Совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку 16%.
Ожидания рынка по поводу решения ЦБ были смешанными:
50% 16%
50% 18%
КОНСЕНСУС 17%
«Для возвращения инфляции к цели
потребуется существенно более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике,
чем прогнозировалось в апреле», — подчеркнул регулятор.
Рост внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности расширения предложения товаров и услуг, отмечает ЦБ.
Банк России допустил возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании (26 июля).
Кредитная активность остается высокой как в розничном, так и в корпоративном сегменте,
говорится в пресс-релизе Банка России по итогам заседания совета директоров.
Необеспеченное потребительское кредитование поддерживается ростом доходов населения.
Государственные льготные программы продолжают вносить основной вклад в прирост ипотечного портфеля банков, при этом
в рыночном сегменте динамика сдержанная.
Сохранение масштабных льготных госпрограмм
МАГНИТ:
когда объявил дивиденды 412 руб. (более чем в 2 раза ниже ожиданий),
началось переосмысление цены МАГНИТа.
Физ.лица резко покупают,
юр.лица резко продают.
Магнит по дневным:
Обратите внимание:
долг 4 EBITDA
P/BV = 4,3
Друзья,
думал, что в четверг будет падение.
Но падение было небольшим.
Важно понять, сильный рынок или слабый.
Думаю, рынок сейчас уже не слабый.
Пятница — важный день:
заседание ЦБ РФ по ставке и повышение ставки уже в цене.
Думаю, если повышение будет менее 2% (особенно, если ставку оставят 16%), то
это позитив для фондового рынка и негатив для рубля.
Закрыл шорт VTBR, закрыл шорт TCSI.
На вечерней сессии докупал
Транснефть пр.
БСП об.
Мосбиржа (немного)
Сегодня продам SBMM и доведу долю акций в портфеле до 100%
(ФОРТС считаю отдельно от фондовой секции).
То, что Сбер падал меньше других говорит о том, что на рынке — коррекция, а не начало медвежьего рынка
(если бы инсайдеры знали что — то страшное и продавали на этом инсайде, то Сбер падал бы быстрее индекса).
Сейчас ряд бумаг почти не падали на коррекции
Сбер
Мосбиржа
Транснефть пр.
и др.
С уважением,
Олег
Индекс | Включены | Исключены |
---|---|---|
Индекс МосБиржи и РТС | ПАО «ЛК „Европлан“, ао | |
Индекс широкого рынка | ПАО „ЛК “Европлан», ао ПАО «МТС-Банк», ао ПАО «Софтлайн», ао ПАО «Россети Северо-Запад», ао ПАО «Диасофт», ао ПАО МФК «Займер», ао |
Фикс Прайс Груп Лтд, ДР ПАО «РКК „Энергия“ им. С.П. Королёва», ао ПАО «СПБ Биржа», ао ПАО «Нижнекамскнефтехим», ао ПАО «ЧМК», ао |
Индекс голубых фишек | МКПАО «ТКС Холдинг», ао | МКПАО «Объединенная компания „РУСАЛ“, ао |
Индекс средней и малой капитализации | ПАО „Группа Астра“, ао ПАО „ЛК “Европлан», ао ПАО «МТС-Банк», ао |
Фикс Прайс Груп Лтд, ДР |
Индекс информационных технологий | ПАО «Софтлайн», ао ПАО «Диасофт», ао |
|
Индекс потребительского сектора | Фикс Прайс Груп Лтд, ДР | |
Индекс химии и нефтехимии | ПАО «Нижнекамскнефтехим», ао | |
Индекс электроэнергетики | ПАО «Россети Северо-Запад», ао | |
Индекс финансов | ПАО «ЛК „Европлан“, ао ПАО „МТС-Банк“, ао |
Друзья,
В этом ролике за 5 минут рассказываю своё мнение о рынке,
Какие бумаги считаю сильными, а какие слабыми и почему.
индекс Мосбиржи снова у уровня 3200,
слишком много оптимизма у физических лиц.
Поэтому, думаю, что коррекция не закончилась и самое интересное ещё впереди.
РУБЛЬ
88,5 руб. – сильное сопротивление.
Думаю, валютные инструменты по этому курсу интересны.
Когда количество лонговых контрактов физических лиц
в десятки раз превышает количество шортовых, то это становится опасным.
В нескольких контрактах виден супероптимизм физиков
(лонгов в десятки раз больше, чем шортов):
#ALRS
#HYDR
#FEES
#TCSS
#VKCO
#VTBR
Настораживает настроение физиков, что коррекция закончилась, мол, «налетай — подешевело».
Многие физики закрыли шорты, но
количество лонговых позиций не изменилось.
Именно в связи с таким оптимизмом, думаю, что
самая интересная часть коррекции ещё впереди.
Ошибка новичков в вере, что то, что упало, вернётся к хаям.
Изменение налогов и НДПИ даст в бюджет в 2025г., предположительно, дополнительные 2,6 трлн руб.
Видимо, это мало.
Минфин предлагает в Госдуму увеличение НДПИ.
МЕТАЛЛУРГИЯ
Ставки НДПИ будут повышены:
для железной руды – с 4,8% до 6,7%
(на прошлой неделе предлагалось повышение до 5,5%);
на алмазы – с 8% до 8,4%.
Будет введена надбавка к НДПИ:
на золото – 10% с разницы между текущей мировой ценой и $1 900 за унцию;
на уголь – 10% c разницы между фактической ценой и пороговой ценой в портах Дальнего Востока ($140/т для коксующегося угля).
Также предполагается изменение формулы расчета НДПИ:
вместо австралийского бенчмарка (SGX TSI FOB Australia Premium Coking Coal)
будут использоваться цены в российских дальневосточных портах.
УДОБРЕНИЯ.
Правки, затрагивающие производителей удобрений,
выше первоначальных инициатив,
представленных Минфином на прошлой неделе.
В частности, ставка акциза на природный газ для производства аммиака составит 2 400 руб./тыс. куб. м
(в два раза выше первоначальной версии),
Правительство внесло в Госдуму поправки в Налоговый кодекс,
согласно которым предлагается ввести надбавку к ставке НДПИ
на коксующийся и энергетический уголь
в размере 10% от превышения цены в портах Дальнего Востока над пороговыми значениями.
«В отношении коксующегося и энергетического углей
предлагается установить дополнительную надбавку к ставке
в размере 10% от превышения цены в морских портах Дальневосточного федерального округа над установленным пороговым значением», —
говорится в пояснительной записке к документу.
Согласно поправкам,
в случае энергоугля предлагается к налоговой ставке
(речь идет об изменениях в пункт, в котором обозначена ставка за тонну добытого «угля, за исключением антрацита, угля коксующегося и угля бурого» — ИФ)
применять новый коэффициент — «КЭНРГ», на который ставка будет увеличиваться.
В этом коэффициенте будет учитываться средняя за налоговый период мировая цена на уголь по индексу FOB Восточный NAR 5500 и
средний курс доллара к рублю, а пороговой ценой будет цена угля в размере $100 за тонну.
Друзья,
индекс Мосбиржи снова ниже 3200,
даже психологический уровень 3300 уже не выглядит далёким
(просадка 10% за 3 недели: судя по реакции участников рынка,
уже отвыкли от коррекций).
С сентября 2023г уровень 3300 был сопротивлением,
как говорится «никогда такого не было и вот опять».
Вероятно,
Причина падения была в ожиданиях роста
налога на прибыль предприятий и роста НДФЛ с 2025г. и в ожиданиях поднятия ставки на заседании ЦБ России 9 июня 2024г.
В этом ролике рассказываю,
Что и когда буду покупать,
по каким критериям буду определять точку входа на коррекции.
Радует,
что Сбер значительно лучше индекса, значит, коррекция – техническая.
Если был сильный негативный инсайд, то Сбер падал бы (как на медвежьих рынках) сильнее индекса.
С уважением,
Олег
Индекс Мосбиржи
По дневным
(в нижнем окне — индикатор волатильности Чайкина):
Коррекция — это падение от 10% (от 20% — это медвежий рынок).
Обычно коррекции заканчиваются не быстро:
рынок сначала «колбасит» (вола растёт),
потом рынок успокаивается и это — отличная точка входа.
Думаю,
самое интересное — ещё впереди.
Коррекция — это удачное время для ребалансировки портфеля и для покупок по привлекательным ценам.
Страшного медвежьего рынка не ожидается.
Так как Сбер падает меньше индекса, а
Сбер — самая маржинальная бумага и обычно двигается быстрее рынка.
Если бы был инсайд о чём — то страшном, то Сбер бы падал быстрее индекса
С уважением,
Олег