Кто о чем, а вшивый о бане (зачеркнуто) Кот про М.Видео… Мы подсмотрели антикризисный план М.Видео и он нам не понравился. Мы попросили его прокомментировать профессионала из области ритейла (Саша, спасибо🤝) и дали свою оценку в части финансов. Вот, что вышло:

👉наш обзор за полугодие и за 2024 год

👉основные проблемы М.Видео

👉Серьезные и несерьезные новости МВ

🔹Компания хочет снизить потребность в банковских инструментах, переведя поставщиков на агентскую схему, или увеличив отсрочки. Это тупик❗️Поставщики умеют считать деньги не хуже М.Видео, и многие из них работают по агентской схеме по быстро-оборачиваемой продукции. Перевод на агентскую схему по медленно-оборачиваемым товарам = вывод товара из ассортимента и потеря поставщика. Увеличение отсрочки тоже выход, но тогда цена будет выше на разницу %. И этот процент точно будет дороже кредита. Тут или дороже, или пустые полки

 🔹Компания сокращает собственную ассортиментную матрицу до 25% = тоже тупик, сокращающий ассортимент. В снижении собственного ассортимента и перевода поставщиков в агенты есть неочевидный риск в сервисе: кто будет заниматься гарантийным обслуживанием?

Еженедельный дайджест постов 👉Кот.Финанс и инвестиционные итоги недели

💵Облигации

 • CTRL лизинг: разбираем бизнес и оцениваем фактами слухи

 • 🎠Карусель из накопительных счетов, как аналог фондам денежного рынка

 • голосуем, что лучше: доллар по 100, или НДС 22%?

 • ТОП-10 🐟флоатеров для неквалов

 • эксклюзивная подборка в 💛Пульсе

 • долгожданный 👵портфель бабули и 👶портфель внучков

 • АБЗ-1: повышение рейтинга и welcome в наши подборки. Хотя наше мнение – так себе

 • Азбука вкуса: снова 🤬Black-list

 • снижение рейтинга Сегежи до ВВ- но мы не согласны

 • как эмитенты устраивают оферты с 0,1%, а потом возвращают выпуски в рынок

 • ВИС-6 растет как скала. В чем феномен?

 • Strategy Talks на площадке Пульс. Кто не успел – есть запись

Для одних IPO – это возможность выжить, взять капитал с рынка и сократить долг. Для других – публичная оценка, стоимость бизнеса для дальнейшего развития. Для инвесторов любое IPO – долгожданное событие, т.к. появление нового тикера на нашем узком рынке – новая возможность (возможность лонга, или шорта 😉). Год назад мы делали срез, сколько заработали (вернее, потеряли) инвесторы, участвующие в IPO последних лет и результат был откровенно стрёмным. Скоро обновим

Pre-IPO MeatCoin всерьез не рассматриваем из-за дикой оценки самого обычного бизнеса, но говорят, всё заканчивается переподпиской

🔹🔹🔹

Glorax – один из самых ярких девелоперов с сильными и интересными проектами. Но аутсайдер нашего рейтинга по финансовой части из-за большого долга, низкого капитала, и амбиция (строят в разы больше, чем продавали раньше на хорошем рынке). IPO – как глоток свежего воздуха: это и снизит долг, и откроет двери для M&A: депрессия строительного рынка позволит купить хорошие участки, проекты, и строительные компании по низким ценам. IPO ожидается в этом году. Обзор 👈

У всех доходность от 21%, высокий кредитный рейтинг (от А-), ежемесячный купон

🔹🔹🔹

СамолетP13 RU000A107RZ0

Рейтинг: А

Срок: 0,4 года⚠️оферта

Доходность: 28,8%

Инфо о состоянии стройки и % проданного жилья противоречивы. А отчетность за полугодие вызывает вопросы в части творчества

🔹🔹🔹

iКарРус1P3 RU000A106UW3

Рейтинг: А

Срок: 1,9 лет⚠️оферта

Доходность: 23,9%

Регулярно бывает в наших подборках Бабули и внучков. Риски есть (а у кого из рейтинга А их нет?), но мы ставим на диверсификацию портфеля

🔹🔹🔹

Брус 2Р04 RU000A10C8F3

Рейтинг: А-

Срок: 2,8 лет

Доходность: 21,9%

Один из самых длинных выпусков из стройки и одна из самых ярких компаний, которая еще и не косячит с офертой

🔹🔹🔹

ЕвроТранс3 RU000A1061K1

Рейтинг: А-

Срок: 1,5 года

Доходность: 21,6%

Компания недавно подтвердила все три рейтинга А- (что круто), но в нашем обзоре позитива меньше

🔹🔹🔹

СэтлГрБ2P3  RU000A1084B2

Рейтинг: А

Срок: 0,5 лет ⚠️оферта

Доходность: 21,3%

Одна из лучших компаний в нашей рэнкинге. Надежная, как скала

Лучшая подборка облигаций. Доходно, ликвидно, как будто надежно ;-) с офертами и прочими бонусами 😉

Мы придумали портфель внучков, как аналог портфеля бабули, но с офертами. Это такая же подборка облигаций с рейтингом А- и выше, но внучки имеют большее разнообразие за счет того, что ставят даты оферт в напоминалки в 📱

 Наша философия инвестирования не предполагает частый ребаланс. Для вас мы составляем доходный, комфортный, пассивный портфель. Ведь время — это тоже ресурс⚡С ребалансом есть 👵🤘Бабуля на максималках

Принципы:

  — фикс.доходность

  — рейтинг А- и выше

  — высокая ликвидность

  — не более 10% на компанию, не более 40% на отрасль, но с офертами. Что не так с офертами?

Диверсифицированный, доходный, надежный, и максимально простой портфель. Бабуля одобряет!🤟

 Мы придумали портфель бабули, чтобы предлагать простые и надежные решения, не требующие много времени. Кредитный рейтинг А- и выше – золотая середина (компромисс) между риском и доходностью.

 Правила портфеля просты:

• Без оферт, потому что бабуля может пропустить их

• Высокая надежность (А- и выше), потому что толерантность к риску низкая

• Высокая диверсификация, и в то же время не навязчивость с количеством выпусков, чтобы число корпоративных действий, реинвестирования, и прочего – не напрягало

• Высокая ликвидность (легко купить/легко продать)

Портфель бабули не предполагает ребалансировку, ведь главное правило — максимально простой портфель. Но мы экспериментируем с ребалансом в другом проекте

✅Что мы выбрали:

 • Делимобиль

 • Хайтек-Интеграция

 • Борец

 • Интерлизинг

Спойлер: АФК, Балтлиз, ГТЛК, ВЭБ, РосАгроЛизинг, Сибур, Славнефть, СКБ-Лизинг, АвтоФинансБанк, ТрансКонтейнер

Флоатеры – необходимый инструмент любого портфеля. Но что делать неквалифицированным инвесторам, ведь все, что ниже АА- требует квалификации. Мы подобрали самые интересные выпуски, для работы с которыми достаточно выполнить тест. Квал не нужен. На любой вкус, рейтинг, срок, купон…

🔹🔹🔹

 Систем1P27 RU000A107GX8

 Рейтинг: АА-

 Срок: 2,3 года

 Купон: RUONIA+1,9%

 Цена: 93,5%

 Доходность купонная: 20,3%

 Доходность total return: 24,7%

 🔹🔹🔹

 БалтЛизП12 RU000A109551

 Рейтинг: АА-

 Срок: 1,9 лет

 Купон: КС+2,3%

 Цена: 96,2%

 Доходность купонная: 20,1%

 Доходность total return: 24%

 🔹🔹🔹

 ГТЛК 2P-03 RU000A107TT9

 Рейтинг: АА-

 Срок: 1,7 лет

 Купон: КС+2,3%

 Цена: 98,8%

 Доходность купонная: 19,5%

 Доходность total return: 21,7%

 🔹🔹🔹

Мечта любого инвестора: без налогов (до ₽210 тыс. процентов год), без комиссий, всегда полный 🥃стакан (не надо искать лучшую цену как в бондах). Когда хочешь пополнил – когда хочешь снял. В чем подвох? Ответ: маркетинговые условия. Но и тут есть решение — «каруселить»

Об отличиях вкладов от облигаций, преимуществах и недостатках мы писали здесь. Пожалуй, под каждую потребность – свой инструмент. Во вкладах нет геймификации: не нужно проверять вырос счет, или упал. И вы точно получите проценты. По сумме до 1-1,2 млн даже не надо париться с налогами. А до 1,4 вклады застрахованы

 Сегодня подборка лучших предложений из банков, где можно открыть счет online

 Обнуление – это срок, после которого при закрытии НС вы становитесь для банка новым клиентом вновь

 🔹🔹🔹

 Накопительный МТС счёт

 Ставка: 18%

 Число месяцев: 2

 Обнуление: нет🙁

 🔹🔹🔹

 Яндекс Сейв

 Ставка: 17%

 Число месяцев: 2

 Обнуление: нет🙁

CTRL лизинг прервал молчание:

🔹в TG канале первый пост за почти год (25 ноября 2024 -> 13 сентября 2025)

🔹на сайте последняя новость от 6 мая про субсидию, а до этого декабрь 2023

👉CTRL лизинг: есть ли идея?
👉Разборы лизинговых компаний

 Заголовок звучит мощно "...полная трансформация бизнеса и перезапуск...", а в тексте за всё хорошее, против всего плохого: новые направления, новая продуктовая линейка, модернизация, комплексные решения… и наше любимое «изучать потребности клиента, даже те, которые он сам еще не видит»

За начало движа говорит и:

🔹куча новых вакансий на hh.ru, все свежие: от диспетчеров, до менеджеров, программистов, и даже водителей (см. далее)

🔹открытие грузовой компании Контрол Логистика

Вроде всё очень логично: на рынок избыток грузовой техники и цены рухнули как на сами перевозки, так и транспорт. У лизинговых компаний огромные стоки грузовиков (от самосвалов до магистральных). Покупка на дне рынка и открытие крупного игрока выглядит интересной. Тем более, у CTRL есть проект с Монополией

Еженедельный дайджест постов 👉Кот.Финанс и инвестиционные итоги недели

💵Облигации

 • резюмирующий пост про оферты: что? зачем? куда? как?

 • долгожданный🗓Календарь оферт, на следующей неделе ждем 👵Бабулю

 • М.Видео: разбираем 3 цикла за 5 лет. Мы на пороге следующего? Девальвация могла сформировать ажиотажный спрос на технику. Но медленное снижение КС будет этому препятствовать

 • почему стоит иметь валютные облигации? Когда доллар по 100? Метод Фишера и сезонность