США все же атаковали Иран. Давайте проверим нашу рыночную интуицию, куда отправится нефть в ближайшей перспективе 1-2 недели.

Недавно закончил читать эту интересную книгу Даниэля Ергина (автора труда Добыча). 

Книга Даниэля Ергина «Новая карта мира: Энергетические ресурсы, меняющийся климат и столкновение наций» – это must-read для любого аналитика фондового рынка, который хочет ориентироваться в сложных геополитических и экономических реалиях XXI века.

Ергин, признанный эксперт в области энергетики, рисует картину мира, в котором традиционные энергетические центры силы (США, Саудовская Аравия) сталкиваются с новыми игроками (Россия, Китай). Сланцевая революция, рост зеленой энергетики, изменение климата – все эти факторы меняют правила игры на энергетическом рынке, а значит, и на фондовом.

Вот несколько ключевых моментов, которые я вынес из книги:

• Мир стоит на пороге новой энергетической эры. Сланцевая революция и рост возобновляемых источников энергии (ВИЭ) меняют баланс сил на рынке.
• Геополитика энергетики становится все более напряженной. Борьба за контроль над ресурсами и маршрутами их транспортировки может привести к новым конфликтам.

( Читать дальше )

#Макро- и инфляционный прогноз от Морганов: По мнению наших экономистов, рост мирового ВВПзамедлится в 2023 году, поскольку центральные банки ужесточают меры по борьбе с инфляционным давлением. Китай является заметным исключением, где весной 2023 года должно произойти значительное оживление экономической активности во 2П 23.Что касается инфляции, наши экономисты ожидают пика в 4 квартале 22 года, за которым последует снижение в следующем году. Хотя акции энергетических компаний, как правило, демонстрируют наилучшие результаты в условиях в условиях растущей инфляции, в текущем режиме «инфляция выше тренда и падает», сектор исторически демонстрирует хорошие или незначительные результаты. #Нефть: Нефтяной стратег Morgan Stanley Мартин Ратс видит неопределенный, но в целом позитивным нефтяной рынок в 2023 году. В ближайшей перспективе макроэкономические ветры подтолкнут рынок к небольшому переизбытку предложения, что, вероятно, удержит цены в некотором диапазоне до 1 квартала 23 года. Однако к середине 2023 года сочетание растущего спроса (Китай весной следующего года и продолжающееся восстановление авиации) и дефицита предложения (низкий уровень инвестиций, риск для российского производства, замедление высвобождения запасов SPR и низкая производительность сланцевых месторождений США) должно подтолкнуть спрос (Китай откроет свои двери весной следующего года) и нехватку предложения, все это должно привести к дефициту на рынке. В результате Мартин ожидает, что к середине 2023 года Brent вернется к уровню ~110 долларов за баррель — уровню, который поддержит рост г/г FCF.

( Читать дальше )

Может ли повториться аналогичная история с июньским контрактом на WTI?