Российский фондовый рынок во время монетарной борьбы с инфляцией

GOLD, смотрите M1/инфляцию в мои периоды. М2-М1 — это депозиты с процентами и на рынок они никак не влияют. 

Да и М2 в США с 1959-го года выросла больше ВВП



А в 70-е, когда боролись с инфляцией высокой ставкой ФРС, как видите, никакого роста и не было.

GOLD, М2 — это те доллары, которые только в США.

И. М., ставку ЦБ привязали к ставке RUONIA в России только с 2015-го года. И потому на динамику М1 она не влияла до этого года.

Я же много раз говорил, что на рынок влияет именно динамика М1. А ставка влияет только тогда, когда она сильно влияет на динамику М1. 

Ведь S&P500/M1 упала на 18% с 01.01.59 по 01.04.25.

И. М., выше я ответил на Ваш вопрос. В 1999-2009 М1 росла в год  больше, чем на 15% во всё годы, кроме 2009-го ( следствие кризиса 2008-го), а в 2011-2020 только в 2017-м были больше 10% из-за банкротств банков. 

Я ещё в топике апреля 2021-го года давал сравнение среднего роста денежной базы по годам в 1999-2009 и 2011-2020 без  учёта декабрьских скачков и январских падений. Во втором периоде  он упал больше, чем в 3 раза по сравнению с первым. И показал, что в 1998-м минус больше сентября сменили на сильный рост с сентября по ноябрь а в 2010-м рост на 20+% до 1 августа сменили на падение с августа по ноябрь.

И всё это легко можно было доказать проще для 1999-2009 и 2011-2020, если брать динамику М1 с  декабря прошлого года до первого декабря нынешнего. Именно такие изменения М1 и надо считать, как «печать денег». И ЦБ и даёт данные по месяцам, как и ФРС. 

Петрович, российский рынок акций очень быстро и намного обыгрывал ослабление рубля и в 1999-м, и в 2009-м, и в 2016-м, и в 2023-м. Почему должно быть что-то новое? 

А стагнации на нашем рынке сентябрь 2011- декабрь 2013 и сентябрь 2023-август 2025 как раз при отсутствии роста доллара. 

И. М., S&P500 вырос в 2011-2013 больше, чем на 50%, а мы на 0,3% в долларах (тогда ни сильного роста, ни падения доллара не было). Правда в 2015-2019 всё получилось с точностью до наоборот.

И я в своём топике тут показывал, что в эти годы это было напрямую связано с динамиками денежных баз с 01.02 до 01.12.

Вот топик, где я сравниваю динамики М2/ВВП России и США и динамики индексов в долларах в 2010-2013 и 2015-2019

smart-lab.ru/blog/661902.php

Для соотношения М2/ВВП, ВВП там брался в национальной валюте без каких-либо дисконтов на инфляцию.

И. М., я уже писал, что М1 с 01.09.23 по 01.06.25 у нас  отстала от официальной инфляции больше, чем в 2 раза. А М2-М1 — это депозиты в банках с процентами. А деньги для любого финансового рынка во всем мире — это М1.

Много раз тут писал, что с 01.01.59 по 01.04.25 S&P500/M1 — это  -18% (минус 18%).

Вот начнут переводить деньги из депозитов с процентами на простые депозиты, то и начнется рост рынка. Но их динамика с 01.09.23 по 01.06.25 пока этого не показывает.