🔸 Саратовский НПЗ -это дочерняя структура Роснефти, купленная ею в 2013 году, которая перерабатывает нефть марки Юралс и нефть Саратовского месторождения, поступающую по трубопроводу, а также нефть оренбургских месторождений, поступающую по железной дороге и водным транспортом.

🔸 Компания осуществляет дивидендные выплаты исключительно на привилегированные акции в размере 10% от чистой прибыли, норма закреплена в Уставе Общества. На обыкновенные акции дивиденды не выплачиваются в связи с тем, что Роснефть поднимает денежные средства, которые зарабатывает завод через беспроцентные займы, которые отражаются в структуре активов через дебиторскую задолженность.

🔸 В прошлом году компания заработала приблизительно 6,365 млрд. руб. чистой прибыли и должна была распределить по Уставу дивиденд в размере 2553 рубля на привилегированные акции, однако, в связи с нестабильной геополитической ситуацией, решение не было принято Собранием акционеров.

🔸 В текущем году компания не раскрывала не только отчетность по РСБУ, но и данные по Чистым активам, по которым можно было бы рассчитать дивиденд на привилегированные акции.

🔸На прошедшей неделе нефть показала одно из самых сильных недельных падений за последнее время. С понедельника котировки потеряли более 10%, опустившись до уровня декабря 2021 года. Падение было спровоцировано проблемами в банковском секторе США, которые впоследствии перекинулись на Европу. Закрытие в пятницу получилось крайне слабым, попытка отскока в четверг не удалась. Исходя из этого можно предположить, что падение может продолжиться на следующей неделе и многое будет зависеть от решения, которое примет ФРС. Напомню, что коллеги Пауэлла из ЕС уже сделали свой ход, продолжив повышать ставки в Европе.

🔸 Удивительным является тот факт, что российский рынок, одурманенный ожиданиями и фактическим решением по выплате дивидендов от Сбера, вообще не воспринял информацию о пикирующих нефтяных котировках. Более того, отчет по МСФО и РСБУ, представленный Татнефтью в пятницу частично воодушевил инвесторов и акции нефтяных компаний начали отрастать. Единственный нюанс, который сейчас не учитывают частные инвесторы, которые смотрят на отчет Татнефти и делают выводы по остальному нефтегазовому сектору — это то, что они смотрят в зеркало заднего вида.

Сегодня Сбер представил отчетность по МСФО за 2022 год, а также провел конференц-звонок с инвесторами, где сделал ряд важных заявлений относительно прогнозов на 2023 год, текущего состояния компании и дивидендных выплат. Представляю основные тезисы:

👉 Фактические данные:

◾️Чистая прибыль группы составила 270,5 млрд. руб., что немного лучше прогнозов аналитиков. Прибыль на акцию составила 12,39 руб.

◾️Балансовая стоимость на акцию составила 257,4 руб., что создает 32% дисконт до справедливой оценки банка.

◾️Благодаря оптимизационным процессам удалось сэкономить 240 млрд. руб.

👉 Прогнозные показатели:

◾️Рентабельность капитала Сбера в 2023 году составит около 20%. По итогам 2021 года ROE составила 24,2%

◾️Ожидается, что прибыль в 2023 году будет близка к докризисным уровням

👉 Прочие заявления:

◾️В марте примем решение о размере дивидендов, которые будем выплачивать. Рассматриваем различные сценарии

◾️Промежуточные дивиденды пока не рассматриваем. Лучше один раз в год

◾️Выполним все предписания закона по выплате добровольного взноса с бизнеса в бюджет страны, если потребуется

За последние несколько недель менеджмент Норильского Никеля дал большое количество комментариев по компании. Также предприятие представило финансовые результаты по итогам 2022 года. В этой статье выражу свое мнение на комментарии менеджмента и расскажу, почему покупать акции компании сейчас не стоит.

Комментарии менеджмента

В первую очередь, стоит обратиться к комментариям менеджмента компании. Их было достаточно много в последние недели, однако, в основном они сводились к самому актуальному вопросу — выплате дивидендов.

Согласно последней информации, базовый сценарий для выплаты дивидендов по итогам 2022 года — распределение 1,5 миллиардов долларов, что эквивалентно 690 руб. на акцию или 4,8% дивидендной доходности.

Последующие выплаты компании планируется привязать к свободному денежному потоку. Инициатива благоприятна для компании, однако негативна для акционеров. Исходя из имеющейся информации, компания входит в пик цикла инвестиций вплоть до 2025 года.

— Для восприятия целостной картины по Сбербанку, стоит отметить важный аспект — Сбербанк не будет платить особые налоги в бюджет! Налоговое законодательство не предусматривает каких-либо особых налогов, уплачиваемых только кредитными организациями. Кредитные организации признаются налогоплательщиками наряду с иными хозяйствующими субъектами.

— Сбербанк не может заплатить аналог НДПИ по примеру Газпрома, так как недра являются собственностью той страны, где добываются полезные ископаемые, в данном случае Российской Федерации. Также банк не может заплатить акциз, по примеру производителей продукции, например сталелитейщиков, так как предоставляет только услуги. Люди которые говорят о каких-то специфических налогах для банков — некомпетентны, таких налогов на данный момент нет, их можно только разработать в перспективе, однако, в условиях кризисной ситуации введение такого налога будет непропорционально и несправедливо по отношению ко всем участникам банковского сектора, так как каждая кредитная организация обладает разным уровнем поддержки от государства.

Сегодня вышла новость о том, что РФ ждет от Сбера дивиденды за 2022 год, минимум 50% прибыли. Данная новость была озвучена замглавы Минфина РФ Владимиром Колычевым. Такая риторика означает одно — Сбер точно выплатит дивиденды по итогам 2022 года. А вот сколько — обсудим дальше!

Напомню, что с оперативными новостями и постами можно будет ознакомиться только в Телеграмме, так что если хотите получать актуальную информацию, подписывайтесь!

Прежде чем высказать мысль относительно потенциального дивиденда, который Сбер выплатит по итогам года, стоит отметить, что рынок слишком позитивно воспринял слова представителя Министерства Финансов.