Всё в порядке! 

Рынок акций ждёт бурный рост!

Добрый день. 

У вас есть портфель публичный, где можно как-то ретроспективно эффективность ваших рекомендаций посмотреть?

Ну что, инвесторы. Похоже пришло время покупать на плечи!

Есть ли шансы у экономики России не уйти в рецессию?

Заходите в мой Телеграм канал

А что у вас там хорошего имеется по сравнению со Здесь?

Давайте здесь лучше. Ваш портфель: 

Портфель на 91% состоящий из российских акций, нацеленный на дивидендный доход с текущими 29 600 рублей в год при целевых 40 000 в месяц (прогресс 6% ). Вы планируете жить на дивиденды через 16 лет при текущих темпах роста.

Вердикт: Классический российский дивидендный портфель с концентрацией в нефтегазе (29%) и банках (21%) — идеальный рецепт для катания на санкционных американских горках 🎢

🛢️ Лукойл (12%) — «Нефтяной аристократ в изгнании»

• Финансовое здоровье: P/E=8.0, дивдоходность 16.7%

• Проблемы: Чистая прибыль упала на 51% в 1П2025, «кубышка» сократилась с 1 трлн до 144 млрд рублей

• Статус: Стабильный, но под давлением санкций и квот ОПЕК+

🏦 Сбербанк (12%) — «Народное достояние»

• Финансовое здоровье: P/E=4.4, ROE=24%, дивдоходность 11.2%

• Сильные стороны: Рекордная прибыль 1,58 трлн руб в 2024г, выплатил 34,84₽/акцию

• Статус: Отличный, но зависит от ключевой ставки ЦБ

🛒 X5 Group (10%) — «Продуктовая империя»

• Финансовое здоровье: Выручка +21% в 1П2025, но чистая прибыль -21%

• Проблемы: Рост расходов на персонал (+28%), долг/EBITDA=1.11

• Статус: Растущий, но под давлением издержек

🔍 Яндекс (8%) — «IT-гигант в турбулентности»

• Финансовое здоровье: Выручка +34% в 1П2025, но убыток 10,8 млрд

• Проблемы: Реструктуризация, курсовые разницы, нет дивидендов

• Статус: Кризисный период, потенциал роста при стабилизации

💱 МосБиржа (7%) — «Монополист торговых площадок»

• Финансовое здоровье: P/E=6.5, дивдоходность 13%, чистая прибыль +30%

• Сильные стороны: Дивиденды 26,11₽/акцию (75% прибыли)

• Статус: Стабильный, зависит от активности рынка

🔴 Критические концентрационные риски:

1. Нефтегазовый сектор (29%) — максимальная подверженность санкциям и волатильности цен

2. Банковский сектор (21%) — зависимость от ключевой ставки и макроэкономики

3. Топ-5 позиций (49%) — критическая концентрация без должной диверсификации

🟡 Средние риски:

• Геополитические факторы и новые пакеты санкций

• Высокая ключевая ставка ЦБ (21%)

• Валютные риски при укреплении рубля

Текущие дивидендные лидеры в портфеле:

• Лукойл: ~16.7% (но падает из-за санкций)

• ФосАгро: ~15% (но долг растет)

• МосБиржа: ~13% (стабильная выплата)

• Сбер: ~11.2% (надежный источник)

Математика мечты:
Для достижения 40 000₽/месяц нужно увеличить портфель в 16.2 раза или найти компании с дивдоходностью 200%+ 🦄

Давление на российский рынок:

• Ключевая ставка 21% душит экономический рост

• Новые пакеты санкций в подготовке

• Индекс МосБиржи под давлением: риск падения до 2600-2750 пунктов

Рекомендации

💡Срочные меры:

1. Снизить концентрацию в нефтегазе до 15-20%

2. Добавить защитные активы: больше медицины, энергетики

3. Увеличить долю IT при стабилизации Яндекса

• Рассмотреть облигации (30% портфеля) для снижения волатильности

• Добавить валютные активы для хеджирования рисков

• Включить реальные активы (недвижимость, золото)

Вместо фантастических 40 000₽/месяц, сосредоточиться на 10-15% годовых в долгосрочной перспективе с учетом российских реалий

Плюсы:

• Высокая дивидендная доходность (пока санкции не добили)

• Присутствие качественных российских брендов

• Разумная диверсификация по секторам

Минусы:

• Критическая зависимость от геополитики

• Нереалистичные ожидания по доходности

• Концентрационные риски

Оценка портфеля: 6/10 📈
Хороший старт, но нужна серьезная работа над рисками и ожиданиями.

Помните: на российском рынке «купи и держи» часто превращается в «купи и молись» 🙏. Удачи с дивидендами!

CDBaby — я пользуюсь этим сервисом очень давно. Мне нравится) 

Добавил жизнелюбия, веселья и счастья маленько:

Вот это понимаю, книга вштырила)

Assetman, может быть. А может и нет:) 

В рынках рационального всё меньше

CoursToBillion, 

Возможно, таким и будет будущее:) 

В иллюстрациях много пасхалок.

Вот что наковырял по конторе: 

Ключевые факторы выживания RCL
Финансовая структура и доступ к капиталу
Royal Caribbean пережил кризис благодаря агрессивному привлечению долгового финансирования. Компания разместила облигации на $3,32 млрд под 10,875%-11,5% в мае 2020 года, обеспечив их 28 судами флота. Общий долг вырос с $11,7 млрд в 2019-м до $20,8 млрд в 2024-м (+77%), но это обеспечило ликвидность для выживания.

Операционное восстановление
Выручка компании показала V-образное восстановление: $10,95 млрд (2019) → $2,21 млрд (2020) → $16,49 млрд (2024).

Восстановление превысило докризисный уровень на 50,5% к 2024 году, что демонстрирует не только выживание, но и рост бизнеса.

Структурные преимущества бизнес-модели

Множественные источники дохода: билеты + расходы на борту (составляют ~25% от общей выручки пассажиров)

Экономия на масштабе: большие суда позволяют распределить постоянные затраты на большее количество пассажиров.

Географическая диверсификация: операции в Северной Америке, Европе и Азии снижают региональные риски.

Вертикальная интеграция: собственные частные острова (Perfect Day at CocoCay принес дополнительно $200 млн в 2022-м)

Почему российского аналога нет
Структурные ограничения российского рынка
Российский круизный рынок составляет лишь $60 млн к 2025 году против $28 млрд в США. Проникновение услуг — всего 0,06% населения против массового американского рынка.

Ограниченный доступ к капиталу.
Российские компании не имеют доступа к дешевому долгосрочному финансированию на международных рынках. Правительство выделило ₽15 млрд на строительство семи судов — это составляет менее $200 млн, что эквивалентно одному крупному судну RCL.

Институциональные проблемы.
Российский фондовый рынок характеризуется высокими политическими рисками и правовой неопределенностью. Коэффициент P/E российских акций составляет половину от уровня других развивающихся рынков из-за недоверия инвесторов.

Отсутствие многолетнего бычьего рынка
С 2014 года индекс RTS колеблется в диапазоне 900-1300 пунктов без значительного роста. Капитализация российского рынка составляет лишь 25% ВВП против целевых 67%.

Успех RCL объясняется комбинацией факторов: доступ к международным капитальным рынкам, сильная бизнес-модель с множественными источниками дохода, большой адресный рынок и восстановление после глубокого кризиса на фоне бычьего американского рынка.

Российский рынок лишен большинства этих преимуществ: малый внутренний рынок, ограниченный доступ к капиталу, высокие политические риски и отсутствие долгосрочного роста фондового рынка. Именно поэтому в России нет компаний, показывающих подобный RCL рост «из грязи в князи».

Очень многие, почему-то, считают, что пик «кризиса» (экономического, финансового, демографического и т.д.) уже пройден...

Я же считаю, что из-за инертности явление имеет отложенный характер и проявляется не сразу. 

Аргументация: 

1. Модель рациональных ожиданий с асинхронным осознанием: в соответствии с исследованиями, кредитные бумы часто способствуют иррациональному поведению агентов, и кризис проявляется с задержкой. Агенты осознают риски, но предпочитают оставаться в спекулятивных секторах до последнего момента, надеясь выйти до коллапса. Это создает негативные экстерналии и приводит к более сильному кризису и медленному восстановлению.

2. Инертность реакции: даже после негативных шоков агенты медленно реагируют из-за асинхронности осознания информации. Это приводит к тому, что кризис накапливается постепенно, а его пик проявляется только после достижения критической массы проблем.

3. Эффект «разорванной гитарной струны»: в отличие от теории Милтона Фридмана, согласно которой экономика быстро восстанавливается после рецессии, современные кризисы показывают, что высокий уровень неопределенности «разрывает струну», приводя к вялым и затяжным восстановлениям. 

4. Накопление долга: кредитные бумы часто способствуют иррациональному поведению банков, которые продолжают кредитование, несмотря на ухудшение фундаментальных показателей.Это приводит к запаздывающему кризису, когда проблема проявляется только при достижении критического уровня долга

5. После кризиса компании и домохозяйства вынуждены восстанавливать свои балансы, что занимает время и затягивает восстановление (эффект «balance sheet recession»)

6. Фазы цикла и запаздывающие индикаторы: экономические циклы включают фазы подъема, пика, спада и дна. Однако такие индикаторы, как безработица или объем инвестиций, часто реагируют с запаздыванием. Например, безработица остается высокой даже после начала восстановления, создавая иллюзию завершения кризиса, хотя его последствия еще не преодолены. 

7. Длинные циклы (Кондратьевские волны): длинные циклы (45–60 лет) предполагают, что кризисы могут быть отложены до структурных изменений в экономике(которых не было), которые проявляются медленно. 

Пример из отечественной электроники: В 2022–2023 гг. отрасль пережила бум импортозамещения, но к 2024 году начался спад на фоне исчерпания бюджетных ресурсов и высокой ключевой ставки. Это демонстрирует, как инвестиционная активность может создать краткосрочный рост, но затем привести к отложенному кризису исчерпания ресурсов. Сейчас повсеместно людей сокращают, малые бизнесы «заканчиваются» один за другим...

Пик кризиса может быть пройден лишь на поверхности, в то время как глубинные проблемы продолжают накапливаться... 

Короче, спекуляциям — зелёный свет, а с остальным — очень осторожно.

Вот, для наглядности смастерил: 

Если верить в долгосрочный союз России и Китая — куда инвестировать?