За последние 10 лет рынок прибавил всего 1 трлн рублей.

Около 22 трлн на самом деле, если мы говорим о рынке акций.

Ну и не секрет, что капитализацию планируется наращивать не столько ввысь, сколько вширь — через первичные размещения крупных ПАО небольшими пакетами (например, если выбросить во free float 5% РЖД, то к капитализации рынка прибавится стоимость 100% компании).

Piliph, опыт собирательства разных иностранных монеток: при старших номиналах 1, 2 и 5 сумма всегда получается 8 с копейками.

Стоимость всех номиналов рублевых банкнот в обращении. 5+10+50+100+200+500+1000+2000+5000.

Это же номинальный долларовый ВВП, так? Тогда здесь банальный эффект низкой базы (в 2000 г. долларовые цены в РФ были низкими: метр жилья в Москве стоил $700), а не чьего-либо руководства.

Облигации — для коротких горизонтов, акции — для длинных (смешанные портфели — посередине). Вот, собственно, и все. :)

Пожалуй, на роль угнетаемого даже лучше подходит индекс MCXSM (и его предтеча, MICEXSC): второй эшелон готов расти только при благоприятном монетарном «климате».

А какие убеждения о трейдинге у вас?

Автор достаточно информативно раскрыл тему. Во-первых, появился «план на месяц». Во-вторых, этот журнал сделок. В-третьих, необходимость ходить на рынок, как на работу, чтобы не пропустить «движение цены».

Осталось за кадром вот еще что: спекулянту необходимо, чтобы с ним кто-то играл. Кто-то должен генерировать волатильность, чтобы журнал сделок заполнялся.

Синайский полуостров, если объявят дивиденды — увидите большую зеленую свечку (как в ВТБ этой весной). Не объявят — не увидите. Пока капитал (BV) растет по 7% в год, рыночной цене нет резона расти быстрее.

P/E низкий, но E (прибыль) не возвращается акционерам дивидендами, а реинвестируется в проекты с низким IRR, результатом чего является RoE порядка 7% на годовом окне, если скринер не лжет. Пока что-нибудь не изменится (повышение рентабельности, возобновление дивидендов, глобальное снижение долговых ставок до 4-5%), дешевизна обречена сохраняться.

В это же время, мы наблюдаем спад суммы чистых активов в фондах, ориентированных на рынок акций. Это уже ближе к реальности.

Во-первых, просто курсовая переоценка. Акции же упали. Приток-отток лучше считать по количеству паев.
Во-вторых, пайщиками в основном являются те же физлица. То есть это не индикатор действий smart money.

Древнее изречение гласит, что творческое развитие любой корпорации заканчивается с ее переездом в комфортабельную штаб-квартиру. Вместо того, чтобы проводить мозговые штурмы, сидя на скрипящих стульях, все будут размеренно пить латте в опенспейсах.

Поэтому держа в портфеле акции различных компаний, их доля должна соответствовать уровню вашей терпимости к риску.

Что еще важнее, доля конкретного эмитента должна соответствовать степени доверия к нему. Если представления об эмитенте поверхностные, то превышать его индексный вес (а это < 15% для «Газпрома» и < 1% для «РусГидро») в своем портфеле категорически не рекомендуется.

Может, мы просто подождем?

Вот в акциях и подождем, пока остальные подтянутся. :)

Константин Р, нет, 2011 — это еще беззаботное время открытия вкладов в ТКС почтовыми переводами. В 2015 г. примерно начали открывать брокерские счета, чтобы спекулировать на валютной секции. И только с 2018-2019 гг. пошел массовый приток в акции. При этом многие на российские бумаги даже не смотрели и сразу брали иностранные.

Метод интересный, но есть сложности.

Во-первых, акционер не зарабатывает E/P. Total return по российским бумагам довольно сильно от E/P отстает. Причем разница между E/P и реализованной доходностью — величина тоже непостоянная! Реализованная доходность будет ближе к E/P, когда прибыль в основном идет на дивиденды. Когда же у нас разгар инвестиционного цикла, дивиденды уменьшаются, а отдача от новых проектов малопредсказуема (как сейчас), рынок может требовать и большей премии.

Во-вторых, инфляция. В номинальной доходности бондов зашита инфляционная премия, в акциях она по большому счету не нужна. Сравнение E/P «в лоб» с доходностью ОФЗ пренебрегает волатильностью этой премии.

Начнем с того, что пользы «для экономики» вообще не бывает, польза бывает для конкретных экономических агентов. А когда часть из них разорили, а другим подрезали покупательную способность сбережений, значит имело место банальное перераспределение!

Нужно смотреть, что там с EPS у конкретных эмитентов. Потому что у индекса в целом последние 6-7 лет рост EPS (примерно с 450 до 600) все-таки отстает от безриска/инфляции (имена виновников известны — в первую очередь это «Газпром» и «Норникель», где и дивиденды кончились). Получается, у нынешнего отставания от безриска есть фундаментальная причина. И нужно либо держать в портфеле эмитентов, чьи финпоказатели уверенно перебивают инфляцию год за годом, либо надеяться на общее восстановление рентабельности.

Кстати, судя по графикам, на рынке оптимизма куда меньше чем в телевизоре)

Если судить по графикам, например, EPS, а не котировок, то начало «спецоперации» слабо повлияло на прибыльность эмитентов (EPS по индексу в 2022 г. просел незначительно, а в следующем переписал рекорд), следовательно и ее окончание едва ли что-то изменит.

Золото, которым спекулируют, из актива становится инструментом. :)