Роснефть традиционно отчиталась за 1-й квартал в пятницу ночью (чтобы спекулянты, торгующие по новостям, уравнялись с фундаменталистами в правах на прибыль/убытки)

Сразу скажу — отчет не супер, но это все было ожидаемо, все нефтяники находятся не в супер-позиции из-за крепкого рубля и дешевой нефти, писал об этом тут 1,5 месяца назад — smart-lab.ru/mobile/topic/1141459/


Трудно даже представить, что будет во втором квартале, ведь в январе рубль был слабым (100 руб за бакс) и цена на нефть выше 75$!

Начинаем традиционно с операционных результатов

Добыча нефти — на рекордном минимуме за последние 10 лет: 44,6 млн тонн нефти за квартал



( Читать дальше )

НМТП выложил неожиданный отчет по МСФО за 1-й квартал (с момента СВО отчитывались по МСФО только по полугодиям).

Выложили так неожиданно, что я даже не заполнял квартальные данные в своей табличке!)

В целом основную суть выкладывал в разборе отчета по РСБУ за 1-й квартал тут smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1147454.php (там результаты только Новороссийска без Приморска и других дочек)

Если тезисно — на фоне СНИЖЕНИЯ грузооборота по нефти, нефтепродуктам и сухим грузам, компания сохранила прибыль!



( Читать дальше )

Газпромнефть отчиталась по МСФО — давайте разбираться, как компания себя чувствует в 2025 году с крепким курсом и упавшими ценами на нефть





Основные метрики упали (в целом для нас это без сюрпризов)

👉 Выручка упала на 8,8% г/г

👉 Опер прибыль упала на 43,7% г/г

👉 Чистая прибыль упала на 42% г/г

Пока что это первый нефтяник, который отчитался по МСФО (Татнефть и Русснефть отчитывались только по РСБУ)

В целом спад прибыли был ожидаем — всему виной укрепление рубля + спад цен на нефть + SDN санкции против Газпромнефти (во втором квартале будет еще хуже!)


( Читать дальше )

 

ЕвроТранс — одна из самых загадочных акций на Мосбирже. IPO по 250 рублей (сейчас стоят 123  руб), обещание выкупить акции через 3 года по 350 руб и так далее

График очень красноречивый

( Читать дальше )

Татнефть опубликовала РСБУ за 1 квартал 2025 года — быстро посмотрим, что там внутри (полную картину даст только отчетность по МСФО)



Чистая прибыль упала на 45% г/г (в целом без сюрпризов т.к. первый квартал 2024 года был очень сильным для нефтяников в прошлом году)

( Читать дальше )

Газпром вчера отчитался по МСФО за 2024 год — прибыль есть, компания стоит 3,4 годовые прибыли (P/E) — кажется надо брать на всю котлету, но есть много нюансов



Начну с таблички «ожидание-реальность». В целом по основным метрикам неплохое попадание (с учетом того, что Газпром это огромный холдинг и сложно понять, какие цифры будут внутри)





( Читать дальше )

НМТП отчитался по РСБУ за 1-й квартал 2025 года, продолжаем внимательно следить за крупнейшим портовым оператором России



Важно понимать, что в отчетность по РСБУ входит только порт в Новороссийске (и то не вся часть, без НЛЭ и перевалки нефтепродуктов). Т.е. по сути это отчетность «ядра» без Приморска и еще части компаний, которые входят в МСФО (МСФО важнее)

Чистая прибыль +11,9% г/г!



( Читать дальше )

Морские порты — важная транспортная артерия российской экономики. Большая часть сырья идет через перевалку в Морских портах России, а основная часть импортных товаров идет через контейнеры также через них.

В прошлый раз писал пост два месяца назад (перед отчетностями компаний за 2024 год) и во многом оказался прав (в части прогноза отчетов ДВМП и НМТП), ссылка на прошлый пост тут — https://smart-lab.ru/mobile/topic/1114154/

Начинаем с экспорта нефти и нефтепродуктов (основной экспортный товар России)

Экспорт нефти в первом квартале 2025 года упал на 9,1% г/г

Помесячная динамика восстановления пока не показывает (тут надо отдать должное, что Россия снизила добычу год к году на сопоставимые величины — 1,5 млн тонн в месяц)

( Читать дальше )

Продолжаю выпускать регулярную рубрику — Нефтяной срез. Цель:отслеживать важные бенчмарки в нефтяной отрасли, чтобы понимать куда дует ветер. Прошлый пост: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1119777/

Почему это важно? Тут будут данные, которые еще не впитаны в отчетность и показывают тенденции (будущее) на которых можно заработать (гарантий никто не дает).

Для начала выводы из прошлого Нефтяного среза №4:

Акции нефтегаза с начала года (без учета дивидендов) — заработать нигде не удалось, хорошо, что их не было в портфеле )

( Читать дальше )

Сегодня утром была новость:

«Транснефть» сообщила о приостановке на 90 дней работы восьмого нефтеналивного причала НМТП после проверки Ространснадзора. НМТП нa 90 дней вывел из эксплуaтaции нефтенaливнoй причaл"

Акции тут же спикировали на пару процентов утром



Давайте разбираться.

НМТП (вместе с Приморском) всего за год отгружает около 108 млн тонн нефти и нефтепродуктов

( Читать дальше )