Банк России снизил ставку на 0,5 п.п.

Не ожидали? 

Банк России решится на снижение. Большинство прогнозов было за сохранение ключа. Но является ли снижение на 0,5 п.п. таковым? Пока оправдывается главный прогноз: ставка будет снижаться очень медленно.  

На пике ставки в 21% мы провисели полгода, и с июня начался цикл снижения. Но ставка все равно остается достаточно высокой. Риски для экономики сохраняются. Многим бизнесам уже поплохело, что мы видим по отчетам за первое полугодие. 

Что делать-то? 

Пишут в своем канале:

«Мы столкнулись с большим количеством попыток техническими средствами увеличить количество голосов за некоторые объекты. Это не позволит подвести объективные итоги голосования.

Новые даты голосования будут объявлены дополнительно. Перечень символов для голосования сохранится.

По результатам анализа всех каналов голосования мы предложим новые условия, которые исключат возможность недобросовестных действий».

❓Поддерживаете?

Банк России снизил ставку на 1 п.п., до 17%. Многие ожидали большего, но ЦБ продолжает осторожничать. Пожалуй, оправдывается главный прогноз: ставка будет снижаться очень медленно. 

На пике ставки в 21% мы провисели полгода, и с июня начался цикл снижения. Но ставка все равно остается достаточно высокой. Риски для экономики сохраняются. Многим бизнесам уже поплохело, что мы видим по отчетам за первое полугодие. 

ЦБ снизил ставку на 2 п.п., до 18%. Это ожидали, пожалуй, все. Время подготовиться было. А что делать дальше?

На пике ставки в 21% мы провисели полгода, но теперь начался цикл снижения. Ставка все равно остается достаточно высокой. Да уже почти не найти доходностей выше 20% в депозитах, но ЦБ намекает что денежно-кредитная политика останется жесткой и ставка, если и будет снижать, то плавно. Риски для экономики сохраняются. Многим бизнесам уже поплохело.  

Что делать-то? 

Важно помнить о диверсификации. Я продолжаю действовать по долгосрочному плану, который обновляю с каждым решением по ставке и в зависимости от текущей ситуации в экономике и на рынках. 

Акции. В конце прошлого года я сделал ребалансировку портфелей и в течение перовй половины года на коррекциях докупался. Цены многих акций были очень низкими. 

Золото. Продолжает расти, сокращаю позиции. Время активных покупок было в 2022 году, когда были низкими доллар и цена на металл плюс налоговые льготы. 

На днях сгонял в Нижний Новгород. Как же он похорошел в последние годы! 

Хочу показать, пожалуй, самое красивое здание банка на просторах России. 


Начнем издалека. До революции Нижний Новгород называли «карманом России». Здесь было богатое купеческое сословие и проходила знаменитая Нижегородская ярмарка, этакие ПМЭФ и Экспо тех времен. Крутились огромные капиталы!

Под стать этому в Нижнем решили построить помпезное здание Государственного банка в модном тогда неорусском стиле. Вышли то ли хоромы, то ли палаты, богато укращенные лепниной, мозаиками и резьбой. При этом оборудовано было по последнему слову банковского дела тех времен. Здание распахнуло свои двери в 1913 году. Расположено на главное улице города Большой Покровской. 

На мой взгляд, мы сейчас находимся в самой интересной фазе рынка: много инструментов привлекательных для инвестиций. 

Инвестиции, конечно, зависят от состояния экономики и будущей динамики ключевой ставки. Ожидания ее снижения высоки, а вместе с этим меняется расклад в предпочтениях инвесторов.  

Ключевая ставка — 20%. Это очень много! Она даже превышает показатель официальной инфляции. В связи с этим есть перекосы, но есть и возможности, если снижение продолжится. А об этом уже уверенно говорят на прошеднем Смартлабе и даже сама тетя Эля.

Во что вложиться? 

💸 В связи с этим так популярны инструменты, привязанные к ней: банковские депозиты, накопительные счета и фонды денежного рынка. 

Но надо понимать, что это не надолго. Доходности упадут вместе с ключевой ставкой в случае ее снижения. Еще пару лет назад доходности были на уровне 4-5%. Туда когда-нибудь и приплывем. К слову, приток денег в эти активы сильно снизился. 

💸 Поэтому инвесторы, которые верят в это снижение, активно перекладываются в облигации с постоянным купоном. Это возможность зафиксировать высокую доходность на долгий срок. 

ЦБ принял соломоново решение: как бы снизил ставку на 1 п.п. до 20%, но как бы и нет: это мало, что дает экономике и бизнесу. Риски сохраняются, так как остается запредельно высокой. Риски для экономики. 

На самом деле сигнал о развороте денежно-ключевой политики в сторону снижения был получен еще полгода назад, когда ЦБ не стал повышать ключевую ставку. И вот начался медленный процесс ее снижения, как прогнозировали многие. 

Что делать-то? 

Важно помнить о диверсификации. Я продолжаю действовать по долгосрочному плану, который обновляю с каждым решением по ставке и в зависимости от текущей ситуации в экономике и на рынках. 

✅ Акции. В конце года я сделал ребалансировку портфелей и всю весну на коррекциях докупался. 

✅ Золото. Продолжает расти, сокращаю позиции. Время активных покупок было в 2022 году, когда были низкими доллар и цена на металл плюс налоговые льготы. 

✅ Валюта. Рубль продолжает укрепляться, поэтому наращиванию доли в валютных инструментах, в том числе в замещающих облигациях. Участвую в первичных размещениях.

Лед тронулся. Уже осенью в России начнет действовать ограничение на количество банковских карт, оформленных на одного человека. Инициативу в июне планируют внести в нижнюю палату и много времени на ее принятие не потребуется.


Предполагается, что каждый сможет получить не более 20 штук, а в одном банке — максимум пять. Инициативу предложил  Центробанк для борьбы с дропперами, на которых мошенники оформляют десятки счетов и затем используют их для вывода украденных денег. 

— Пока звучит предложение — всего 20 карт и пять в одном банке, но, мне кажется, и это чрезмерно, будем обсуждать. Количество банков не обсуждается, только количество карт, — сообщил глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

Но это может помешать добросовестным клиентам, которые в погоне за выгодными ставками и кешбэком активно пользуются услугами разных финансовых организаций. 

К разным продуктам клиенты могут обращаться, чтобы закрывать разные потребности: например, в одном банке более выгодные ставки по вкладам, в другом — по кредитным картам, в третьем — по ипотеке, в четвертом — высокие кешбэки, в пятом — льготы для прохода в бизнес-залы, а в шестом — он просто получает зарплату.

Итак, ЦБ снова сохранил ключевую ставку — 21%. Ставка остается на максимуме за последние 20 лет. Причем уже продолжительное время. 

Когда разворот? Разворот, судя по всему, уже произошел. Еще в декабре. О чем сигнализирует фондовый рынок, которые существенно вырос за это время. Сейчас мы как бы зависли в верхней точке высокого прыжка. Меры жесткой денежно-кредитной политике уже делают свое дело: инфляция тормозится через охлаждение экономики. 

Несмотря на эйфорию в акциях все риски, связанные с высокой ставкой сохраняются для экономики.

Центробанк продолжает усложнять жизнь рядовому инвестору. Все ради заботы о нем. 

С 1 апреля Банк России вводит новые правила маржинального кредитования, которые могут ограничить ваши возможности. С этой даты вводится новая категория — клиенты с начальным уровнем риска (КНУР). Для них будут действовать менее выгодные условия: повышенные ставки риска, которые снижают размер доступного кредитного плеча.

Действующие клиенты сохраняют свой текущий статус. Но все новички в инвестициях  автоматически попадают в категорию КНУР. 

Если еще нет брокерского счета, то, чтобы сохранить доступ к более выгодным условиям, откройте счет, пока еще есть время. Смотрите ссылки внизу поста.

Наплодилось уже четыре категории клиентов, которым будут доступны разные уровни риска: 

1️⃣ КНУР  — клиенты с начальным уровнем риска. 

Начнет действовать с 1 апреля. 

Будут относиться инвесторы с опытом маржинальной торговли меньше года. Им будут установлены повышенные ставки риска по ликвидным инструментам: смогут брать меньше заемных средств по сравнению с другими категориями клиентов. Ну чтобы в азарте новичка не натворили делов.