Предварительные параметры Предложения

• Индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 375 руб. до 400 руб. за одну Акцию, что соответствует рыночной капитализации Компании в диапазоне от 75 млрд руб. до 80 млрд руб., без учета средств, привлеченных в рамках IPO.
• Размер Предложения составит около 6,0 млрд рублей. Таким образом, в рамках IPO инвесторам будет предложено примерно 7,5-8,0% от общего количества выпущенных Акций, без учета Акций, размещаемых в рамках IPO.
• В рамках Предложения будет структурирован механизм стабилизации размером до 15% от базового размера Предложения, который будет действовать в течение 30 дней после начала торгов Акциями на Московской бирже.
• Базовый размер Предложения включает в себя Акции, выпущенные Компанией в рамках дополнительной эмиссии (cash-in).
• Компания планирует направить привлеченные по итогам IPO средства на разработку, регистрацию и вывод на рынок новых инновационных препаратов, а также на снижение долговой нагрузки и оптимизацию структуры капитала.

Стоимость бриллиантов на мировом рынке достигла многолетних минимумов, по данным International Diamond Exchange (IDEX). С начала 2024 года индекс IDEX снизился на 6% до 103,2 пункта, что является минимальным значением с января 2020 года.

Цены на бриллианты с начала года снизились на 3-15% в зависимости от массы камней, по данным агентства Rapaport. Индекс RapNet Diamond Index (RAPI) для бриллиантов массой 1 карат снизился на 11% с начала года и почти на 23% в годовом выражении.

Цены на бриллианты начали падать с весны 2022 года, когда индекс IDEX достиг исторического максимума в 158,4 пункта. Причины снижения включают слабый спрос на драгоценные камни и ювелирные изделия, а также рост производства синтетических камней.

В 2023 году Россия сократила добычу алмазов на 11% до 37,3 млн каратов и экспорт на 12% до 32,4 млн каратов. Стоимость экспорта снизилась на 5% до $3,7 млрд.

В декабре 2023 года Евросоюз и США ввели санкции против российского импорта алмазов, что еще больше повлияло на снижение цен. Основным потребителем бриллиантов остаются США, где рынок ювелирных изделий оценивается в $356,3 млрд.

Компания Softline назначила Александра Минина, бывшего сотрудника Microsoft и SAP, коммерческим директором, сообщает ТАСС. Минин сосредоточится на трансформации бизнеса, росте прибыли и усилении коммерческой стратегии. Он будет заниматься расширением партнерской сети, поддержкой стратегии выхода на международные рынки и развитием команды sales-менеджеров.

Минин ранее руководил продажами в Microsoft и SAP, занимался корпоративными продажами в «Яндексе» и масштабированием бизнеса Yandex Cloud, а также был вице-президентом по корпоративным продажам в Acronis и исполнительным директором в NtechLab. В Softline он планирует вывести новые продукты и сервисы на российский и зарубежные рынки, привлечь вендоров и стимулировать рост M&A-активностей.

Он также намерен трансформировать роль sales-менеджеров в экспертов, которые хорошо разбираются в бизнес-решениях и потребностях заказчиков.

Источник: tass.ru/ekonomika/21282153

Группа компаний «Медскан» готовится к первичному публичному размещению акций (IPO) на Московской бирже до конца 2024 года. Источники, близкие к сделке, сообщили, что компания активно готовится к IPO и находится в высокой степени готовности. Вопрос оценки компании и размера сделки еще открыт, но она пройдет в диапазоне от 2 млрд до 15 млрд рублей.

Компания уже раскрыла часть данных из отчетности по МСФО, что является ключевым шагом на пути к IPO. В 2023 году выручка по МСФО увеличилась более чем в четыре раза до 22,4 млрд рублей. Выручка бизнес-направления «Медицина» составила 9,7 млрд рублей, а направление «Лаборатории» принесло 12,8 млрд рублей. EBITDA компании выросла более чем в 12 раз до 3,3 млрд рублей, с рентабельностью 15%.

Основная цель IPO — привлечение капитала для дальнейшего роста. Компания планирует создать сеть медицинских хабов в 100 крупнейших городах России к 2030 году. В 2023 году капитальные затраты составили 1,8 млрд рублей, направленные на оснащение медицинских центров и строительство новых объектов.

Профильные ведомства предлагают повысить минимальную цену отсечения для взимания НДПИ на коксующийся и энергетический уголь, согласно поправкам в Налоговый кодекс РФ ко второму чтению в Госдуме.

Предлагается увеличить минимальную цену отсечения для энергетического угля с $100 до $120 за тонну и до $167 для коксующегося угля.

Также планируется учитывать цены в портах Дальнего Востока, Северо-Западного и Южного округов при расчете НДПИ на уголь.

Ранее Министерство финансов предлагало дополнительную надбавку к ставке в размере 10% от превышения цены в морских портах Дальневосточного федерального округа над установленным порогом.

Кроме того, акциз на газ для производства аммиака в поправках ко второму чтению предлагается рассчитывать в зависимости от средней экспортной цены карбамида в портах Балтики на базисе FOB. Если эта цена выше $300 за тонну, то к средней экспортной цене, умноженной на 6,5%, прибавляется надбавка, умноженная на 12%.

Минпромторг обсуждает субсидирование российских процессоров для выравнивания их стоимости с иностранными аналогами, такими как Intel, чтобы стимулировать спрос на отечественную электронику. Представитель Минпромторга сообщил, что разрабатывается финансово-экономическая модель поддержки, включая субсидии на скидку и компенсацию недополученных доходов.

Из-за санкций ЕС и США производство отечественных процессоров затруднено, отмечает Ярослав Петричкович, основатель НПЦ «Элвис». Он считает, что субсидирование разницы в стоимости потребует несколько сотен миллионов рублей. Однако, из-за низкой конкурентоспособности российских чипов, даже при субсидиях российская техника может использовать западные и китайские процессоры.

Директор Ассоциации российских разработчиков и производителей электроники Иван Покровский считает, что субсидирование разработки процессоров, а не только их стоимости, было бы более эффективным. Он оценивает, что на это потребуется 6-9 млрд руб. в год. Константин Трушкин из МЦСТ отмечает, что для повышения спроса необходимо также субсидирование заказчикам при внедрении техники на отечественных процессорах.

Продуктовый ритейлер «Лента» решил сконцентрироваться на продвижении алкоголя под собственными торговыми марками (СТМ). С марта 2024 года компания подала семь заявок на регистрацию брендов крепких напитков и вина, таких как Sea Legend Rum и Harebridge.

По словам коммерческого директора «Ленты» Александра Котлярова, 10% алкоголя в магазинах компании приходится на СТМ и напрямую импортируемую продукцию. Новые СТМ будут продаваться во всех форматах, включая магазины «Вингараж».

Эксперты отмечают, что собственные марки помогут «Ленте» конкурировать с «Красным & Белым» и X5 Group. Партнер сервиса «Про.Сторы» Ирина Болотова подчеркивает важность широкого портфеля брендов для масштабирования сети алкомаркетов.

Однако, по словам Болотовой, конкурировать с лидерами рынка будет сложно из-за их мощной логистики и низких цен. Руководитель Центра разработки национальной алкогольной политики Павел Шапкин отмечает, что наличие СТМ дает больше рычагов в переговорах с поставщиками.

28 июня завершился первый тур приема заявок на покупку девелопера «Инград». На начальном этапе покупкой интересовались около 20 компаний, включая Dogma, ГК «Самолет», «Страна девелопмент» и другие. До финала дошли лишь несколько претендентов, среди которых называют Sminex.

Однако наиболее выгодное предложение поступило от структуры Сбербанка, которая привлекла для переговоров неназванного партнера. Они готовы заплатить за компанию 50 млрд рублей, что значительно превышает ожидания владельца девелопера – концерна «Россиум», который рассчитывал получить около 40 млрд рублей.

«Инград» основан в 2012 году и занимает 22-е место среди крупнейших девелоперов России. В активной стройке у компании находится 652 000 кв. м недвижимости, а общий портфель составляет 3,7 млн кв. м. В 2023 году выручка компании составила 63,3 млрд рублей, а прибыль – 785 млн рублей.

Концерн «Россиум» намерен продать 99% акций девелопера. Эксперты разошлись во мнениях относительно справедливой стоимости «Инграда». Некоторые считают, что 50 млрд рублей – это завышенная цена, а справедливая оценка ближе к 35-40 млрд рублей.

ПАО «Росдорбанк» в июле проведет SPO на Московской бирже, разместив 2,42 млн обыкновенных акций. Цель сделки – увеличение free-float до 6-7% и привлечение средств на развитие нового направления – факторинга для дорожной отрасли.

Сейчас free-float банка составляет около 3%, и менеджмент стремится увеличить эту долю, чтобы снизить волатильность акций. Планируемая цена размещения пока не определена, но в банке считают, что она будет привлекательной для инвесторов. Акции Росдорбанка закрылись на уровне 174,5 руб. 3 июля, с капитализацией 3,75 млрд руб.

Средства, привлеченные в рамках SPO, пойдут на развитие факторингового направления, а также на органический рост кредитного портфеля и портфеля гарантий. Росдорбанк планирует к концу года достичь объема факторинга в 1 млрд руб., а к концу 2025 года – 3 млрд руб. Для этого потребуется около 300 млн руб. капитала.

Росдорбанк был создан в 1991 году и является одним из старейших коммерческих банков России. Основная его деятельность – финансирование лизинговых и факторинговых операций, а также выстраивание каналов продаж через ключевых клиентов. В 2023 году чистая прибыль банка удвоилась до 559 млн руб., а кредитный портфель вырос на 6% до 19,3 млрд руб.

Книга заявок онлайн-ритейлера «ВИ.ру» продолжает собирать интерес инвесторов, однако спрос значительно снизился после первого дня размещения. Несмотря на переподписку в три раза при открытии 27 июня, последующие дни показали слабые темпы набора заявок, что отмечают эксперты брокерских компаний. Институциональные инвесторы проявили высокий интерес на первом этапе, однако портфельные менеджеры сохраняют сдержанный подход, считая оценку компании завышенной в текущих рыночных условиях.

Планируемая дивидендная политика «ВИ.ру» предусматривает выплаты не менее 50% от чистой прибыли по МСФО при определенном уровне чистого долга к EBITDA. Первая выплата дивидендов ожидается не ранее второго-третьего квартала 2025 года с ожидаемой годовой доходностью в 3,2%.

• В сделке смущает, во-первых, то, что это cash out, то есть деньги от IPO не пойдут в развитие бизнеса, во-вторых, относительно высокая оценка, хотя и при интересном и растущем бизнесе, EV/EBITDA превышает 10, считает стратег «Арикапитала» Сергей Суверов.