Растёт производство.
На удобрения санкции не распространяются.

Рубль постепенно слабеет.

Думаю, может выйти вверх из боковика.
На просадках, обычно лучше рынка.

Думаю, и на дивиденды, и на инвестиции хватит.
«Фосагро» направит на инвестиции рекордные ₽73 млрд

Капзатраты «Фосагро» в текущем году составят рекордные ₽73 млрд, увеличившись на 14% по сравнению с прошлым годом.
Компания пересмотрела и укрупнила инвестпроект по перспективному развитию производств в Балакове,
увеличив его суммарное финансирование с ₽15,6 до ₽27 млрд.
В Череповце и Волхове в 2024 году планируется завершить проекты по увеличению переработки апатитового концентрата
суммарно почти на 400 тыс. тонн.

Продажи «ФосАгро» в 1-м квартале выросли на 11,5%
Компания «ФосАгро» в 1-м квартале 2024 года произвела 2,933 млн тонн удобрений,
на 6,8% больше по сравнению с 2,746 млн тонн годом ранее.
Объём производства фосфорсодержащих удобрений увеличился на 9,2% и составил 2,26 млн тонн.
Выпуск азотных удобрений сократился 0,4% до 0,673 млн тонн.

( Читать дальше )

СД Татнефти
23 апреля (вторник)
рассмотрит выплату финальных дивидендов за 2023г.

Исходя из чистой прибыли за весь год в размере 288 млрд руб. и коэффициента выплат 75% ЧП,
Татнефть выплатит 96 руб. на акцию за 2023 г. с доходностью 14%.
За вычетом уже объявленных и выплаченных 62,7 руб. на акцию финальный дивиденд может составить 33 руб. на акцию с доходностью около 5%.

В последние годы Татнефть направляла 50% чистой прибыли на дивиденды,
min уровень, предусмотренный политикой компании.
Однако Татнефть фактически выплатила 100% чистой прибыли за III квартал 2023 г. по РСБУ
в виде второго промежуточного дивиденда.
Поэтому, вероятно, Татнефть возвращается к практике 2017 – 2019 гг.,
когда она выплачивала 70–90% чистой прибыли (ЧП) по МСФО.

Любая выплата ниже 70% разочарует рынок.
Выплата на уровне 70% ЧП или выше
может вызвать ралли в бумаге.

У нас позитивный взгляд на бумагу, которая торгуется с прогнозным P/E на 2024–2025 гг. в размере 5,1x,
с дисконтом 23% к среднему долгосрочному P/E.

( Читать дальше )

ММК
МСФО 2023г
Сильный отчёт !

mmk.ru/ru/press-center/news/finansovye-rezultaty-gruppy-mmk-za-12-mesyatsev-2023-g/
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 12 МЕСЯЦЕВ 2023 ГОДА К 12 МЕСЯЦАМ 2022 ГОДА

Выручка Группы ММК выросла относительно 2022 года на 9,1%, до 763 390 млн руб.,
рост объемов продаж.

EBITDA увеличилась на 26,2% по сравнению с предыдущим годом, до 195 597 млн руб.,
вследствие улучшения структуры продаж, в т.ч. увеличения продаж премиальной продукции.

Показатель рентабельности EBITDA достиг 25,6%.
Cash-cost сляба за 2023 год составил 29 508 руб./т.

Чистая прибыль составила 118 360 млн руб., увеличившись на 68,2% по сравнению с 2022 годом.
Свободный денежный поток за 2023 год сократился на 57,6%, до 30 747 млн руб.,
отражая рост капитальных затрат на фоне дальнейшей реализации стратегии развития.

Остаток денежных средств и депозитов на счетах на конец 2023 г. составил 161,8 млрд руб.

Чистый долг по итогам 2023г. минус 89,3 млрд руб.,
чистый долг/EBITDA минус 0,46.

ПО ДИВИДЕНДАМ ПОКА ТИШИНА.

( Читать дальше )

1.

«Элемент»

Рассчитывает на оценку в 100-150млрд рублей и планирует привлечь 10% (т.е. 10 — 15 млрд руб.).
Специализация — микросхемы (у РФ из-за санкций сложности с закупкой импортных микросхем).
Заводу МИКРОН уже 60 лет.
«Элемент» в 2019г. собран на базе активов АФК «Система» и «Ростеха»
Государственное регулирование цен — это большой минус для акционеров «Элемент».
Ещё минус, что IPO планируют на СПБ бирже, а не на Мосбирже.

Ещё минус в том, что отчётность холдинг пока не публикует.
Выручку и прибыль «Элемент» не публиковал с 2021 г.,
За 2021г. выручка по РСБУ 5,7 млрд руб., чистая прибыль – 257 млн руб.
Обратите внимание: отчётность — по РСБУ.
По МСФО консолидированную отчётность не публиковали.

Пока — не прозрачная, тёмная история.
Могут из патриотических соображений разогнать до космических мультипликаторов, как НПО Энергия.
Т.е. спекулятивно идея может быть интересна.

Пока про то, будет ли ЭЛЕМЕНТ торговаться на Мосбирже, информации в открытом доступе не видел.

( Читать дальше )

Друзья,

в этом видео

за 7 минут

рассказываю своё мнение о рынке, какие компании держу в портфелях и почему.

 

Думаю,
важно понимать,

Чем занимается компания, которую Вы купили,

динамику прибыли, денежного потока, дивидендов и как она оценена по мультипликаторам по сравнению с конкурентами

(конечно, мультипликаторы по отраслям отличаются и интересно сравнить по отрасли), динамика по долгу компании.

 

Думаю, что понимание важно для того, чтобы знать, ктогда компанию продавать.

Фундаментально сильные компании держу долгосрочно.

Убыточные компании, если и купить в расчёте на растущий тренд, то важно с самого начала понимать критерии выхода и дисциплинированно этих критериев придерживаться.

 

В среднесрочных портфелях держу

Сбер
БСП
Мосбиржу
Лукойл

Башнефть пр.

Татнефть

И др.

 

Какие убыточные компании сейчас пампят и когда из них лучше выходить:

Написал личное мнение.

 

Не смотря на минимальную просадку на этой неделе,

( Читать дальше )

Многие будут не согласны с мнением.
В этом просто пишу личное мнение.

Акций Петропавловска
не держу и никогда не держал.
И акций ЮГК тоже нет
(кстати, у ЮГК было 29% акций ПЕТРОПАВЛОВСКа).

В этом посте написал, почему нет ЮГК в портфелях.

Возможно, всё у ЮГК и будет хорошо.
А может, и не будет.

Но суперпозитив, думаю, уже в цене
(а будет ли на самом деле супербозитив — ???????)

ЮГК
Пока — убытки.

ЮГК владели мажоритарным пакетом ПЕТРОПАВЛОВСК (29%),
списали, т.к. ПЕТРОПАВЛОВСК — банкрот.

Дивиденды ЮГК никогда не платили
(обещают: сейчас физики обещаниям верят).

За 2022г убытки,
за 1 пол. 2023 — убытки.

Свободный денежный поток (FCF)
2021г., 2022г., 1 полугодие 2023г. — отрицательный

( Читать дальше )

Запустил опрос в своём чате.

Большинство считает, что нефть и газ.
 



t.me/OlegTradingChat/319010

За ночь 166 человек проголосовали.
Учитывая, что и P/E нефтегаза, в среднем, около 5, дивиденды, в среднем, 10%,
рубль начал девальвироваться,
думаю, логично считать, что лидером 2024г. станет сектор нефтегаза.

С уважением,
Олег 

Чистая прибыль группы "НЛМК" по МСФО в 2023 году составила 209,373 млрд рублей
по сравнению со 166,441 млрд рублей в 2022 году (прирост на 25,8%).

В 2021 году прибыль НЛМК составляла 371,653 млрд рублей.
Выручка группы за отчетный период увеличилась на 3,6% по сравнению с 2022 годом и
составила 933,435 млрд рублей (900,823 млрд рублей в 2022 году и 1,029 трлн рублей в 2021 году).

Валовая прибыль в прошлом году повысилась на 9,3%, до 379,741 млрд рублей
(347,335 млрд рублей в 2022 году и 569,192 млрд рублей — в 2021 году).
Прибыль, приходящаяся на акционеров, за отчетный период зафиксирована на уровне 209,031 млрд рублей. 


Сразу возникаем мысль о дивидендах (11% див. дох., я про дивиденды за 2023г.).

Совет директоров рекомендует дивиденды.
ГОСА принимает или отменяет, но менять не может.
Думаю, на ГОСА НЛМК примут.

Не было дивидендов за 2022г.
Могут и заплатить, но это не скоро.
Сначала заплатят за 2023г., дальше видно будет.

Позитив,
что НЛМК стали отчитываться по МСФО.

( Читать дальше )

Селигдар по дневным


Рост просто потому, что положительная корреляция с золотом.

Дивиденды — в долг

Отчёт по МСФО.
Убытки за 2023г.

( Читать дальше )

Плюсы для производителей — в росте цен на эти металлы.

Алюминий



( Читать дальше )