Расходы на строительство.

Общие расходы (светлая линия) выросли на 0,9% в декабре, а более лидирующий сектор жилищного строительства (темно-синий) увеличился на 1,4%, оба достигли новых исторических (номинальных) максимумов.

Поскольку цены производителей на строительные материалы выросли на 0,6% в декабре (красный), это указывает на реальный рост расходов на жилищное строительство на 0,8%, что является сильным показателем спроса.

Суть в том, что это хорошая новость для начала месяца в обоих ведущих секторах производства товаров.

  

( Читать дальше )

В целом «Банковская система» в США здорова, мы по-прежнему наблюдаем низкий уровень проблемных кредитов, за исключения риска изменения процентной ставки.

(хочу так же напомнить, что «плохие кредиты» исторически были причиной большинства банкротств банков)

Главный минус всей проблемы в том, что я и многие другие ожидаем рецессию.

Чтобы кредит обанкротился – на это нужно время, а поскольку у большинства предприятий есть резервы, которые они могут использовать, значит процесс может затянуться и быть скрыть, на какое-то время.

цитата «Когда что-то ломается, нас всегда пытаются увести от сути».

   urlik.ru/OXZK

Если смотреть на ставки по федеральным фондам «кривой доходности», то кривая остается инвертированной, за исключением того, что (по всей плоскости) доходность упала, а это свидетельствует о том, что бизнес начал перестраиваться, и «деньги» из реальной экономики пошли в «безопасные активы», такие, как облигации, золото, серебро.

( Читать дальше )

Рейтинговое агентство Moody’s начала пересмотр рейтингов в сторону понижения, что само по себе, создаёт негативные настроения, и подвергает риску оттока незастрахованных депозитов.

Сейчас проблема с ликвидностью наблюдается в малых и средних банках, и если ФРС не понизит ставку «быстро», то они рискуют столкнуться с проблемами неплатежеспособности, поскольку бегства капитала будет не остановить.


Банковский кризис — ДОЛИНА ПИРАМИД..



( Читать дальше )

После краха Silicon Valley Bank (SVB) можно ожидать, что планы ФРС разрушены, и Пауэлл будет вынужден признать, что экономика не была подготовлена должным образам к растущим процентным ставкам, а значит цикл повышения ФРС к 5,5%-6% нужно отменять.

   www.tradingview.com/x/SDtfBo6M/

Ставки уже закладывают снижение, а если падение составит более 100 б.п, то ФРС не в силах будет остановить рецессию.

Мудрая мысль: не верьте ответственным лицам из ЦБ и т. д., смотрите что делают богатые люди, и вы поймете, что происходит на рынках.

Причины по которой я так считаю, основываются на утверждении перехода рынка от роста, к стоимости, и благодаря этому переходу, ФРС всячески начал уделять внимание к «росту реальной заработной платы», что в свою очередь подтверждает ужесточение кредитно-денежной политики, направленное на подавление спекуляций, путем повышения процентной ставки.

Сегодня экономика, больше похожа, на середину 60-х, с ошибками политиков в 70-х, и проблемами в обслуживания долга, спекуляции, которые прямиком ведут к повторению 1929-х. Великая депрессия.

( Читать дальше )

ФРС проведет 13 марта срочное закрытое заседание.

Что произошло, есть ли в этом риск?

Если объяснить это более простым языком, то у банка есть клиенты, где депозиты до 250к USD (в России до 1,4 млн рублей) попадают под страхование вклада, (таких 106 тыс. 420 счетов) все что выше, а таких клиентов у Силиконового банк SVB согласно отчету за 3 кв. было 37.466 клиентов, в сумме 151 млрд. не застраховано, и 50 млрд. застраховано.

Когда банк имеет такую огромную непокрытую сумму, он вкладывает средства в ценные бумаги и удерживает их до погашения. Другими словами брал по дешевле, впаривал по дороже.

   www.tradingview.com/x/1pehxOoW/

Согласно отчету, за 3 квартал, банк SVB имел 161 млрд непокрытых клиентских средств по которым банк получал выплаты, но поскольку Банк применял двустороннюю стратегию, ему нужна была ликвидность которую он удерживал в облигациях с более коротким сроком, одновременно размещая средства в длинных облигациях удерживая их до погашения.

( Читать дальше )

Мои исследования и наблюдения показываю, что следующее (Дек) повышение ставки, зависит от инфляции, поскольку имеет решающее воздействие на кривую. (график выше, предполагает дно\рецессию, в тот момент когда кривая будет полностью инвертирована)




Согласно производственным отчетам PMI от ISM которые вышли вчера, «инфляция» пошла на спад. (раздел Prices от PMI) Если при этом произойдет рост М2, то рынок получит приличную рецессию. Как говорит Баффетт: пришло время посмотреть кто в чем плавал.



( Читать дальше )

Когда вышел пресс-релиз заседания ФОМС, я не нашёл четкого оправданья для повышения ставки на 75 базисных пунктов и не услышал в речи Пауэлла четких и сформированных определений будущих ожиданий от ФРС. Все, что говорил глава Фрс, сводилось к тому, что все зависит от будущих данных. Другими словами, он дал рынкам зеленый свет, чтобы они сами распределяли свои активы без привязки к ФРС. Рынок купил риск. (риск-покупка Акций).

Что делает рынок.

Согласно последним данным, инфляция должна снизиться, и, основываясь на этом, рынок покупает риск SPX. Но лагерь разделился, поскольку золото как основной инструмент хеджирования от риска стал сильно (0. 91) коррелировать с SPX. А это говорит, что толпа в SPX обманута. Тренд ненастоящий.

Если смотреть на межрыночные спреды между Eurodollar, то Фрс будет поднимать ставки до декабря 2022 год. После  ФРС будет вынуждена снизить ставки. А пока ФРС все пускает на самотек в надежде, что все рассосется само собой. Очень рискованно,  а вы как думаете?

( Читать дальше )