В ноябре 2025 года стратегия «Алгебра» показала результат –4,54 %.

Основной фактор снижения доходности — динамика валюты: стратегия систематически удерживает длинные позиции по фьючерсам на пару доллар–рубль, поэтому укрепление рубля приводит к уменьшению стоимости этой части портфеля.

За 11 месяцев 2025 года рубль укрепился с 102 до 78 руб. за доллар США (или 24 %). Поскольку валютные фьючерсы занимают 50 % портфеля, влияние этого движения на общую рублёвую доходность можно оценить в 12 п.п. за период.

Тем не менее, по итогам января–ноября 2025 года стратегия остаётся в плюсе: доходность в рублях с учётом издержек составляет около +9,2 %. Совокупный результат с момента запуска стратегии летом 2024 года +30 %.

Среднегодовая доходность стратегии «Алгебра» с момента запуска составляет 19,82 % годовых в рублях с учётом всех издержек. Для сравнения, среднегодовой результат индекса МосБиржи за тот же период –10,72 %.

Если оценивать результаты в долларах США — доходность стратегии за 11 месяцев 2025 года в валютном выражении составляет +27 %, тогда как индекс Nasdaq за тот же период вырос на 21 %.

( Читать дальше )

Сентябрь 2025 года стал серьёзным испытанием для российского фондового рынка. Индекс МосБиржи снизился на 7,04 %, и многие инвесторы завершили месяц с убытками. На этом фоне особенно выделяются стратегии, которые умеют не только сохранять капитал, но и приносить положительный результат в условиях падения. Одной из таких стратегий стала «Алгебра», доступная через платформу БКС Инвестиции (Fintarget).

1.Результаты сентября и доходность с момента запуска стратегии

По итогам сентября стратегия «Алгебра» показала +2,2% с учётом всех издержек. Для сравнения, индекс МосБиржи за тот же период продемонстрировал убыток в размере 7,04 %.

Разрыв составил более 9 п.п. Там, где рынок обесценивался, «Алгебра» обеспечила рост капитала.

Итоги с момента запуска

Стратегия работает с 1 июля 2024 года, и за этот период её результаты выглядят следующим образом:

• Накопленная доходность +33,3%
• Среднегодовая доходность (CAGR) +25,8%
• Индекс МосБиржи за тот же период –12%

( Читать дальше )

 

Динамика портфеля«Алгебра» и индекса ММВБ полной доходности

На графике ниже показано сравнение динамики капитала двух стратегий при старте со 100 пунктов в июле 2024 года:

🔵 Алгебра к сентябрю 2025 портфель вырос до 135.4, что соответствует доходности +35.4%.

🟠 Индекс МосБиржи полной доходности завершил период на уровне 99.2, что соответствует снижению на –0.8%.

Таким образом, «Алгебра» уверенно обошла индекс как по абсолютной доходности, так и по качественным характеристикам.

Для оценки результатов были рассчитаны базовые показатели риск-менеджмента:

CAGR (годовая доходность):
Алгебра: +28.3%
Индекс: –0.66%

Максимальная просадка:
Алгебра: –21.9%
Индекс: –21.4%

Годовая волатильность:
Алгебра: 16.8%
Индекс: 25.2%

Sharpe Ratio:
Алгебра: 1.47
Индекс: 0.10

По результатам анализа можно сделать несколько важных выводов:

Портфель Алгебра показал уверенный рост и обогнал индекс более чем на 35 п.п. за период. При этом волатильность стратегии оказалась ниже рыночной, а просадка сопоставимой с индексом полной доходности ММВБ.

( Читать дальше )

Ровно год назад на платформе БКС Финтаргет была запущенастратегия автоследования Дэйтона ИИС. Сегодня можно подвести итоги и показать, как она прошла свой первый год.

Динамика за год: рост портфеля на 12.4% и как достигнут

За первый год стратегия показала результат, сопоставимый с динамикой базовых активов. Доходность составила 12,4 %. Финансовый результат по ключевым компонентам стратегии за последние 12 месяцев: 

-Индекс Nasdaq вырос на 23%, при весе в портфеле до 60 % вклад в прост портфеля стратегии составил +13,8 %

-Доллар/рубль снизился на 11 %, при весе до 60 % результат составил –6,6 %

-Индекс государственных облигаций прибавил 15 %, при весе 40 % вклад в доходности портфеля составил +6 %

-Стоимость золота за рубли выроста на 29% при весе в портфеле 10% участие в доходности составило +3%

Таким образом динамика базовых активов с учетом и целевых весов за период и доходностям предполагает рост модельного портфеля на 16.2%  

📊 Итоговый результат портфеля: +12,4 % за год против +16.2% — доходность по данным изменения стоимости базовых активов за год.

( Читать дальше )

Стратегия Алгебра обновила максимум по доходности. Накопленная доходность с момента запуска стратегии в июле 2024 года находится на уровне 32%. В годовом выражении доходность составляет 27%. Торговля ведётся фьючерсами на природный газ, индекс насдак и валютные фьючерсы.

Доходность по операциям с фьючерсами на природный газ в этом году составляет 35% и приблизилась к целевой отметке. До конца года ожидается доходность в этом сегменте операций ещё 15%.

Наибольший прирост по портфелю стратегии до конца года ожидается по длинным позициям в валютных фьючерсах.