почти 6-процентный прирост — резонанс на новости о телефонном разговоре Путина с Трампом вызвал прилив оптимизма у инвесторов, которые уже третью неделю ждали хоть какого-то проблеска прорыва на переговорах по Украине.

Кто такой X5?

X5 — один из крупнейших игроков на российском продуктовом рынке, управляющий известными сетями: Пятёрочка, Перекрёсток, Чижик и др. Уже не просто группа, а целый ритейл-гигант с почти 25 тысячами магазинов и сильным фокусом на цифровые решения (онлайн-доставка, экспресс-доставка). По словам представителей компании, X5 позиционирует себя не только как ритейлер, но и как лидер в сфере питания в целом — от качества товаров до цифровых сервисов.

Финансовые показатели 2025: рост и стабильность 💰

• Выручка компании в 2 квартале 2025 выросла на 21.6% по сравнению с прошлым годом.

• Скорректированная маржа EBITDA ожидается в диапазоне 5.8–6.0% за весь 2025 год, что ниже показателей прежних лет, но отражает общую компрессию маржинальности на рынке из-за экономического охлаждения.

• В первой половине 2025 года было открыто 1286 новых магазинов, что говорит о продолжении агрессивного расширения торговой площади, особенно в сегментах ближней торговли и hard discounter (Чижик), что востребовано в нынешних экономических условиях.

🎭 «ЧЕРНАЯ СРЕДА» ИЛИ КОГДА РЫНОК РЕШИЛ ПОИГРАТЬ В РУССКИЕ ГОРКИ

Российский фондовый рынок вчера устроил настоящий театр абсурда: индекс Мосбиржи обрушился на 4% до 2561 пункта — это минимум с декабря прошлого года. Но утром 9 октября актеры уже играют восстановление. Долларовый индекс РТС тоже почувствовал себя не лучше, упав на 3,52% до 989 пунктов. Говорят, что даже «дохлыекоты» отскакивают, но наш рынок больше напоминает ворону — каркает и падает...

💸 РУБЛЕВЫЕ КАЧЕЛИ: КОГДА «ДЕРЕВЯННЫЙ» УДИВЛЯЕТ

Пока акции летели в пропасть, рубль решил показать характер и укрепился практически ко всем валютам. Доллар подешевел на 38 копеек до 81,55 рубля, евро сбросил 73 копейки до 94,94 рубля. ЦБ установил курс доллара на 9 октября на уровне 81,5478 рубля, что заставляет задуматься: то ли рубль обнаглел, то ли просто все остальное стало еще хуже...

🛢️ НЕФТЯНАЯ АРИФМЕТИКА: ПЛЮС-МИНУС ЛУКОМОРЬЕ

Нефть Brent колеблется в районе $66 за баррель, продемонстрировав вчера рост на 1,22% до $66,25. Утром цена Brent снизилась до $65,98. WTI торгуется около $62,25 за баррель. Интересно, что рост цен на нефть не спас нефтяников от распродаж — видимо, инвесторы решили, что геополитика важнее черного золота.

Взаимосвязь денежной массы М2 и фондового рынка.

В данном материале представлен всесторонний анализ взаимосвязи между объемом денежной массы (агрегат М2) и динамикой фондового рынка. Анализ охватывает как российский, так и западные рынки, используя актуальные данные на 2025 год для выявления ключевых закономерностей, различий и особенностей, которые необходимо учитывать инвесторам в текущих экономических условиях. Цель исследования — предоставить понятное и практичное руководство по управлению личными финансами на основе понимания механизмов, связывающих макроэкономические показатели с курсами акций.

Денежная масса М2: ключевые показатели и траектории роста в России и США

Денежная масса М2 является одним из важнейших индикаторов состояния экономики, отражающим совокупность наличных денег в обращении и безналичных средств, доступных населению и предприятиям для немедленного использования.