Давал комментарии Финаму по акциям Сбербанка в ноябре, акции уже подросли с того момента. Ещё не публиковал здесь. Тем не менее, мнение актуально. Присылаю обновлённую точку зрения на сегодня.

Целевая цена по обыкновенным и привилегированным акциям на уровне 240 руб. Это соответствует собственному капиталу на акцию. Дивиденды за 2022г. ожидаю на уровне 6,6 руб., за 2023г.  22 руб.  на оба типа акций.  Дивидендная доходность за 2022г. 4,3% и за 2023г. 14,4% на обыкновенную акцию, а на привилегированную 4,4% и 14,6%, соответственно.

Ссылки на оригинальный комментарий 1 и 2.

Реализуется план, одобренный президентом, по финансовому оздоровлению Ленэнерго. План заключается в консолидации активов Петербурга (Санкт-Петербургские электрические сети и Петродворцовая электросеть) и, возможно, Ленобласти (Ленинградская областная электросетевая компания) на базе Ленэнерго. А также в докапитализации Ленэнерго на 32 млрд рублей через облигации федерального займа. Кроме того, компания рассчитывает, что Смольный изменит тарифно-балансовую политику по отношению к ней, из-за которой Ленэнерго недополучает значительное количество доходов.

В результате реализуемых мер по улучшению финансового состояния Ленэнерго, привилегированные акции Ленэнерго могут вырасти до 10 раз на горизонте 5 лет (до 3 раз в течение 2 лет). Исходя из озвученных прогнозов по прибыли, по привилегированным акциям Ленэнерго можно получить дивиденд в размере 4,4-5,8 руб. уже за 2016 год, т.е. дивидендную доходность 38%-50% по текущим ценам.



( Читать дальше )