С 3 по 9 июня 2025 года доходность вкладов на шесть месяцев в крупных российских банках снизилась до 18,92% — это минимум с октября 2024 года. По данным маркетплейса «Финуслуги» Московской биржи, за неделю ставки упали на 0,35 п.п., что стало самым резким снижением с марта.

Годовые депозиты также подешевели — на 0,37 п.п., до 18,21%. Вклады на три месяца пока приносят в среднем 19,39% (-0,22 п.п.), но и здесь сохраняется нисходящий тренд.

Основной причиной стало снижение ключевой ставки ЦБ 6 июня с 21% до 20%. Это первое смягчение денежно-кредитной политики за три года, и банки оперативно пересматривают доходность по вкладам.

Хотя отдельные банки пока предлагают по краткосрочным вкладам до 21% годовых, такие предложения единичны. Максимальная доходность на шесть месяцев — 20%, на год — 20,25%.

Снижение ставок укладывается в прогнозы участников рынка. По словам Игоря Алутина, старшего управляющего директора Мосбиржи, новые параметры ключевой ставки будут способствовать дальнейшему снижению доходности вкладов.

Во второй половине мая средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банках снизилась до 19,38% годовых. Это ниже уровня ключевой ставки (20%) и значительно ниже декабрьского пика в 22,28%.
С начала весны снижение особенно заметно по срочным вкладам:

• на 3 месяца – на 0,22 п.п.

• на 6 месяцев – на 0,47 п.п.

• на 12 месяцев – на 0,22 п.п.

Какие банки уже снизили ставки

С конца мая до начала июня большинство крупных банков пересмотрели условия по вкладам:

• Сбербанк: –1 п.п. (с 11 июня)

• МКБ: –0,25–2 п.п. (с 7 июня)

• Совкомбанк: –0,1–3 п.п.

• Газпромбанк: –0,2–0,7 п.п.

• МТС Банк: –0,25–2 п.п.

• Альфа-Банк: в основном –0,3–1,2 п.п., но по отдельному продукту повышение до 20%

• Т-Банк и ПСБ: разнонаправленные корректировки в пределах ±1,5 п.п.

Некоторые банки пока сохраняют текущие ставки (Почта Банк, ВТБ), но не исключают дальнейших изменений.

Кредиты: снижение пока осторожное

Крупнейшие российские брокеры в первом квартале 2025 года показали резкий рост торговых и инвестиционных доходов. По оценке “Ъ”, основанной на отрытой отчетности 20 инвесткомпаний, эти доходы выросли до 116 млрд руб., превысив результат аналогичного периода прошлого года в 2,5 раза.

Наибольший рост зафиксировала «ВТБ Капитал Трейдинг» — согласно отчетности компании, доходы от инвестиционной и торговой деятельности увеличились более чем в 100 раз, до 14 млрд руб. В целом по рынку рост этого показателя был менее значительным.

Согласно данным Банка России, доходы по этому направлению превысили 127 млрд руб., увеличившись по сравнению с прошлым годом в 2,1 раза. Показательно, что за весь 2024 год доход от торгово-инвестиционной деятельности инвесткомпаний составил менее 200 млрд руб.

Основная причина — размещение клиентских остатков на банковских депозитах и инструментах денежного рынка на фоне высокой ключевой ставки (21% с октября 2024 года). До 100% доходов от торговли и инвестиций у некоторых брокеров формировались за счёт процентных поступлений. Также участники активно использовали репо и маржинальное кредитование.

За два года доля вкладов от 3 до 10 млн рублей в общей массе средств населения выросла до 17% (почти 9,8 трлн руб.), а средний вклад увеличился на 37% — до 413 000 руб. Всего россияне хранили в банках на 1 апреля 57,9 трлн руб., причем почти половина этой суммы (47,9%) принадлежит всего 1% вкладчиков. Основной рост за два года пришёлся на состоятельных граждан, вложивших в депозиты до 100% капитала. Однако аналитики считают, что потенциал притока исчерпан: при снижении ставок начнётся отток в недвижимость и фондовый рынок.


По оценкам Сбербанка, в условиях снижающейся ключевой ставки возможен отток до 5 трлн руб., из которых 1 трлн уйдёт на потребление, а до 4 трлн – в инвестиции. Наибольший эффект может дать перераспределение даже 5–10% средств с депозитов – это способно удвоить капитализацию фондового рынка. Прогнозируемый рост средств населения на счетах в 2025 году составит 10–23% в зависимости от сценария.

Сектор недвижимости уже начал привлекать средства вкладчиков с депозитами от 3 млн руб.: их активность на рынке растёт, особенно в аренде и новостройках. Однако массового оттока пока не наблюдается: многие вклады размещены до конца 2025 года, и окончательное перераспределение начнётся только при устойчивом снижении процентных ставок.

К началу июня 2025 года средние ставки по вкладам в крупнейших банках России достигли полугодового минимума: по данным «Финуслуг», по полугодовому вкладу — 19,3%, по годовому — 18,6%. Максимальные ставки в банках из топ-50 составляют 20,8% и 20,75% соответственно — ниже текущей ключевой ставки (21%), которая не менялась с октября 2024 года.

Эксперты считают, что снижение ставок по вкладам — начало долгосрочного тренда на фоне ожидаемого снижения ключевой ставки. По словам Юрия Беликова из «Эксперт РА», банки заранее снижают доходность, готовясь к удешевлению фондирования.

Приток вкладов в начале года был неравномерным: в январе — отток 0,5 трлн руб., в феврале — рост на 1,1 трлн руб., в марте — на 0,5 трлн, в апреле — на 1,6 трлн руб. При этом прирост срочных вкладов в рублях в апреле составил 0,6 трлн руб.

По прогнозу «Эксперт РА», в 2025 году прирост средств граждан составит около 10% (против 28% в 2024-м). В ВТБ объём привлечённых средств с начала года увеличился на 300 млрд руб. и превысил 10,9 трлн. По оценке АКРА, сбережения к концу полугодия достигнут 57,5 трлн руб., а по итогам года — до 65 трлн.

С 26 мая по 2 июня крупнейшие российские банки продолжили снижать ставки по депозитам — особенно заметно это на сроках от полугода до года. Средняя максимальная ставка по вкладам сроком на 6 месяцев снизилась до 19,4% годовых (-0,27 п.п.), на год — до 18,81% (-0,27 п.п.).

Наиболее активно корректировали ставки Т-банк, Совкомбанк, Газпромбанк и Альфа-Банк. Совкомбанк отменил вклад с максимальной ставкой 22%, заменив его сезонным предложением «Щедрое лето» с потенциальной доходностью до 23% при соблюдении ряда условий. Альфа-Банк и Газпромбанк сократили доходность по вкладам сроком до 12 месяцев, а Т-банк понизил ставки на коротких сроках, но повысил — на 18–24 месяца.

Несмотря на общий тренд, максимальные ставки остаются высокими. Так, Альфа-Банк и ПСБ предлагают до 30% годовых, но только на сумму 50 тыс. рублей. Без дополнительных условий лидирует Россельхозбанк — 20,5% на 3 месяца.

Ожидается, что 6 июня Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 21%, но может дать сигнал о будущем смягчении политики. В этом случае банки продолжат снижать доходность по депозитам на 0,5–0,7 п.п. В более радикальном сценарии со снижением ключевой ставки до 200 б.п. доходность вкладов может опуститься до 17–18%.

Доходность банковских вкладов в России снизилась ниже уровня ключевой ставки — в мае 2025 года она опустилась до 18,5–19,2% в зависимости от срока. Тогда как еще в начале года многие банки предлагали 21–22%, сообщил Игорь Алутин, старший управляющий директор Московской биржи.

Ключевые данные:

• Ставки упали на 1,8–2,5 п. п. с начала года

• Только 1 банк из топ-20 сейчас предлагает ставку выше ключевой (21%)

• В начале года таких предложений было 16 из 20, особенно на вклады на 6 месяцев

• На долгосрок (3 года) высокие ставки были редкостью и остаются таковыми: сейчас лишь 2 предложения из топ-50

Алутин отметил, что сейчас речь идет об обычных вкладах без бонусных условий на сумму 100 тыс. рублей. Он также подчеркнул, что спред между ставками вкладов и ключевой нормализовался — это ожидаемая корректировка банковской политики.

Несмотря на снижение, вклады сохраняют привлекательность как низкорисковый инструмент. Следующее заседание ЦБ, которое может повлиять на ключевую ставку, состоится 6 июня. Эксперты ожидают возможного начала снижения ставки во второй половине 2025 года.

Осенью 2024 года в инфополе разгорелся слух о возможной заморозке вкладов в российских банках. Как рассказал первый зампред правления Совкомбанка Сергей Хотимский, это был «блестящий креатив» пиарщиков крупнейших девелоперов и риэлторов. Их цель — оживить упавший спрос на жильё. И частично им это удалось: около 10% покупок квартир в конце года были совершены за счёт средств, снятых с депозитов.

Хотимский подчеркнул, что ситуация в банковской системе оставалась стабильной. Люди снимали деньги, размещённые под 20% годовых, и покупали недвижимость — и в этом банкир не видит трагедии. Он отметил, что застройщикам пришлось прибегнуть к необычным мерам ради выживания на фоне снижения объёмов продаж до 2 млн кв. м в среднем за IV квартал, что ниже уровней первой половины года.

Слух активно распространялся через Telegram-каналы, но ЦБ и лично Эльвира Набиуллина не раз опровергали его, называя бессмыслицей. Устойчивость банков обеспечена надзором и мерами санации сектора. На этом фоне население продолжает доверять системно значимым банкам.

Вклады дешевеют: новая реальность для сберегателей

В начале мая 2025 года средняя максимальная ставка по вкладам физических лиц в России снизилась до 19,6% годовых, впервые с октября 2024 года пробив психологическую отметку в 20%. Снижение наблюдается на фоне неизменной ключевой ставки ЦБ, что делает происходящее нетипичным для классического денежно-кредитного цикла.

Эксперты отмечают, что каждая декада «съедает» по 0,2 п.п. с депозитной доходности, и этот тренд может усилиться, несмотря на то, что официальная инфляция в последние недели замедляется.


Почему снижаются ставки при неизменной ключевой?

По нормам классической макроэкономики депозиты дешевеют после снижения ключевой ставки. Но в России — обратная картина. Как объясняет аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов, банки пересматривают условия, ориентируясь не только на действия ЦБ, но и на поведение клиентов:

«Рекордный наплыв вкладчиков в 2023–2024 годах создал в системе профицит ликвидности. Банки просто не нуждаются в дорогих деньгах от населения, чтобы финансировать свою активность».

Высокие ставки по вкладам мотивировали россиян снизить повседневные расходы. 42% респондентов признались в том, что рост привлекательности ставок по депозитам стал причиной снижения их трат за последний год. Об этом говорится в результатах опроса, проведенного финансовым маркетплейсом «Финуслуги» (есть в распоряжении ТАСС).

При этом, по данным «Финуслуг», еще 22% опрошенных отметили, что разместили на вкладах больше денег за счет уменьшения инвестиций в другие финансовые инструменты. 

Более 40% вкладчиков намерены и дальше хранить деньги только в депозитах, даже если ставки снизятся, а 35% опрошенных не видят альтернатив вкладам вообще — отмечается в результатах опроса.

Около 35% респондентов держат на вкладе от 100 до 500 тыс. рублей, 28% — до 100 тыс. рублей, 18% — от 500 тыс. до 1 млн рублей, 17% — более 1 млн рублей.

Почти 60% опрошенных также рассказали, что готовы перевести деньги в другой банк, если увидят у конкурентов предложения интереснее. Вместе с тем 31% вкладчиков рассказали, что выбирали свой банк в соответствии с представлениями о надежности, а не о выгоде. Поэтому привлекательные условия в других банках их не интересуют. Еще 10% признались, что ленятся искать другие предложения либо в целом боятся переводить накопления в сторонние банки.