Олег Дубинский

Читают

User-icon
1018

Записи

3868

Газпрому, всё - таки, отменят НДПИ в 2025г.

Нефтегазовые доходы бюджета РФ в 2025 году снизятся на 440 млрд рублей

Вместе с тем в приложении к пояснительной записке указано, что
снижение нефтегазовых доходов
за счет планируемого изменения законодательства в части НДПИ на газ
в 2025 году составит 550 млрд рублей, в 2026 году — 50 млрд рублей.
В сумме это составляет 600 млрд рублей,
которые соответствуют ежегодному сбору повышенного НДПИ для «Газпрома» в период 2023-2025 годов.

tass.ru/ekonomika/21997985

Похоже, Газпрому всё — таки, отменят НДПИ в 2025г.

С уважением,
Олег

Индекс облигаций как опережающий индикатор для рынка акций Основные акции в портфеле и почему именно они

Сверху — RGBI (индекс ОФЗ),
снизу — индекс Мосбиржи 
по недельным

Индекс облигаций как опережающий индикатор для рынка акций Основные акции в портфеле и почему именно они

Ещё в книге Джона Мерфи «Межрыночный анализ» исследована взаимосвязь между финансовыми рынками
(валютным, долговым, товарным, фондовым).
Одним из основных выводов было то, что рынок облигаций — это опережающий индикатор для рынка акций с лагом иногда в несколько месяцев.
Вероятно, в современном рынке — быстрее.

Логично, что на ожидании падения ставок (смягчения денежно — кредитной политики) рынок акций растёт.

В нашем (российском) случае,
RGBI обновляет очередное дно.
ЦБ РФ, судя по комментариям Эльвиры Набиуллиной и ожиданиям Сбера и др., вероятно,
поднимет ставку до 20% на заседании 25 октября.
Комментарии ЦБ России пока «ястребиные».

То есть рост индекса акций не устойчивый.
Устойчивый рост, когда и RGBI, и индекс Мосбиржи растут вместе.

Отдельные акции на российском рынке растут
поэтому держу в портфеле
БСП (обратный выкуп)
Сургут пр. (бенефициар ослабления рубля) 


С уважением,
Олег

Расчёт дивидендов по фьючерсам: кто, когда и сколько

Фьючерс дороже спота на ключевую ставку.
Искажение — это ожидаемые дивиденды или корпоративные события (доп. эмиссия и др.), или неэффективность.

Расчёт в EXCEL
Расчёт дивидендов по фьючерсам: кто, когда и сколько



( Читать дальше )

Количество успешных людей на Мосбирже минимально. Статистика по количеству миллионеров (от $1 mln в ликвидных активах) в России и по количеству людей, у которых открыты брокерские счета

Заработать на бирже технически не сложно.
Многие люди не видят простые вещи
(далеко не высшая математика).
Некоторые из них знают высшую математику,
хорошо эрудированы, даже имеют ученую степень.
Многие успешны в своей области, но не на бирже.
Дело, конечно, и в психологии.
Думаю, некоторые обеспеченные люди уехали из России.

Пытаюсь понять причину уменьшения количества миллионеров
(от $1 mln в ликвидных активах) в России на 24% за 10 лет.

В Китае количество миллионеров за 10 лет выросло на 92%,
в Индии — на 85%,
в ОАЭ — на 77%,
...

Ликвидные активы включают в себя
акции торгуемых на бирже компаний, н
аличные деньги,
свободные от долгов активы в сфере недвижимости.

Думаю, что $1 млн на брокерских счетах — это не такая большая сумма.
И за несколько лет можно набрать, если доходность операций действительно высокая.
Видимо, мало у кого есть $1 mln на брокерских + накопительных счетах + вкладах.

Прочитал исследование про количество $ миллионеров в России
rbc-ru.turbopages.org/turbo/rbc.ru/s/economics/30/01/2024/65b8ce659a79477ea2627f2c

( Читать дальше )

% ставки, анализ отчётов СОТ (S&P500, доллар, золото), НорНикель Газпром Лукойл Сургут Портфели ФАНДИНГ: арбитраж (фандинг) и направленные позиции

Друзья,

 

этот же ролик на RUTUBE
rutube.ru/video/private/0c85e3748f04204f8367417180a7884e/?p=C3zQg_8Ydx2UkdC5W-ebSg

 

 

В этом ролике – 

Картина рынка (личное мнение):

-   динамика денежной массы, ожидания по % ставкам в России и в США,

-   анализ отчётов СОТ (доллар, S&P500, золото),

-   анализ настроения физических лиц и влияние на индекс Мосбиржи,

-   почему на этой неделе выросли акции ГМК Норникель и Газпрома, разбор компаний,

-   основные позиции в моих портфелях,

-   валюты: рубль, юань, доллар, евро, дефицит юаней и ставка CNY RUSFAR,

-   критерии принятия решений на срочном рынке (ФОРТС),

 

Это и многое другое – в этом выпуске.

 

С уважением,

Олег


Бюджет 2025: куда и сколько. Личное мнение: безопасны ли вклады и ОФЗ на крупные суммы

Бюджет 2025

Доходы 40,3 трлн руб
Расходы 41,5 трлн руб.


Финансирование дефицита бюджета — за счёт заимствований

Ставка растёт, обслуживать долг становится дороже.
Поэтому для обслуживания долга
лучше увеличить новые заимствования
(похоже на пирамиду, но пока цифры далеко не критичны),
чем что — то заморозить, а

заморозка часто была в мировой, в т.ч. и в Российской истории.

Финансировать дефицит бюджета можно ростом заимствований (сейчас — внутренних), 
ростом налогов, это — более мягкие способы.
Бывает и жёсткий способ — заморозка (ограничение возможности снимать деньги со счетов и т.п.).

40% расходов (7,8% ВВП) — национальная оборона.

Бюджет 2025: куда и сколько. Личное мнение: безопасны ли вклады и ОФЗ на крупные суммы

Безопасны ли вклады и ОФЗ
(личное мнение)

Думаю, в небольших суммах, да
(например, в пределах суммы гарантирования вкладов).

Крупные вклады даже в крупных гос. банках.
Думаю, вероятность ограничений на распоряжение деньгами не нулевая
(ограничения были в России и во многих странах при дефиците бюджета).

Поэтому, думаю, акции эффективных, стабильных компаний с 0 или отрицательным долгом (при высокой ключевой ставке)



( Читать дальше )

Почему рост ставки приводит к росту гос. расходов Длинные ОФЗ RGBI Доходность ОФЗ Замедление экономики

RGBI по дневным
(индекс ОФЗ падает, соответственно, доходности ОФЗ растут)
Почему рост ставки приводит к росту гос. расходов Длинные ОФЗ RGBI Доходность ОФЗ Замедление экономики

Доходности ОФЗ


( Читать дальше )

В сентябре нал снова растёт. Динамика по наличной денежной базе

Денежная база в узком определении
включает наличные деньги
плюс остатки средств на счетах обязательных резервов,
Более 90% — это нал.

За последний месяц нал. растёт на 18% в год

Люди держат деньги на вкладах, накопительных счетах, в облигациях под высокий %
Но осенью начался рост даже нала.

Денежная база М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты)
растёт на 18% в год

Данные по узкой денежной базе ЦБ России публикует на своём сайте ежедневно
Скачал, построил график
В сентябре нал снова растёт. Динамика по наличной денежной базе

ВЫВОДЫ
Всех денег становится больше (и М2, и нала).
Позитив для рынка.
Но негатив с точки зрения инфляции
(осенью вырастут инфляционные ожидания).
Высокая вероятность, что в октябре 2024г. ЦБ России снова поднимет ставку, до 20%.

С уважением,
Олег






Физики продолжают терять оптимизм (с июня), не смотря на рост с 2550 по индексу Мосбиржи. Позитив

По данным с сайта Мосбиржи,
построил график % физических лиц в лонге по вечному фьючерсу на индекс Мосбиржи (IMOEXF).
Оценка оптимизма физических лиц.

Если высокий % в лонгах, то крупняк в шортах и наоборот.
26 сентября 2024г. позиции в IMOEXF были открыты у 5050 физических лиц и у 34 юридических лиц.

Красный график и левая шкала — это % физических лиц в лонгах от общего количества физических лиц.
Синий график и правая шкала — это индекс Мосбиржи. 

С 3200 по индексу Мосбиржи оптимизм физических лиц падает и продолжает падать.

Физики продолжают терять оптимизм (с июня), не смотря на рост с 2550 по индексу Мосбиржи. Позитив

В большинстве случаев, выигрывают крупные участники рынка.
Т.е. уменьшение оптимизма физических лиц — это позитив.

С уважением,
Олег


Форум: Российская Энергетическая Неделя (26 - 28 сентября) Во время форумов, часто, фонда растёт

Обсуждение развития топливно-энергетического комплекса.

26–28 сентября 2024 г.
ЦВЗ «Манеж», Москва

Обычно,
во время форумов, на которых присутствует В.В.Путин,
фондовый рынок растёт
(Санкт Петербургский Экономический форум, Восточный Экономический Форум).

rusenergyweek.com/

УЧАСТНИКИ ФОРУМА

Представители федеральных органов власти,
руководители крупнейших компаний энергетической отрасли,
отраслевые организации, средства массовой информации.

За прошедшие годы
Форум по праву стал одной из самых заметных международных площадок
для обсуждения актуальных вопросов,
касающихся энергетики и топливной промышленности.
Здесь руководители ведущих компаний и научных институтов, политики и эксперты из России и зарубежных стран
оценивают тенденции и перспективы развития ТЭК,
обмениваются мнениями о технологических вызовах, стоящих перед отраслью,
рассматривают проблемы экологии и изменения климата.

Владимир Владимирович Путин
Президент Российской Федерации

Посетит ли В.В.Путин форум?



( Читать дальше )

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн