Сегодня одной из самых продаваемых идей для начинающих инвесторов является стратегия покупки акций с расчетом на дивидендную доходность. Многие советники в брокерских домах, с радостью расскажут о том, как хорошо покупать акции крупных российских компаний, так как на долгосроке дивиденды скорее всего будут больше с каждым годом, и доходность таких инвестиций будет выше по сравнению с надежным государственным облигациям (и не просто выше, а раза в два). Риск же, что цена акций на этом периоде станет ниже, чем текущая очень мал (кстати, последнее обычно даже не упоминается). Таким образом «дивидендный портфель» как продукт продаж — очень удобен и понятен начинающему инвестору.

Давайте разберемся в тонкостях этого «продукта», чтобы стали ясны некоторые особенности.

Хотелось бы отметить, что очень немногие в действительности понимают реальную роль дивидендов в процессе долгосрочного инвестирования.

( Читать дальше )

Мне достаточно часто приходится слышать, что люди приходят в инвестиции, чтобы разбогатеть. По своим мини опросам, которые я провожу на бесплатных вебинарах, таких обычно не менее 50%. Многие из них вооружены «знаниями» почерпнутыми в такой «прекрасной литературе», как «Путь к финансовой свободе», «Бедный папа, богатый папа» и т.п. Не буду называть имена авторов, они итак известны. Чтобы не растекаться мыслью по древу, и не быть похожим на авторов упомянутых мною книг, буду лаконичен.

Самое важное, что необходимо учесть — инвестиции и рекомендации типа откладывать по 10% от своего дохода — не сделают вас БОГАТЫМ! Забудьте об этом, если только ваши доходы уже не настолько велики, чтобы вы могли себя записать в состоятельные люди. Инвестиции помогают эффективно решить определенные задачи конкретного человека, но не сделают его богатым. Это уже ОГРОМНЫЙ ПЛЮС! И только поэтому стоит учиться инвестировать, так как в противном случае обычно все хуже! Но не стоит носить розовые очки и строить замков из песка!

( Читать дальше )

Я не раз писал и говорил в своих интервью, что я не сторонник классического технического анализа. В большей степени это продиктовано моим первым опытом, когда я только «пришел на биржу» вначале 2000-х. В последствии я укрепился в этой мысли, когда в 2017 — 2018 писал с другом собственных роботов. Из массы опробованных идей, почерпнутых из книг по ТА, работала пара, и то с очень серьезными доработками. При этом конечный результат на работах у меня был положительный, но совсем не тот на который я рассчитывал.

Но это не означает, что в своей инвестиционной деятельности я совсем не применяю никакие индикаторы. Правда, я бы скорее охарактеризовал их как статистически-технические. И даже те, которые близки к классическим, я использую иначе, вкладывая в них больше фундаментальных основ из статистики. Об одном из таких индикаторов я писал в статье: "Про один из моих индикаторов — Differential"

В этой статье я хотел бы продемонстрировать те из них, которые являются моими «настольными», и на которые я обращаю внимание как инвестор. К тому же, я теперь их объединил в отдельную удобную программу Python, что в купе с собственной базой SQL, мне позволяет легко оценивать и следить за любым интересующем меня инструментом или экономическим показателем.

( Читать дальше )

Вчера принял участие в в Новогоднем Финансовом Марафоне на канале Finversia.ru

Поговорили на тему хайпов, которые сейчас летают в инвестиционном мире и насколько они в реальности новые.

Затронули такие горячие вопросы как:
✅ IPO
✅ ВДО
✅ Дивидендные аристократы
✅ Кто на рынке зарабатывает, кто инвестирует и кто спекулирует
✅ На что должен опираться начинающий частный инвестор

Эфир получился живым и динамичным.



( Читать дальше )

Две новости, которые могут иметь важное долгосрочное значение

✅ Создание азиатского-тихоокеанского торгового союза (АТТС) (самой крупной на текущей момент зоны «свободной» торговли)

✅ Прогноз от Citigroup ослаблению доллара на 20% ко всем основным мировым валютам.


Начну с конца. Мне представляется через-чур оптимистичным прогноз от CITI. И логика достаточно тривиальна. Ослабление доллара очень выгодно США. Это делает их продукцию более конкурентной на мировом рынке. Одной из причин торговых войн с Китаем была слабость юаня, контролируемая Банком Китая, что по мнению США приводило к «недобросовестной» конкуренции. Нетрудно представить себе, что будет с экономикой Еврозоны в случае такого сильного падения доллара. Если же сценарий считать возможным то покупка золота, а также акций американских компаний должна стать основополагающий идей на горизонте 3-5 лет (правда последние жутко переоценены, и это создает интересную патовую ситуацию). Похожая на Европейскую ситуация у Японии, однако последняя может компенсировать часть падения своей экономики за счет участия АТТС. На мой взгляд, мы имеем все шансы увидеть процессы, которые наблюдались после кризиса 2008 года. США уже тогда старались обесценить свою валюту и запустить маховик инфляции. Однако мировые ЦБ быстро запустили свои печатные станки, чтобы не дать этому случиться.  Помню в журнале RBC Magazine в ноябре 2012 года была прекрасная статья Михаила Лосева — «Вливают все». И я не вижу оснований, не повторится данному сценарию. Иными словами, я думаю, как бы не был прогноз в минус 20% по доллару интересен для США, ему вряд ли дадут реализоваться.

( Читать дальше )

Все, кто слушал мои лекции и вебинары по инвестициям, знают, что они начинаются с разговора о том — «Что такое инвестиции» и почему я считаю, что ЦЕЛЬ очень существенно влияет на конечный результат. Наличие ЦЕЛИ помогает правильно составить свой финансовый план, и правильно выбрать инструменты для инвестиций.

В своих постах и в своей книге "Инвестиционный букварь" я писал о том, что такое ЦЕЛЬ в инвестиционной интерпретации, и приводил решения основных задач для её правильной постановки и определения.

Но всегда хочется иметь возможность эти задачи решать быстро, поэтому я затеялся написать небольшую программу. Классические расчеты кредитов, накоплений суммы при постоянном взносе или наоборот определения размера этого самого взноса легко найти в интернете.

( Читать дальше )

С прошлого раза, как я писал про свой портфель ЛЧИ прошло больше двух недель. Рынок за это время успел сходить вниз, где закрылись по STOP LOSS мои позиции в SBMX и ГАЗПРОМ, а потом стремительно вырасти вверх, как многие говорят аномально.

Из акций у меня в портфели остались HYDR и FEES, каждая из них прибавила по 6% к цене покупки.

На мой взгляд в ближайший месяц будет сохраняться нервозность на рынке, и поэтому я решил пока зафиксировать свой результат в этих бумагах продав по одному фьючерсу против каждой позиции, превратив их таким образом в синтетические облигации. Если же я продержу данные позиции до конца конкурса (даты эспирации фьючерсов), то мой результат будет 6,5% на HYDR и 6,4% на FEES.



( Читать дальше )

Друзья, в кои-то веки решил поучаствовать в ЛЧИ.

Хоть конкурс и называется «Лучший частный инвестор» в реальности к инвестициям никакого отношения он не имеет. Поэтому я перед собой не ставлю задачу показать лучший результат и максимальную доходность. Чтобы этого добиться нужно идти на максимально возможный риск, а конечный результат будет продиктован не столько умением инвестировать, сколько банальной удачей.

Моя же цель тривиальна — показать, какие результаты можно получить, придерживаясь достаточно консервативной стратегии с разумным вложением денежных средств исходя из тех реалий, которые сейчас есть на рынке. Возможно мне удастся продемонстрировать некоторые интересные принципы хеджирования инвестиционного портфеля.

Сумму я выделил специально небольшую — 300 тысяч рублей, чтобы показать, что разумные инвестиции возможны и на небольшом счете, хотя, конечно это несколько ограничит меня в демонстрации некоторых инвестиционных идей. С другой стороны есть ограничения по инструментам, которые можно выбирать в ЛЧИ. Так что, большая сумма мне может ничем особо не помогла.

В связи с тем, что период проведения конкурса сильно ограничен. Я не смогу в полной мере повторить ту стратегию, которую реализую в своем портфеле. Мне придется в ЛЧИ больше брать риска, то есть вкладывать в акции, хотя на текущий момент я считаю что время для долгосрочных инвестиций в них ещё не пришло. Я постараюсь сделать максимально аккуратно.

Я даже завел в свой базе данных отдельного клиента, чтобы на примере показать, как в реальности работает мой отчет перед моими настоящими клиентами, о котором писал здесь на Smart-lab.ru

Мой ник на ЛЧИ не отличается оригинальность — AVBacherov. За результатами всех участников, в том числе и моих можно следить на

( Читать дальше )

Друзья, вот я наконец и доделал свой калькулятор оценки облигаций методом Джонкарта.

Если в кратко объяснить суть метода, то это оценка  доходности к погашению с учетом риска дефолта, который определяется на основании рейтинга исследуемой облигации. В самом простой интерпритации — этот метод позволяет получить ожидаемую доходность к погашению (математическое ожидание доходности) с учетом вероятности дефолта. Подробнее о методе я писал в своей более ранней статье: "Корпоративные бонды под табу для частного инвестора!"

Я реализовал данный метод на Python с использованием своей базы SQL, в которой хранятся все необходимые данные для расчета: история котировок, параметры самих облигаций, их рейтинги, а также таблица с вероятностями дефолтов облигаций для разных рейтингов. По сути, мой новый калькулятор, является логическим продолжением предыдущего, который считал все классическим методом и был описан мной в статье: "Калькулятор облигаций! Часть 1". Новый калькулятор может считать как классическим способом все основные параметры: ожидаемая доходность, дюрация, кривизна (выпуклость), так и по методу Джонкарта.

( Читать дальше )

Всё что можно автоматизировать, стоит автоматизировать.

Я уже не раз писал и рассказывал, что в период пандемии и самоизоляции изучаю питон, пишу на нем различные программы для анализа и расчетов, а также поднял свой SQL Server для удобства работы с первичными данными и их хранением. Всё это привело к возможности автоматизировать оценку своего портфеля и портфелей клиентов. Теперь мне нет необходимости делать отдельные отчеты для них и себя, и существенно сокращает время на предварительную подготовку данных. В ближайшем будущем, я постараюсь скомпилировать код в исполняемый модуль, чтобы клиенты могли со своих компьютеров смотреть на свои портфели в удобное для них время.

Сегодня я расскажу о версии отчета для меня как управляющего, так как клиентская версия это всего лишь выжимка. Сделаю я это на примере собственного портфеля (ещё больше открытости, а то в комментариях к моим выступлениям часто говорят, что я скрытен и не делюсь идеями).

( Читать дальше )