Член совета управляющих Федрезерва США, глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер сказал в понедельник, что ФРС сможет снизить ключевую процентную ставку один раз в 2024 году, если его экономический прогноз сбудется.

Если всё будет так, как прогнозируется, я думаю, будет уместным одно снижение ставки до конца года

Он отметил, что, хотя индекс потребительских цен США, вышедший на прошлой неделе, был очень благоприятным, прогресс в области инфляции в этом году пока скромный, и надо проанализировать больше данных в ближайшие месяцы, чтобы принять решение.

ФРС на июньском заседании сохранила диапазон ставки по федеральным фондам 5,25%-5,50% и спрогнозировала только одно ее снижение к концу года на 25 базисных пунктов.

Ставку по федеральным фондам нужно пока держать неизменной, сказал Харкер, чтобы снизить повышательные риски, такие как потенциальное долгосрочное сохранение повышенной инфляции в жилищном секторе и постоянно высокие темпы инфляции в секторе услуг, в частности автомобильного страхования и ремонта.

Государственный долг США к 2050 году увеличится до 200% от ВВП. Соответствующий прогноз опубликован на сайте Главного контрольного управления США (Government Accountability Office).

По оценкам специалистов контрольно-ревизионного органа Конгресса, финансовая политика, проводимая федеральным правительством США, «грозит серьезными экономическими и социальными вызовами и [трудностями] в сфере безопасности». Ожидается, что государственный долг США «будет расти быстрее экономики» и достигнет рекордных 106% от ВВП к 2028 году.

К 2050 году госдолг США, по оценкам экспертов, вырастет до 200%, если «политика в отношении доходов и расходов останется неизменной». Одним из ключевых факторов, влияющих на рост госдолга, специалисты назвали большой дефицит федерального бюджета США.

Ранее Бюджетное управление американского Конгресса опубликовало прогноз, из которого следует, что дефицит федерального бюджета страны достигнет в 2024 финансовом году $1,6 трлн. В 2025 году он возрастет до $1,8 трлн, снизится до $1,6 трлн в 2027 году, а к концу 2034 года увеличится до $2,6 трлн. Государственный долг США, по оценкам Бюджетного управления Конгресса, к концу 2034 года увеличится до рекордных 116% от ВВП и продолжит расти после этого.

Базовая доходность 10-летних казначейских векселей достигла максимума в 4,34%. Это самый высокий уровень с ноября 2007 года. Это примечательно тем, что более высокая доходность облигаций обычно означает более низкие цены на акции

Вся эта концепция спасения человечества путем решения выдуманного кризиса выглядит нелепой. В ближайшие десятилетия вряд ли кто-то вспомнит о доброй воле, проявленной Америкой в целях спасения своих кредиторов от катастрофического дефолта, на грани которого она оказалась в 2023 году. Об этом не вспомнит никто.

Однако внимание мира будет приковано к неумолимому росту нашего огромного госдолга, который, по прогнозам, вырастет с текущих $31,4 трлн (98% от ВВП США) до $50 трлн к 2030 году (118% от ВВП США). А после этого начнется его настоящий взлет: к 2053 году отношение госдолга США к ВВП достигнет 195% на фоне опережающего роста стоимости его обслуживания и обязательных расходов бюджета.

👉 На минувшей неделе международные инвесторы резко сократили вложения в облигации — отток средств из данного класса активов превысил $5,7 млрд. Это третий отрицательный результат в этом году

👉 В связи с ужесточением риторики ФРС США и опасениями за мировую экономику инвесторы уходят в американские US Treasuries

👉 Продажи идут и в сегменте российских облигаций, спрос на которые, впрочем, может вырасти в преддверии заседания ЦБ

www.kommersant.ru/doc/5116341

👉 Доходность эталонных пятилетних облигаций выросла до 1,18% — самого высокого уровня с февраля 2020 года, продолжая двухнедельную полосу роста

👉 Доходность 30-летних облигаций США также выросла, она выросла меньше, чем рост на 4 базисных пункта на коротком конце кривой. Это сократило разрыв между пятилетним и 30-летним долгом до самого узкого уровня с мая 2020 года

👉 Сглаживающаяся кривая доходности облигаций является признаком того, что рынки ожидают повышения процентных ставок в ближайшие месяцы, но перспективы экономического роста в будущем становятся более осторожными

👉 Последние еженедельные данные о позиционировании показали, что хедж-фонды увеличили свои короткие позиции в 2- и 5-летних казначейских облигациях США, одновременно увеличивая свои длинные позиции в 10-летнем долге, что указывает на то, что инвесторы ожидают, что эта тенденция к сглаживанию кривой продолжится в ближайшие месяцы