Татнефть и Транснефть:
думаю,
поднимут коэффициент дивидендных выплат,
поэтому вырастут.
Из-за невозможности нарастить добычу вследствие внешних ограничений,
Татнефть может снизить
капиталовложения и направить высвободившийся денежный поток на дивидендные выплаты.
Транснефть также не может увеличить количество нефти для прокачки.
ТРАНСНЕФТЬ
Высокий
денежный поток Транснефти (с доходностью 17–20%) и накопленная денежная «подушка» в размере 42%
капитализации увеличивают вероятность того, что компания повысит коэффициент дивидендных выплат, и это
станет мощным катализатором роста котировок.
Исходя из чистой прибыли за весь год в размере 288 млрд руб. и коэффициента выплат 75% ЧП,
Татнефть выплатит 96 руб. на акцию за 2023 г. с доходностью 14%.
За вычетом уже объявленных и выплаченных 62,7 руб. на акцию финальный дивиденд может составить 33 руб. на акцию с доходностью около 5%.
В последние годы Татнефть направляла 50% чистой прибыли на дивиденды,
min уровень, предусмотренный политикой компании.
СД Татнефти
23 апреля (вторник)
рассмотрит выплату финальных дивидендов за 2023г.
Исходя из чистой прибыли за весь год в размере 288 млрд руб. и коэффициента выплат 75% ЧП,
Татнефть выплатит 96 руб. на акцию за 2023 г. с доходностью 14%.
За вычетом уже объявленных и выплаченных 62,7 руб. на акцию финальный дивиденд может составить 33 руб. на акцию с доходностью около 5%.
В последние годы Татнефть направляла 50% чистой прибыли на дивиденды,
min уровень, предусмотренный политикой компании.
Однако Татнефть фактически выплатила 100% чистой прибыли за III квартал 2023 г. по РСБУ
в виде второго промежуточного дивиденда.
Поэтому, вероятно, Татнефть возвращается к практике 2017 – 2019 гг.,
когда она выплачивала 70–90% чистой прибыли (ЧП) по МСФО.
Любая выплата ниже 70% разочарует рынок.
Выплата на уровне 70% ЧП или выше
может вызвать ралли в бумаге.
У нас позитивный взгляд на бумагу, которая торгуется с прогнозным P/E на 2024–2025 гг. в размере 5,1x,
с дисконтом 23% к среднему долгосрочному P/E.
ММК
МСФО 2023г
Сильный отчёт !
mmk.ru/ru/press-center/news/finansovye-rezultaty-gruppy-mmk-za-12-mesyatsev-2023-g/
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 12 МЕСЯЦЕВ 2023 ГОДА К 12 МЕСЯЦАМ 2022 ГОДА
Выручка Группы ММК выросла относительно 2022 года на 9,1%, до 763 390 млн руб.,
рост объемов продаж.
EBITDA увеличилась на 26,2% по сравнению с предыдущим годом, до 195 597 млн руб.,
вследствие улучшения структуры продаж, в т.ч. увеличения продаж премиальной продукции.
Показатель рентабельности EBITDA достиг 25,6%.
Cash-cost сляба за 2023 год составил 29 508 руб./т.
Чистая прибыль составила 118 360 млн руб., увеличившись на 68,2% по сравнению с 2022 годом.
Свободный денежный поток за 2023 год сократился на 57,6%, до 30 747 млн руб.,
отражая рост капитальных затрат на фоне дальнейшей реализации стратегии развития.
Остаток денежных средств и депозитов на счетах на конец 2023 г. составил 161,8 млрд руб.
Чистый долг по итогам 2023г. минус 89,3 млрд руб.,
чистый долг/EBITDA минус 0,46.
ПО ДИВИДЕНДАМ ПОКА ТИШИНА.
1.
«Элемент»
Рассчитывает на оценку в 100-150млрд рублей и планирует привлечь 10% (т.е. 10 — 15 млрд руб.).
Специализация — микросхемы (у РФ из-за санкций сложности с закупкой импортных микросхем).
Заводу МИКРОН уже 60 лет.
«Элемент» в 2019г. собран на базе активов АФК «Система» и «Ростеха»
Государственное регулирование цен — это большой минус для акционеров «Элемент».
Ещё минус, что IPO планируют на СПБ бирже, а не на Мосбирже.
Ещё минус в том, что отчётность холдинг пока не публикует.
Выручку и прибыль «Элемент» не публиковал с 2021 г.,
За 2021г. выручка по РСБУ 5,7 млрд руб., чистая прибыль – 257 млн руб.
Обратите внимание: отчётность — по РСБУ.
По МСФО консолидированную отчётность не публиковали.
Пока — не прозрачная, тёмная история.
Могут из патриотических соображений разогнать до космических мультипликаторов, как НПО Энергия.
Т.е. спекулятивно идея может быть интересна.
Пока про то, будет ли ЭЛЕМЕНТ торговаться на Мосбирже, информации в открытом доступе не видел.
Друзья,
в этом видео
за 7 минут
рассказываю своё мнение о рынке, какие компании держу в портфелях и почему.
Думаю,
важно понимать,
Чем занимается компания, которую Вы купили,
динамику прибыли, денежного потока, дивидендов и как она оценена по мультипликаторам по сравнению с конкурентами
(конечно, мультипликаторы по отраслям отличаются и интересно сравнить по отрасли), динамика по долгу компании.
Думаю, что понимание важно для того, чтобы знать, ктогда компанию продавать.
Фундаментально сильные компании держу долгосрочно.
Убыточные компании, если и купить в расчёте на растущий тренд, то важно с самого начала понимать критерии выхода и дисциплинированно этих критериев придерживаться.
В среднесрочных портфелях держу
Сбер
БСП
Мосбиржу
Лукойл
Башнефть пр.
Татнефть
И др.
Какие убыточные компании сейчас пампят и когда из них лучше выходить:
Написал личное мнение.
Не смотря на минимальную просадку на этой неделе,
Возможно, всё у ЮГК и будет хорошо.
А может, и не будет.
Но суперпозитив, думаю, уже в цене
(а будет ли на самом деле супербозитив — ???????)
ЮГК
Пока — убытки.
ЮГК владели мажоритарным пакетом ПЕТРОПАВЛОВСК (29%),
списали, т.к. ПЕТРОПАВЛОВСК — банкрот.
Дивиденды ЮГК никогда не платили
(обещают: сейчас физики обещаниям верят).
За 2022г убытки,
за 1 пол. 2023 — убытки.
Свободный денежный поток (FCF)
2021г., 2022г., 1 полугодие 2023г. — отрицательный
Совет директоров рекомендует дивиденды.
ГОСА принимает или отменяет, но менять не может.
Думаю, на ГОСА НЛМК примут.
Не было дивидендов за 2022г.
Могут и заплатить, но это не скоро.
Сначала заплатят за 2023г., дальше видно будет.
Позитив,
что НЛМК стали отчитываться по МСФО.
Селигдар по дневным
Рост просто потому, что положительная корреляция с золотом.
Дивиденды — в долг
Отчёт по МСФО.
Убытки за 2023г.