Одни стоны в ленте:
«Россия проиграла… должна снизить как Аравия, хотя не наращивала добычу, и так цены низкие, так ещё и объём потеряем».
«Возврат в 90-е»,
«больше мы такую Россию не узнаем»
«нам хана»
«рублю хана»

Товарищи, Россия таким образом слезает с нефтяной иглы! Всё как обещал Путин все эти годы!!! 6 лет назад я думал, что события 2014 года позволят России слезть с нефтяной иглы, когда стали вводить санкции и ещё тогда были версии, что будет эмбарго на российскую нефть и западные партнёры снимут Россиию с нефтяной иглы. Но санкций оказалось мало, и Путин с правительством решили выполнить поставленную давно цель самостоятельно, а не с помощью партнёров. Гениальный политик!

И передайте мои слова ботам, теперь у них есть чем либералов крыть, критикующих результат встречи ОПЕК++.

ТАСС со ссылкой на ЦБ, который ориентируется на данные НРД, сообщает, что доля нерезидентов в ОФЗ выросла на 0,9 п. п.  и на 6 марта составляла 34,1%. Т.е. вроде бы обвал рынков, но доля растёт. 

Есть одно НО! Расчёты по ОФЗ идут в режиме Т+1, так что купили бумаги 5 марта. А на счёт получили 6 марта. 
5 марта судя по графику эффективной доходности индекса российских госов, всё ещё было хорошо, доходности на исторических минимумах. И инвесторы не уходили из бумаг или уходили, но пока не так, чтобы перекрыть приток в 0.9%.




По итогу месяца можем увидеть падение, Cbonds пишут, что кривая сместилась вверх:

«Доходность ОФЗ на участке до 1 года увеличилась в среднем на 100 б.п., на участке от 1 года до 25 лет  – на 60-80 б.п.»

Форумчане, у кого завтра будет возможность запишите видео с экрана с 10.00 по Мск стакан валютной пары USDRUB_TOM.

Запишите хотя бы до открытия Америки. Ускорьте запись и выложите в Ютуб. Будем наслаждаться дёрганием зелёных и красных строчек в стакане, наблюдением за крупными заявками.
Это новый вид киноискусства. За дёргающимся стаканом можно смотреть вечно, как на огонь и воду. Столько эмоций и так затягивает процесс.

Потом с этим фильмом можно участвовать в андеграундом кинофестивале, а может и в Каннах и Берлине.)) Получите награду! Не забудьте в титрах указать, что идея моя!

Каждый раз, когда рубль находится в среднесрочном тренде укрепления против доллара и евро, снижении официальной инфляции до минимумов в условии экономического роста мира очень удобно приводить ВВП по паритету покупательской способности, индекс Биг-Мака. И что Россия по зарплатам и ВВП в топ-20 лучших стран. И после этих сферических чисел в вакууме заявлять, что мол вот рубль недооценён на 40-60%. 

Сейчас как мы знаем рубль вошёл в падающий тренд, и где все те, свидетели ВВП по ППС и индексов Биг-Мака? Почему вы не шортите бакс с целью 35 рублей за USD? Это ж грааль!

Я напоминаю, что при долларе за 68 рублей, доллар по ППС стал более переоценён, чем был в январе.
Кому интересно про «недооценённость» рубля моя прошлая статья, где я указал, что рубль 20 лет критически недооценён против доллара, что не помешало на тот момент потерять ему 56% ценности против уродливого (без шуток) доллара.
И статья Frank Hollenbeck  о сомнительности ППС как показателя.

Тема для простачков-сравнение курса по покупательской способности, всякие индексы Биг-Мака, ВВП по ППС (считай в вакууме) и вывод какая валюта недооценена, а какая переоценена. На протяжении всех лет (с 2000 года) российский рубль недооценен на 40-50% против доллара. 



Оригинал тут

Это не помешало российскому рублю с 2001 года потерять 56% покупательской способности против доллара с 2001 года. Третий худший результат среди валют EM.
И тут выходит ФАС и говорит, что европейский шоколад/порошок в России не совпадает с европейским шоколадом/порошком в Европе.

Цитата с сайта РБК

«Если говорить об аналогичных линейках порошков Ariel и Persil, то при сопоставимой моющей способности дозировка, рекомендованная на упаковке порошков российского производства для аналогичных условий стирки, в 1,5–2 раза выше, чем рекомендованная на упаковке порошков, произведенных в Европейском союзе», — пояснил Кашеваров.

( Читать дальше )

В честь 177 летия в «Сбербанк Онлайн» будет действовать «специальный валютный курс». Не путать со специальными валютными курсами Центробанка начала 90-х. Ссылка на новость
Забудьте в эти дни о «Тинькофф инвестициях», форексе и бирже. Спекулируйте со Сбербанком!

1. Один из законопроектов предполагает запрет на гос. долг и расчёты с госбанками. Самый распиаренный в российском СМИ вводит запрет на новый российский долг и госбанки. Его недооценивают. 
Если его введут, то это может привести к полному выходу иностранных инвесторов. Почему же? Ведь там написано новый госдолг- скажите вы? 
Старый госдолг легко становится новым. Объясню. Минфин провёл аукцион бумаг, скажем в 2016 году, затем после «ввода санкций на новый госдолг» (допустим законопроект, о котором я пишу выше, приняли), решил в рамках этого выпуска провести новый аукцион, занять ещё пару десятков миллиардов. И вот у вас старый долг превратился в новый. Как западный инвестор докажет, что владеет «массой» облигаций Минфина старого аукциона, ведь теперь это одно целое. Будет в Госдеп отчёт депозитария предоставлять? Нет конечно, просто все свои бонды продаст заранее. Т.к. основа инвестирования идёт через ETF, которые строятся на основе бенчмарков-индексов, всё зависит от индексных фондов, которые их составляют, если они выпилят российские облигации, то ETF обязаны будут повторить. Индексные фонды, думаю, что выпилят во избежание курьезов старый долг стал новым долгом. К тому же этот запрет создаёт проблему для составления индекса и следования его структуре. Возьмём ETF 

( Читать дальше )

Как вы знаете, сейчас Минфин занимается глупостью при цене нефти выше уровня заложенного в бюджет, он начинает избыточно поступившие платежи (налоги, сборы и пошлины) складывать в валютную кубышку. Для этого использует валютный рынок. И напрямую покупает с валютного рынка доллары.

В среднем Минфин будет каждый месяц иметь профицит 200 млрд рублей (при текущих нефтяных котировках), в год получится 2400 млрд. рублей. Минфин получит, при курсе 56 рублей за доллар, 42 млрд долларов, которые вложит в ценные бумаги США и Европы под смешные проценты. В долларах под 2%, в евро практически под ноль. При этом Минфин активно продолжит занимать на внутреннем рынке в рублях и внешнем рынке в долларах. Под существенно больший процент!!! Особенно в рублях!!!

На внутреннем рынке планируется увеличить долг на триллион рублей. В РФ госдолг постоянно растёт независимо от того профицитный бюджет или дефицитный. Такое длится уже с середины 2000-х. Если так будут делать физические лица (вкладывать под маленький процент и одновременно занимать под больший), то финансовый консультант скажет ему, что он делает неправильно и посоветует правильный вариант.

( Читать дальше )

Согласно секретной части доклада о госдолге, которую слил Блумберг два часа назад, выходит, что вводить санкции против российского госдолга без участия Европы малоэффективно. Значит санкции не ждём.

За эту неделю бонды существенно выросли в цене, например 15-летка 26221 выросла на 1.7%. Доходности упали до многолетних минимумов. Фьючерсы на ОФЗ тоже выросли. Российские ОФЗ на этой неделе лучшие бонды по курсовой динамике среди всех бондов мира, в мире всё наоборот, цены падают. 
Инфляция (официальная) очень низкая, на этом фоне ЦБР на следующей неделе может снизить ставку не на 0.25%, а то и на 0.5%. Можно даже и на 0.75%. Статданные позволяют.

Кстати неофициальная инфляция, которую считает Ромир (которому я доверяю больше чем Росстату) была ещё меньше http://romir.ru/studies/1001_1516654800/
"...накопленное значение дефлятора за 2017 год составило 1,6%, что значительно ниже официальной инфляции в 2,5%. Основным фактором, потянувшим дефлятор в минус, стали цены на привычные товары, за которые россияне в декабре платили на -3,3% меньше, чем в ноябре. То есть, не смотря на официальное повышение цен на 0,6%, россияне смогли воспользоваться специальными акциямии и распродажами, что позволило им сэкономить на повседневных покупках."
В целом Росстат занижает всегда.

Сегодня активно пишут в СМИ, что к завтрашнему дню должны опубликовать доклад о влиянии санкции на госдолг РФ (а кто-то пишет и введут сами санкции), который может привести к обвалу рубля и ОФЗ. Уже высказывались Песков и Набиуллина на этот счёт. Во-первых с чего они взяли что завтра будет доклад, а то и сами санкции? Во-вторых он уже предоставлен в соответствующие комитенты Сената и Палаты Представителей. И это было сделано 29 января, как это требовал закон 3364.
home.treasury.gov/news/press-releases/sm0271

WASHINGTON – Today, pursuant to the Countering America's Adversaries Through Sanctions Act of 2017 (CAATSA), the U.S. Department of the Treasury delivered the following five reports to appropriate Congressional committees:

Section 242: Report on Effects of Expanding Sanctions to Include Sovereign Debt and Derivative Products

Кто-нибудь может мне объяснить почему СМИ решили, что будут санкции и почему они не знают, что доклад уже предоставлен в Конгресс?

Вот, что написано в законе 3364. Напоминает суть «Кремлёвского списка». Официальная часть -фейк, а секретная часть известна только Администрации Трампа и членам Конгресса

Form of Report.--The report required under subsection (a) shall 
be submitted in an unclassified form, but may contain a classified 
annex.

www.congress.gov/bill/115th-congress/house-bill/3364/text