Будет 1 фикс и 1 флоатер

Параметры фикса 001Р-06:
Ставка купона: до 18,5% (YTM до 20,15%)
Срок обращения: 2,5 года
Купон: 12 раз в год
Рейтинг: A+
Объём размещения: не менее 3 млрд за оба выпуска
Амортизация: нет
Оферта: нет
Сбор заявок: 10 октября
Дата размещения: 15 октября
Выпуск для всех

У флоатера 001Р-07 параметры схожие с фиксом, но купон формируется по формуле КС + 4,5% и сам выпуск на 2 года.

По уровню кредитоспособности вопросов к эмитенту нет. Купоны они в состоянии спокойно выплачивать. Достаточно лишь посмотреть на цены на золото, которое бьёт рекорд за рекордом по цене.

Финансовые показатели тоже отличные:
Выручка – 28,4 млрд руб. (+36,3% г/г);
EBITDA – 11,6 млрд руб. (+42,2% г/г);
Рентабельность по EBITDA – 41%;
Чистый долг / EBITDA – 3,26х

Рассмотрим сразу же доходность, которая нас интересует куда больше

Сначала по фиксу

У компании сейчас 4 выпуска с фиксированным купоном:
выпуск 1 RU000A105CS1 с доходностью в 24%, но его не будем учитывать так как он гасится через 19 дней

( Читать дальше )

 

Параметры выпуска:
Ставка купона: 20-20,5%
Срок обращения: 2,5 года
Купон: 12 раз в год
Рейтинг: A+
Объём размещения: 3 миллиарда рублей
Амортизация: нет
Оферта: нет
Сбор заявок: 17 июля
Дата размещения: 22 июля
Для квалов: нет

Именно отчётность эмитента не думаю, что стоит разбирать под лупой, так как это золотодобытчик с большим количеством активов при цене золота близкой к историческим максимумам.

Начну сразу же с рассмотрения ситуации, что у нас происходит на рынке: размещений стоящих не прям чтобы много. Немалая часть рынка действительно уверовала в снижение ключевой ставки на следующем заседании. В сумме это даёт так называемый «жор» на рынке.

Если посмотреть на недавно разместившийся Медскан 001Р-01 RU000A10BYZ3. Это компания — дебютант и ранее на рынке представлена не была. Но сразу после размещения котировки бумаги взлетели на 1-1,5%. Это рейтинг A.
Также у нас есть свежий выпуск облигаций Делимобиль 001Р-06 RU000A10BY52. Эмитент давно не дебютант и имеет неплохую репутацию. Также рейтинг A.

( Читать дальше )

Купил я во второй половине апреля Селигдар 001Р-03 RU000A10B933

Ежемесячный купон в 23,25% от такого эмитента. Сказка, а не бумага.

Сегодня я его продал, но как я понял, что пора?

Всё очень просто. Надо смотреть на среднюю доходность по рынку так как бумаги не торгуются в вакууме, а параллельно с остальными. Все бумаги в одном рейтинге будут стремиться приходить к равновесию.

Селигдар у нас имеет рейтинг A+. Средняя доходность в этом рейтинге 26,06%

То есть примерно к такой доходности будут стремиться все бумаги. У Селигдара при нынешней цене YTM=22,17. То есть его доходность слишком низкая и, по-хорошему, ему бы упасть в цене, чтобы прийти к равновесию.

Увидел сегодня такой взлёт цены, сразу сравнил с картой доходности и продал бумагу.

Напишите в комментариях нужно ли расписать более подробно то, как я определяю, когда пора продавать бумаги?

UPD: доходность 26% получается из-за выброса по бумаге ВИС ФИНАНС БО-П05 RU000A107D33
У неё YTM более 70%

Если пост полезен, то ставьте лайк 🔥

( Читать дальше )

Основные показатели:

Ориентир купона: 5,5%;
Срок обращения: 5 лет;
Рейтинг: ruA+;
Номинал облигации: стоимость 1 грамма золота. Сейчас это примерно 4900 рублей.
Амортизация: нет;
Оферта: нет.
Частота выплат: 4 раза в год;
Дата размещения: 31 марта.

Немного аналитики:

Компания является пятой по уровню запасов золота имеет весьма диверсифицированный портфель металлов. Это предаёт дополнительной надежности компании.

Выпуск будет размещен в рамках программы облигаций компании общим объемом 60 млрд руб.

В надежности компании сомневаться смысла нет поэтому сразу пойдем смотреть на перспективы выпуска.

Выпуск подойдет идеально для тех людей, которые планируют инвестировать в золото. Несомненно, он имеет куда большую привлекательность, чем физическое золото. Оно продаётся в банках с хорошей разницей к реальной цене, а при продаже золота будут докапываться до каждой пылинки, чтобы заплатить вам меньше положенного.

Да и выгоднее покупки золота на бирже будет. Цена и там и там одинаково ходить будет, но при этом облигации ещё и 5,5% будут платить сверху.

( Читать дальше )