📌 Саратовский НПЗ может дать 20% дивидендную доходность

🔸 Саратовский НПЗ -это дочерняя структура Роснефти, купленная ею в 2013 году, которая перерабатывает нефть марки Юралс и нефть Саратовского месторождения, поступающую по трубопроводу, а также нефть оренбургских месторождений, поступающую по железной дороге и водным транспортом.

🔸 Компания осуществляет дивидендные выплаты исключительно на привилегированные акции в размере 10% от чистой прибыли, норма закреплена в Уставе Общества. На обыкновенные акции дивиденды не выплачиваются в связи с тем, что Роснефть поднимает денежные средства, которые зарабатывает завод через беспроцентные займы, которые отражаются в структуре активов через дебиторскую задолженность.

🔸 В прошлом году компания заработала приблизительно 6,365 млрд. руб. чистой прибыли и должна была распределить по Уставу дивиденд в размере 2553 рубля на привилегированные акции, однако, в связи с нестабильной геополитической ситуацией, решение не было принято Собранием акционеров.

🔸 В текущем году компания не раскрывала не только отчетность по РСБУ, но и данные по Чистым активам, по которым можно было бы рассчитать дивиденд на привилегированные акции. Как правило компания раскрывает данные о чистых активах до конца марта. С учетом того, что Роснефти пришлось перераспределять мощности из-за потери НПЗ в Германии, предполагаю, что компания должна была заработать примерно такую же сумму. Целевой диапазон дивиденда составляет 2300-2600 руб. на акцию, таким образом, потенциальная дивидендная доходность к текущей цене может составить до 20%.

🔸Более того, с СМИ на текущей неделе появилась информация, что российские нефтекомпании, несмотря на эмбарго ЕС на поставки нефтепродуктов из РФ и потолок цен на них, стараются поддерживать высокие уровни переработки. За первую половину марта среднесуточная переработка снизилась лишь на 1%. Таким образом, 2023 год у компании тоже должен быть сопоставим с результатами в 2022 году.

🔸 При условии выплаты дивидендов на привилегированные акции в текущем году, минимальная цель роста акций Саратовского НПЗ является 17300 руб. или 35% потенциальной доходности. Однако, не стоит исключать, что компания выплатит и прошлогодний дивиденд на привилегированную акцию, по которому не было принято решение. В таком случае, акции Саратовского НПЗ могут показать кратный рост до 30 тысяч рублей за акцию.

Также подписывайтесь на Телеграмм-канал!