Al Bax, где же был ваш мультипликативный эффект, когда при росте НДС на 2% цены повысились на 3%, включая 2,6% по продовольствию? Или copy-paste картинок с телефона о таком не расскажет?

Илья, НДС очень сложный налог для понимания народных масс. Как-то раз спорил с д.э.н., который считал, что это налог на оборот. Так и не убедил, сказал что это все ваше шаманство в excel, а он точно знает как виляет. :)

Роджер (веселый)., если поделить входящий НДС на 2 в арифметике ничего не изменится. Возьмите и посчитайте сами.

Роджер (веселый)., это работает не так. Вот простой пример с фиксированной рентабельностью (ценой до НДС) и увеличением НДС с 20 до 22%.

Передел	1	2	3	4	5
20%
Цена до НДС	100	120	140	160	170
Баланс НДС	20	4	4	4	2
НДС входящий	0	-20	-24	-28	-32
НДС исходящий	20	24	28	32	34
Цена с НДС	120	144	168	192	204
	20	4	4	4	2
22%
Цена до НДС	100	120	140	160	170
Баланс НДС	22	4,4	4,4	4,4	2,2
НДС входящий	0	-22	-26,4	-30,8	-35,2
НДС исходящий	22	26,4	30,8	35,2	37,4
Цена с НДС	122	146,4	170,8	195,2	207,4
Изменение НДС	2	0,4	0,4	0,4	0,2
Прирост цены с НДС	101,67%	101,67%	101,67%	101,67%	101,67%

Никакой накрутки НДС на НДС, как вы считаете, нет. Все ровно повышают цену на НДС, по цепочке он распределяется в доле от создаваемой стоимости.
Иначе был бы сумасшедший рост рентабельности.

Я работаю в организации, которая имеет дохрена и входящего и исходящего НДС, ни о каких проблемах с возвратом лет 10 не слышал. Ну и да, мы работаем на заявительном порядке кроме всего прочего.

Каждый передел НЕ поднимает конечную цену на 2%, поскольку в следующем переделе входящий НДС уменьшает базу исходящего.
Недвижимость НДС вообще не облагается, т.е. застройщики являются нетто-получателями НДС.

Вы же читаете MMI, там господин Тремасов объяснял, что если что-то дорожает, то остаётся меньше денег на все остальное, вы покупаете этого меньше и цена не растёт. :)

nnnd, уточнение, прикинул, все-таки ежедневная капитализация сейчас не совсем компенсирует комиссию. 
Квартальный купон — доходность LQDT.

nnnd, в том то и дело, что не входит, что снижает их эффективность относительно LQDT, поскольку процент начисляется на ежедневно растущий остаток (вроде очевидно, что ежедневная капитализация, лучше квартальной). Берем квартальный период декабрь-март: 25 декабря вы купили на 1 млн. руб. 29014 по цене 99,95, 26 марта вы продали ОФЗ по 99,62, получив 996,7 тыс. по телу + 52,1 тыс. по купону, т.е. 1048,8. LQDT аналогично дал прирост тела с 1 млн. руб. до 1052,0. Комиссия LQDT компенсирована ежедневной капитализацией. Следующий квартал будет ± аналогично.
Ну и еще мы не считаем, что купон пришел не сразу, а LQDT за этот период продолжает капитализироваться.

Божественная аналитика на основании калькулятора ММВБ. Вы уже сегодня второй, кто считает, что у 29x доходность 20%+.
На деле последний купон 52,04 руб. или 20,95% от цены 26.03 vs 21,12% за тот же период у LQDT. Ну или 20,95% vs 20,88% предпоследний, когда ставка не двигалась. Цена ниже номинала складывается из-за ожидания снижения КС, комиссия компенсируется ежедневной капитализацией.

Как 17% по RUONIA превратились в 20%+ в 29?

А.Г. обычно говорит, что долгосрочно доллар не айс. Если ты его не купил очень дешево прямо перед всплеском курса, типа в 2014 г. или летом 2022 г. это верное допущение. 
При этом в системах у него валюта есть, т.е. он не против торговли. :)

Eridanoy, я прочитал, что IB компенсировал убытки из-за невозможности покупки фьючерсов по причине технических ограничений терминала. Т.е. вина брокера в данном случае очевидна, поскольку биржа предоставляла возможность продажи по отрицательным ценам. В чем повинен брокер в случае, когда люди не читают эмиссионную документацию и почему это похоже на случай с отрицательными ценами — мне не понятно и в вашем тексте не раскрывается.

Тр Влад, 3 ссылка гугла:
bonds.finam.ru/issue/details03819/default.asp

Eridanoy, одно дело, когда брокер технически ограничил тебя и ты не можешь продать по цене в стакане. Совсем другое дело, что ты не хочешь утруждать себя чтением эмиссионных документов.

А почему они не должны реагировать? Есть арбитраж доходности с длинными ОФЗ. На вашей конференции в феврале, рассказывали, кстати, об этом. :)

Длинные бумаги задрали правда, чтобы оправдать их покупку надо рассчитывать на девальвацию по 8% в год.

Сколько там вкладыши заработали с февраля при среднем курсе 92? :)

Автор, видимо, не в курсе что с момента прекращения таргетирования курса валюта заметно проигрывает даже ИПЦ, не говоря уже о том, что он называет эмиссией. :)

Vic, все зависит от того, что сделал бы получатель долларов с процентами и телом долга. Отставил бы их в валютных инструментах — спрос на валюту вырос, купил рубли — остался нейтральным.
Но даже без этого внешние кредиты и долговые ЦБ снижались активно до 2024 года.


Т.е. если процесс девалютизации и играл активно ЗА рубль, то это был период 2022-2023 гг. скорее.

Активные размещения в этом году для внутренних инвесторов квази-валютных инструментов все-таки имеют больше нейтральный характер.

Тимофей Мартынов, ну вы того, поосторожнее. Игорь Иванович любит судиться со СМИ, распространяющими недостоверную информацию. 

Российские эмитенты выпускали евробонды, чтобы финансировать рублевые расходы, т.е. полученную валюту конвертировали в рубли. Если евробонды покупали люди с внутреннего рынка, баланс валюты сходился в 0 (один купил, другой продал). Если покупали нерезиденты, то валюту наоборот больше продавали.
Поскольку нерезов теперь нет для баланса рынка ничего не поменялось.