👏 Ну что, друзья, теперь уже можно с полной уверенностью и официально подтвердить тот факт, что лидер отечественного микрофинансового рынка Займер намерен провести IPO на Московской бирже. А значит на одного публичного представителя в финансовом секторе у нас будет больше, и это прекрасно!

Листинг и начало торгов акциями ожидаются уже в апреле 2024 года. Объём размещения составит около 3 млрд руб., и компания уже получила предварительные заявки от институциональных инвесторов, составляющие примерно 70% от планируемого объёма IPO. Данное размещение пройдёт в формате cash-out, т.е. часть своих акций продаст единственный на текущий момент акционер компании Сергей Седов.

📈 Займер занимает лидирующую позицию на рынке микрозаймов в течение последних четырёх лет, и IPO является следующим этапом развития компании, который позволит в будущем участвовать в M&A сделках, повысит узнаваемость бренда среди клиентов и участников финансового рынка, а также добавит прозрачности бизнесу.

🤵 «Мы построили высокотехнологичный бизнес, который выполняет важную социальную роль, обеспечивая удобный доступ к финансовым ресурсам для миллионов людей благодаря автоматизации бизнес-процессов и особым компетенциям в управлении», — поведал генеральный директор Займера Роман Макаров.

( Читать дальше )

👏 Друзья, пока индекс Мосбиржи безыдейно консолидируется в области своих 2-х летних максимумов и набирается силами для дальнейшего роста, на новостных лентах вновь появились заголовки об очередном возможном кандидате на IPO в перспективе ближайших месяцев.

В частности, газета «Ведомости» накануне сообщила о том, что российский аналог Zoom под названием IVA Technologies планирует размещение на бирже уже во 2–3 кв. 2024 года! А значит самое время познакомиться с этой компанией, понять чем она занимается и поразмышлять об инвестиционном потенциале. Особенно, учитывая, что все предыдущие размещения IT-компаний на Мосбирже были успешными и сопровождались повышенным интересом со стороны частных инвесторов.

💻 Итак, ещё раз повторюсь, что флагманским продуктом компании является платформа организации видеоконференций IVA MСU — это уверенный лидер среди подобных отечественных решений для корпоративной связи. Что, впрочем, совершенно неудивительно, учитывая, что нынешняя ситуация даёт российским вендорам уникальную возможность занять ниши, которые освободились после ухода крупных иностранных игроков. Удивительная ситуация, о которых раньше нельзя было и мечтать нашим компаниям!

( Читать дальше )

Крупнейшая частная лизинговая компания в России накануне установила индикативный ценовой диапазон IPO на уровне 835-875 руб. за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации компании в 100-105 млрд руб.

🗓 Сбор заявок проходит с 22 по 28 марта, а торги акциями ПАО «Лизинговая компания «Европлан» на Мосбирже начнутся 29 марта 2024 года, биржа уже включила бумаги в первый котировальный список.

Данное размещение пройдет в формате cash out, когда единственный акционер в лице холдинга SFI продаст до 15 млн акций. Lock up период для действующего акционера и аффилированных с ним лиц составит 180 дней после IPO.

💼 Институциональные инвесторы проявляют значительный интерес к этому размещению, и Европлан еще до открытия книги спрос от институционалов был больше чем на половину книги. Присутствие институционалов является положительным фактором, поскольку это способствует снижению волатильности акций.

📊 Европлан — интересная история роста на финансовом рынке. Среднегодовой темп роста лизингового портфеля с 2020 по 2023 гг. составил +37%, при одновременном поддержании кредитного риска на минимальных значениях. Подобная бизнес-модель позволяет компании генерировать стабильную рентабельность капитала около 40%, что является высоким показателем для отечественного финансового сектора.

( Читать дальше )

🧮 На прошлой неделе мы с вами обсуждали перспективы лидера рынка микрофинансирования Займера, который, по сообщениям в СМИ, может провести IPO на Мосбирже уже в этом году. Сегодня компания представила финансовые результаты по МСФО за 2023 год, а значит самое время заглянуть в них и проанализировать вместе с вами.

📈 Объём выдач займов по итогам отчётного периода вырос на +2,2% до 53,1 млрд руб. В течение большей части года компания придерживалась консервативного подхода, работая преимущественно с надёжными заемщиками. Такой подход к рискам в период экономической неопределенности только приветствуется. Однако в 4Q2023 менеджмент оценил открывающиеся при росте экономики возможности и принял решение о повышении уровня одобрения заявок, что позволило компании вернуться на более крутую траекторию роста бизнеса.

Здесь уместно вспомнить о том, что рынок МФО в России в последние годы динамично развивается и, по прогнозам консалтинговой компании Б1 (экс Ernst&Young),к 2027 году объём выдач может удвоиться и превысить 1,5 трлн руб. Это свидетельствует о растущем спросе на услуги МФО и увеличении доверия к ним со стороны населения.

( Читать дальше )

По разным оценкам, в первом полугодии 2024 года Мосбиржа планирует провести первичное размещение акций (IPO) 8 российских компаний. Три из них уже состоялось за неполных три месяца наступившего года (Диасофт, Делимобиль и Кристалл), и ещё порядка 5 компаний могут выйти на биржу в ближайшие месяцы.

Как вы знаете, мы стараемся следить и анализировать буквально каждое новое размещение акций, вместе с вами считаем оценку и инвестиционный потенциал во всех этих историях, и я очень надеюсь, что для вас это действительно полезно и интересно.

📌 О некоторых IPO известно уже точно, да и сами эмитенты успели официально сообщить об этом:

✔️ Займер
✔️ МТС Банк
✔️ Европлан
✔️ Новый Элемент — ещё один потенциальный кандидат на попадание в этот список, но запланированный горизонт выхода на IPO у этой компании обозначен до конца 2024 года, поэтому не факт, что размещение акций успеет состояться в первом полугодии. Но авансом добавим эмитента в этот список.

А это значит, что остаётся ещё буквально пара российских компаний, которые могут стать публичными в самое ближайшее время.

( Читать дальше )

🏛 Ну что ж, друзья! Начало весны продолжает радовать нас новостями о выходе новых эмитентов на фондовый рынок. Одна из крупнейших лизинговых компаний России под названием Европлан, которую мы с вами хорошенько прожарили несколько недель назад, вчера торжественно объявила о намерении провести IPO на Московской бирже.

🗓 Ожидается, что торги акциями Европлана на Мосбирже начнутся уже в конце марта 2024 года, и интерес к этой истории ожидается высокий. Да и сама компания стремится к включению своих бумаг в первый котировальный список.

🧮 IPO пройдет в формате cash out – мажоритарный акционер SFI продаст часть акций компании, но это нормально, учитывая, что у холдинга 100%-е владение в своей автолизинговой дочке. К тому же, Европлан в любом случае генерирует высокий ROE, поэтому совершенно не испытывает потребности в новом капитале.


Менеджмент Европлана планирует распределить акции между институциональными и частными инвесторами в равных долях.

Как мы же обсуждали с вами ранее, лизинг является одним из самых маржинальных направлений на российском рынке финансовых услуг, и Европлан здесь занимает внушительные 10% от всего рынка автолизинга, обладая при этом диверсифицированной базой клиентов.

( Читать дальше )

🤔 Так уж повелось, но про Reddit мало говорят в России, и ещё меньше людей в принципе знают о существовании этой социальной сети. А между прочим этот сайт входит в двадцатку самых популярных сайтов мира и в рейтинге находится даже выше Зума, Твича и Roblox!


Люди объединяются здесь по интересам, с целью общения, получения ответов на свои вопросы, обучения и других типов взаимодействия друг с другом. В принципе, кто заглядывал на Reddit, и без меня прекрасно понимают, что это один из самых весёлых и полезных сайтов в интернете, включающий в себя десятки тысяч форумов, которые разбиты по интересам.

🕵️ Вдумайтесь только: в Reddit можно напрямую задать вопрос Биллу Гейтсу или Арнольду Шварценеггеру, прочитать невероятные истории или поделиться собственной. Большую часть из своей 17-летней истории Reddit называл себя «главной страницей интернета», и это очень даже похоже на правду.
 
Но скажу сразу: если вы неподготовленный пользователь, то первый визит на эту площадку вас может отпугнуть! Во-первых, у Reddit весьма оригинальный и не для всех удобный интерфейс, во-вторых, перевод на русский язык отсутствует. Но зато если вы хотите подтянуть свои знания по-английскому – это очень даже подходящий вариант, точно вам говорю!

( Читать дальше )

📣 На днях стало известно, что Группа “Элемент”, ведущий российский производитель микроэлектроники, рассматривает возможность проведения IPO до конца текущего года. По информации, предоставленной газетой «Ведомости», компания ожидает оценку в диапазоне от 100 до 150 млрд руб. и планирует привлечь от 10 до 15 млрд руб. для финансирования своей инвестиционной программы.

🧐 Давайте познакомимся поближе с Группой Элемент. Это компания, основанная в 2019 году, является результатом объединения активов АФК Системы и Ростеха и включает в себя центры разработки и фабрики, специализирующиеся на производстве интегральных микросхем, полупроводниковых приборов, модулей, силовой электроники, корпусов для микросхем и контактирующих устройств, а также радиоэлектронной аппаратуры. Продукция компании находит применение в различных областях, включая банковские, транспортные и SIM карты, документы, системы спутниковой навигации и городскую инфраструктуру.

📈 В связи с введением санкций против России, предприятия компании столкнулись с резким увеличением количества заказов на отечественные чипы и электронику. А потому рост спроса требует теперь не только расширения производственных мощностей предприятий «Элемента», но и вывода на рынок более широкого спектра продукции на замену ушедших импортных аналогов.

( Читать дальше )

​​ 📣 Согласно информации, предоставленной РБК, крупнейшая в нашей стране частная лизинговая компания Европлан может провести IPO этой весной. Банки-организаторы оценили компанию примерно в 140 млрд руб. Это, вероятно, станет одним из крупнейших первичных размещений в 2024 году.

📈 Европлан демонстрирует впечатляющий рост бизнеса. За последние 5 лет среднегодовой темп роста лизингового портфеля составил +30%. При этом, несмотря на быстрый рост, компании удаётся поддерживать рентабельность капитала на уровне около 40%. Это свидетельствует о высокой эффективности управления и грамотной стратегии развития.


Одним из ключевых факторов успеха Европлана является высокое качество его лизингового портфеля. Стоимость риска последние 5 лет составляет в среднем всего 0,5%, что является низким показателем для компании роста из финансового сектора. Это позволяет Европлану создавать небольшие резервы под возможные потери и наращивать чистую прибыль. Для сравнения, быстрорастущий Тинькофф Банк имеет стоимость риска около 8%.

( Читать дальше )

📌 Интересные два тезиса прозвучали вчера из уст главы Ростелекома Михаила Осеевского в кулуарах форума цифровой трансформации, в рамках недели «Российского бизнеса» РСПП.:

1️⃣ Дивиденды по итогам 2023 года будут (правда, Осеевский не уточнил их размер и сроки выплаты, но будем ориентироваться на прошлогодние 5,447 руб. на акцию).

2️⃣ Ростелеком планирует в 2024 году провести первичное размещение акций (IPO) одной из своих дочерних компаний (здесь тоже Осеевский решил обойтись без подробностей, но скорее всего речь будет идти о сегменте инфраструктурного облачного провайдинга, где Ростелеком занимает 1/4 отечественного рынка).



👉 Оба этих фактора однозначно позитивные для акционеров Ростелекома, а потому котировки акций обыкновенных и привилегированных (#RTKMP) акций по итогам вчерашних торгов уверенно выросли на +6,2%и +3,2%соответственно.

Если сравнивать МТС и Ростелеком, то можно прийти к выводу, что обе эти компании примерно одинаковые по структуре бизнеса – сопоставимая выручка, долговая нагрузка и капитальные затраты.

( Читать дальше )