В этом выпуске:
🔹 Спекулятивный вынос в юане. Фундаментал против дальнейшего ослабления рубля
🔹 Отток из фондов юаневой ликвидности
🔹 Доллар по 99,9971 рублей — Банк России очень точно считает среднюю взвешенную
🔹 Юань завершает ослабление к доллару, а доллар свое укрепление к основным валютам по индексу DXY
🔹 Золото в коррекции. Минимальная цель достигнута. Как это использовать в инвестициях?
🔹 Нефть остается вблизи 70 долларов за баррель. Оснований для продолжения снижения нет, как и для роста
🔹 Цены товаров под давлением промышленного спада в мире
🔹 Американский индекс прошел коррекцию к Трамп-ралли
🔹 Инфляция в России: недельные данные без сезонной коррекции смотрятся плохо, зато в месячных есть позитив! Почему дорожает масло и молоко, а мясо нет?
🔹 Удачные размещения классических ОФЗ поддержали рынок.
🔹 Сбербанк поддерживает котировки ОФЗ 26238 за счет нового структурного продукта
🔹 Динамика процентных кривых
🔹 Компании несут деньги в депозиты вместо инвестиций
🔹 Банк России нашел эффективный инструмент, ограничивающий выдачи рисковых кредитов

В этом выпуске:
🔹Рубль укрепился против юаня, но объемы биржевых торгов снижаются
🔹Нашелся новый покупатель юаня – это фонд ликвидности CNYM
🔹Американский доллар укрепился после победы Трампа
🔹Золото может восстановить связь с доходностью облигаций и уйти в коррекцию
🔹Нефть и товары под давлением на фоне плохих промышленных PMI, угрозы Трампа ввести новые санкции на Иран и продление ограничений ОПЕК+ пока не помогают
🔹Американские фондовые индексы переписывают рекорды. Трамп-ралли
🔹Причины резкого отскока в ОФЗ
🔹Инфляция не сдается. Идем на 8,1-8,2 к концу года
🔹 На первичном рынке спроса на ОФЗ все нет
🔹Банка России остановил кредитование конечного потребления, но корпоративный кредит продолжает расти
🔹Почему уже год настороженно отношусь к корпоративному долгу
🔹Что говорит кривая ОФЗ о повышении ключевой ставки в декабре?
🔹Банки продолжают продавать ОФЗ на вторичном рынке, покупая их же на первичном
🔹Трамп-ралли или FOMO на российском рынке акций?
🔹Частные инвесторы продавали акции, а покупали облигации и фонд ликвидности 3 месяца подряд с ускорением в октябре

Презентация к выпуску:
🔹Повышенный объем валютной выручки ушел на покрытие валютного свопа вместо укрепления рубля
🔹В золоте есть попытка разворота на недельном графике
🔹Нефть дешевеет перед выборами в США
🔹Меры китайского правительства оживили деловую активность в промышленности, но только в Китае, остальные страны остаются в негативной зоне по промышленному PMI
🔹Американский рынок снижался, но находится вблизи исторических максимумов
🔹Обновленные сценарии Банка России на 2025 год
🔹ОФЗ снижаются на риторике ЦБ и росте инфляции
🔹Отсутствие спроса на флоутеры
🔹Годовые ставки на денежном рынке 24,5%! Кто выше?
🔹Какие отрасли встали уже в сентябре?
🔹«Заблуждение» о том, что ключевая ставка может повышать инфляцию
🔹 Рынок акций в России тоже ждет выборов в США, но скорее допадает до 2500 по МОЕХ, чем начнем рост от текущих значений. Сценарии для рынка акций.
🔹18 ноября запускаю онлайн-курс «Инвестиционный аналитик»

Зеркало в Rutube:

rutube.ru/video/18e0a7a81c0e7ffbafeee62ca728b707/

В этом выпуске:
🔹 Рубль не смог укрепиться благодаря политике ЦБ и таинственному покупателю. Повышенный спрос на юань сохраняется
🔹 Динамика Юаня и Доллара в мире
🔹 Прогноз соотношения госдолг/ВВП по развитым странам предполагает девальвацию их валют и низкие процентные ставки
🔹 Золото продолжает рост, ломая небольшую техническую попытку разворота, но слом произошел перед слабой атакой Израиля
🔹 Нефть остается в широком канале 70-87 по Brent с потенциалом ослабления к нижней границе при стабилизации ситуации на Ближнем Востоке
🔹 Индексы PMI в промышленности крупных стран – негатив для товаров
🔹 Все больше котировок товаров транслируется в Юане, а не Долларе
🔹 Первая неделя снижения в США за последние 2 месяца
🔹 Банк России поднимает ставку до 21% с возможностью роста до 23% в декабре. Почему это финал.
🔹 Ожидания Банка России по инфляции в 2025 году выглядят реальными
🔹 Глава центрального банка запускает новый передел собственности
🔹 Оказывается рост ключевой ставки поднимает производительность труда – проблемы анализа рынка труда финансистами из ЦБ

В этом выпуске:
🔹 Рубль перешел к укреплению, но объем торгов остается пониженным
🔹 Сокращается спред между российским и международным валютным рынком, спрос на валюту нормализуется
🔹 Юань снижается к доллару, не дождавшись решительных мер стимулирования экономики
🔹 Мир идет в рецессию, что отражается снижением цен в крупных экономиках
🔹 Угрозы Трампа за отказ от доллара США и БРИКС не будет создавать свой аналог евро
🔹 Американский доллар вернулся в свой канал 101-104 по DXY
🔹 Золото все выше несмотря на сильный доллар
🔹 Нефть падает на договоренностях США с Израилем не бомбить нефтяную инфраструктуру Ирана
🔹 Товарные рынки снижаются и российские акции вместе с ними
🔹 «Бурлящая экономика США» двигает фондовый рынок к новым рекордам
🔹 Инфляция в России остается повышенной, но с ней никто особенно и не борется
🔹 Минфин изменил тактику и занял 5-ти летними ОФЗ
🔹 Рынок труда в России начал остывать, но ЦБ этого не заметил
🔹 Боковик на рынке акций продолжился, борьба за 900 пунктов по RTS продолжается

🔹 Почему юань укрепляется к рублю, а доллар остается стабильным
🔹 Индекс доллара вновь у отметки 101. Россия нужна МВФ в мировой долларовой системе
🔹 Золото прорвало сопротивление и устремилось вверх на снижении ставки ЕЦБ и в ожидании распиаренного снижения от ФРС
🔹 Нефть отскочила от 70 долларов, а дальше снова вниз?
🔹 Американский рынок удерживают от падения резкими выкупами и ростом дефицита бюджета, оттягивая падение
🔹 Недельная инфляция, заявления представителей госбанков по ключевой ставке и новые размещения Минфина привели к снижению цен на облигации
🔹 Главное с пресс-конференции главы ЦБ
🔹 Накопленная разница инфляций в США и России не требует ослабления рубля
🔹 Изменения процентных кривых за неделю
🔹 Рост в акциях возможен: сильное закрытие недели
🔹 Какие акции сильнее рынка на этом снижении. Деление компаний на рост, защиту и стоимость сейчас не главное

Зеркало на Rutube:

rutube.ru/video/ae3c45c6fa5759523e0887ad256b59b0/

В этом еженедельном обзоре рынков: 

🔹 Что произошло 4 сентября с валютным рынком?
🔹 Почему доллар в мире остается крепким
🔹 Золото – новая попытка разворота
🔹 Нефть снизилась до первой цели в 70 долларов
🔹 Цены на промышленные металлы и сельхоз продукцию снижаются
🔹 Американский рынок – новая попытка разворота
🔹 Не называйте это сезонное снижение цен дефляцией
🔹 Пересчет доходов бюджета практически убрал дефицит
🔹 Размещения ОФЗ в юанях пока не будет
🔹 Центральный банк готовит рынок в паузе – смена тона в аналитических материалах
🔹 Банковский сектор перешел к дефициту ликвидности
🔹 Почему банки не покупают ОФЗ?
🔹 Динамика индекса мосбиржи (MOEX) за неделю и дальнейшие перспективы в акциях
🔹 Кто продает акции на низах рынка или сходства/различия с 2008 годом
🔹 Гипотеза ценообразования в валютных облигациях

Зеркало на Rutube:

rutube.ru/video/9b0529f58b9b5205ba755820f1386512/

Зеркало на Rutube:
rutube.ru/video/b290adb77d380fad3d7ce8662fc5c9d2/

В этом выпуске:

🔹 Новый-старый коридор для валютной пары юань-рубль
🔹 Рубль стабилен к юаню, а юань укрепляется к доллару
🔹 А доллар снижается к рублю на плохих статданных данных по экономике США
🔹 Доллар удержал 104 по DXY в июле, но в августе сразу провалился в диапазон 101-104
🔹 Золото ломает красивые попытки разворота на месяцах
🔹 Нефть пробивает поддержку у 78 долларов за баррель Brent, дальше 70?
🔹 Товарные рынки снижаются на данных о спаде промышленного производства в мире
🔹 Фондовые рынки Юго-Восточной Азии переходят к снижению на месячных графиках
🔹 Фондовые рынки Западной Европы также снижаются
🔹 Американская статистика – триггер спада в начале августа
🔹 Сколько падать американцам на маржин-колла?
🔹 Красивого разворота в США не выходит – виноват мягкий настрой Дж. Пауэлла
🔹 Инфляция в России снижается 4 неделю подряд
🔹 Цели нормализации на рынке облигаций
🔹 Прогноз по ключевой ставке Банка России – это не план действий

В этом еженедельном выпуске:
🔹 Сокращение продаж валюты центральным банком
🔹 Прогноз динамики курса рубля на лето
🔹 Есть ли двойной курс рубля?
🔹 Доллар укрепляется, а йена падает в ожидании очередных интервенций
🔹 Золото снова не ушло ниже 2300, но и выше 2330 подняться не в силах
🔹 Нефть рисует двойную вершину
🔹 Цены на промышленные металлы в июне не подтверждают рост мировой экономики
🔹 Американский рынок: ATH или двойная вершина
🔹 Российские акции снова продают на опережение по сравнению с акциями США
🔹 Легкий позитив на рынке ОФЗ
🔹 Очередное ускорение недельной инфляции
🔹 Итоги размещения ОФЗ
🔹 Как минфин может занять деньги, минуя рубль
🔹 Аналитики ВТБ предложили 4 сценария для ключевой ставки в июле
🔹 Планы минфина на 3 квартал 2024 года
🔹 Банк России решил всерьез бороться с потребительским кредитованием
🔹 Где дно в доходностях длинных ОФЗ?
🔹 IPO Всеинструменты.ру оттягивает деньги с рынка
🔹 Сбербанк снизил цель по индексу Мосбиржи до конца года
🔹 Дивидендные гэпы приведут к снижению индекса Мосбиржи

В этом еженедельном выпуске:

🔹 Резкий прокол в курсе валют. В чем основная причина?

🔹 Китай пытается удержать юань от падения к доллару

🔹 Сравнение разных курсов доллара к рублю: Банк России, Мосбиржа, Forex, Межбанк

🔹 Доллар в мире растет на действиях основных центральных банков, возможная паника на фондовых рынках только усилит рост доллара

🔹 Золото покажет истинную динамику со следующей недели. В пятницу массовая экспирация производных контрактов в США

🔹 Нефть Brent в широком диапазоне 78-87

🔹 Очередная попытка разворота американского рынка в близи круглых отметок

🔹 Российский госдолг продолжает снижаться на высокой инфляции и провальных размещениях ОФЗ

🔹 Короткий конец кривой госдолга закладывает 17% ключевой ставки

🔹 Почему Минфин не смог разместить флоатеры. Жесткость денежно-кредитных условий без повышения ключевой ставки

🔹 Стоимость обслуживания госдолга

🔹 Где взять деньги для финансирования расходов бюджета

🔹 Индекс Мосбиржи в понижательном тренде

🔹 Сбербанк, Северсталь, ММК