До санкций российская экономика характеризовалась достаточно большим объемом внешнего долга, в первую очередь корпоративного сектора. В настоящее время наблюдаются его постепенное погашение и девалютизация балансов российских банков и НФО, которые также являлись владельцами данных инструментов.

В марте 2022 г. международные депозитарии Euroclear и Clearstream приостановили обслуживание НРД, заблокировав его счета. Соответственно, валютные перечисления по купонным платежам на счета владельцев, купивших еврооблигации в рамках российской юрисдикции, были приостановлены. Вследствие этого в июле 2022 г. вышел Указ Президента Российской Федерации № 430 который позволил российским компаниям выпустить облигации (замещающие облигации) для исполнения обязательств по еврооблигациям. Размер и срок выплаты дохода, срок погашения и номинальная стоимость замещающих облигаций должны быть аналогичными соответствующим условиям еврооблигаций.

( Читать дальше )

Ставки по коротким ОФЗ впервые с июля прошлого года превысили ставки по длинным гособлигациям. Рост доходности коротких бумаг происходит на ожиданиях ужесточения денежно-кредитной политики и подъема ставки на ближайшем заседании совета директоров ЦБ.

7 сентября доходности коротких ОФЗ впервые с апреля 2022 года приблизились к уровню 12% годовых. Доходность среднесрочных ОФЗ выросла на 0,4–0,6 п. п., до 11,7–11,8% годовых, доходность долгосрочных бумаг поднялась лишь на 0,3–0,4 п. п., до 11,7–11,8% годовых.

«Рост доходности на всем протяжении кривой подразумевает рост стоимости заимствований для Минфина и может подразумевать как приоритизацию ОФЗ с переменным купоном в ближайшее время, так и приоритизацию других источников покрытия дефицита бюджета»,— считают аналитики «Ренессанс-Капитала». Прежде всего, по их мнению, это произойдет из дополнительных нефтегазовых доходов, которые «уже в сентябре ожидаются на высоком уровне».

( Читать дальше )

Выплаты по еврооблигациям Белоруссии в адрес инвесторов-нерезидентов могут проводиться через иностранные депозитарии дружественных стран, следует из обновленной редакции постановления Совета министров Белоруссии и Национального банка страны.

Выплаты будут проводиться только в белорусских рублях и в адрес тех инвесторов, которые купили ценные бумаги до 6 сентября 2022 года. Также в качестве условия получения выплат указано обеспечение перевода еврооблигаций на счет Министерства финансов в депозитарии-нерезиденте.


Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/finances/07/09/2023/64f8eb779a794750354f1c60?from=from_main_2?utm_source=telegram&utm_medium=messenger

«Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом выпуска № 26241RMFS 6 сентября 2023 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен», — говорится в сообщении министерства.

Ранее Минфин анонсировал проведение 6 сентября аукционов по размещению ОФЗ-ИН выпуска 52005 — его министерство также признало несостоявшимся из-за отсутствия заявок по приемлемым уровням цен. 

tass.ru/ekonomika/18669495

Министерство финансов России 6 сентября признало несостоявшимся аукцион по продаже ОФЗ-ИН серии 52005 в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен, говорится в сообщении Минфина.

Облигации серии 52005 с погашением 11 мая 2033 года имеют 19 полугодовых купонных периодов и первый купонный период — 252 дня, дата выплаты 1-го купонного дохода — 22 ноября 2023 года. Ставка купонного дохода на весь период обращения определена в размере 2,5% годовых (денежная величина купонов будет определяться по мере индексации номинала).

www.interfax.ru/business/919442

Московский городской суд постановил прекратить производство ввиду неподсудности российским судам. Об этом сообщил корреспондент «РБК Инвестиции  », который находится в зале суда.

По исковому заявлению о взыскании задолженности по еврооблигациям Белоруссии выступал частный инвестор, а в качестве ответчика указано Министерство финансов Белоруссии. Российские инвесторы, купившие еврооблигации Белоруссии, из-за санкций не получают по ним выплаты. Министерство финансов Белоруссии вместо долларовых выплат, как того требует эмиссионная документация, переводит белорусские рубли в локальной инфраструктуре — в белорусский банк «до выяснения».

Подробнее на РБК:
quote.rbc.ru/news/article/64f83fe09a79472b60fbbebe

Минфин РФ сохраняет свои планы на 2023 год по размещению облигаций на внутреннем рынке, изменений не планируется, сообщил директор департамента госдолга и государственных финактивов Минфина Денис Мамонов.

«С точки зрения исполнения программы заимствования у нас все идет ритмично. Программа по закону о бюджете на текущий год составляет 2,5 трлн рублей и у Минфина есть право занять еще 1 трлн рублей в целях замещения использования средств ФНБ на покрытие дефицита. Мы неоднократно говорили, что будем исходить из программы 3,5 трлн рублей на этот год. Эти планы сохраняются, в этом смысле у нас ничего не поменяется», — сказал он на форуме «Capital Markets. Россия».

www.interfax.ru/business/919413

Ассоциация владельцев облигаций (АВО) просит рейтинговое агентство АКРА пересмотреть оценку ритейлера «М.видео», говорится в письме председателя ассоциации Алексея Афонина на имя гендиректора агентства Владимира Гусакова.

После начала спецоперации «М.видео» была вынуждена оперативно перестраивать процессы закупки и доставки товаров, а также дополнительно финансировать оборотный капитал, необходимый для закупки товаров за рубежом

Рейтинг «М.видео» АКРА в марте понизило до A с A+ (прогноз остался стабильным) в связи с ростом долговой нагрузки. Рейтинги из категории А характеризуют надежность заемщика как умеренно высокую. Агентство полагало, что показатели долговой нагрузки компании улучшатся, отмечая к тому же сильную рыночную позицию и высокую оценку бизнес-профиля «М.видео».

www.vedomosti.ru/investments/articles/2023/09/06/993622-investori-poprosili-peresmotret-kreditnii-reiting-mvideo

  

Ужесточение денежно-кредитной политики, которое стало ответом на резкое усиление проинфляционных рисков на фоне стремительного ослабления рубля, не будет краткосрочным, однако долговой рынок пока в должной мере не осознал ястребиный настрой ЦБ РФ, считают аналитики Банка России.

«Текущая ценовая динамика с учетом ее сильной инерционности создает риски для возвращения инфляции к цели в 2024 году. Это потребовало решительных мер со стороны ДКП. При этом стоит помнить, что степень жесткости ДКП определяется не номинальным уровнем ключевой ставки и других процентных ставок в экономике, а реальным уровнем — разницей между номинальными ставками и ожидаемой экономическими агентами инфляцией. Должно пройти время (несколько кварталов), прежде чем полностью проявится ее влияние на нормализацию совокупного спроса в экономике и через него на разворот инфляционных тенденций», — говорится в бюллетене «О чем говорят тренды», подготовленном департаментом исследований и прогнозирования ЦБ РФ.

( Читать дальше )

Московская биржа ведет переговоры с рядом субъектов федерации о возможности выпуска сукуков в виде цифровых финансовых активов (ЦФА) для финансирования платных дорог и экологического транспорта, заявил глава набсовета торговой площадки Сергей Швецов на I форуме АКРА «Цифровые финансы: новая экономическая реальность».

«Завернуть сукуки (аналог облигаций, соответствующий принципам шариата. – «Ведомости») в стандартные облигации достаточно сложно, а завернуть в цифровые права – достаточно легко»,  – сказал Швецов. По его словам, Мосбиржа уже ведет с «некоторыми субъектами федерации» переговоры о выпуске ЦФА для финансирования строительства платных дорог и экологического транспорта. Швецов назвал такие выпуски цифровых активов «даблгрин».

www.vedomosti.ru/investments/news/2023/09/05/993580-mosbirzha-obsuzhdaet-regionami-vozmozhnost-vipuska?from=newsline