О пользе диверсификации сказано немало, в том числе на моём канале. И то, что нужно диверсифицировать свой совокупный портфель по разным классам активов в общем ни у кого не должно вызывать вопроса.

Однако, очень часто возникает вопрос, а насколько нужно диверсифицировать часть портфеля, которую планировалась вложить в один класс активов, например, в акции или облигации. Конечно, как и везде в инвестициях, единственного правильного ответа здесь нет и есть разумные аргументы, как за низкую диверсификацию, так и за высокую.

Сегодня я поделюсь некоторыми интересными соображениями, касающимися диверсификации портфеля акций, тем более, что немалая часть российских частных инвесторов на бирже вообще не покупает ничего кроме них.

Из теории мы знаем, что диверсификация позволяет снизить специфический риск отдельных активов, секторов экономики или регионов, поскольку негативные события одной бумаги компенсируются положительными результатами других. Таким образом она оказывает значительное влияние на снижение волатильности. Однако, эффект уменьшается по мере увеличения числа активов. Опять же, из теории специфический риск снижается по закону близкому к экспоненциальному (смотри график). Так, например, рост количества активов в портфеле с 5 до 10, уменьшает специфические риски примерно на 24%, а вот уже с 25 до 30 — только на 7%.

( Читать дальше )

Как я понимаю, вот эта симпатичная женщина Тамара Меребашвили отожгла по полной сегодня на Форуме Ассоциации розничных инвесторов.

«У нас цель, как у менеджмента компании „Интер РАО“, это вклад в будущее страны. <…> У нас нет задачи бегать за розничным инвестором и растить нашу капитализацию, которая есть, получается, только предмет психологической реакции большого количества людей», — заявила она на сессии «Повышение акционерной стоимости»

Здесь прекрасно всё! 😁 Будущее страны! Демонстрация отношение к миноритариям! Прогиб перед… Кстати не факт, что прогиб зачтут, с учетом целей озвученных президентом. И даже сессия и сам форум 😂

А вот эта часть мне понравилась даже больше:
«От того, что акционеры торгуют нашей акцией, деньги нам не идут, понимаете? Это какой-то виртуальный воздушный показатель, который где-то существует просто на полях. Он никаким образом не влияет на нашу эффективность».
Вроде она не похожа на красных директоров, а уровень понимания важности фондового рынка и вторичного оборота прямо из советских воззрений на биржи.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Дональд Дак/Трамп снова выдал интересный пассаж. После его очередного громкого заявления о том, что он «устал» от российского президента и введёт очень жесткие санкции в отношении России, последовало очень важное дополнение. Он готов это сделать, если все члены НАТО введут драконовские пошлины в отношении Индии и Китая. Но, как это видится сейчас, такой сценарий просто очень очень маловероятен, так как это будет не выстрел в ногу, в руку или ещё куда-нибудь европейским странам, а просто откровенное и самовольное выбитье табуретки на виселице. Нет, конечно, если мозгов у политиков Европы не осталось совсем, или же они реально хотят, говоря по русски, просто кинуть свой народ и присыпать землицей национальные интересы своих стран, так как в общем, уже давно опускают гробы этих интересов в заранее подготовленные ямы, то в США будут только рады.
Из всего этого можно сделать вывод, что реально Трамп ничего не хочет делать и просто создаёт очередную шумиху и запускает утки.

www.rbc.ru/politics/13/09/2025/68c5551b9a7947107fb5d410

Я уже привык к разного рода спаму, и даже имею определённую его коллекцию.

Вот недавно мне пришло письмо от одно известного брокера (от других тоже приходило), где мне рассказывали о том какой есть прекрасный специалист и как его рекомендации отлично работают.

У меня простой вопрос. У Брокера есть сервис автоследования, где их специалисты могут отлично демонстрировать свои результаты. Я вот могу свои легко показать, мой приятель Сергей Трофимов тоже…

Давайте посмотрим на что способен Кирилл, а то я что-то не припомню, что хотя бы встречал его хоть раз на конференциях и мы с ним общались 😄

UPD: На самом деле у Кирилла есть стратегия, и это отлично.
fintarget.ru/strategies/formula-dokhoda
Только в боевом режиме она работает с апреля 2025, до этого прогружена история — своего рода бэк тест. Я уже видел такое на примере «Усиленных инвестиций», где трэки бэк-теста расходились с трэками боевых стратегий на других сервисах автоследования, где трэк был реальный.

Вчера и сегодня на всех каналах играют в любимую игру — ваше мнение о решение ЦБ по ключевой ставке.

Лично я считаю, что будет 18%. Но рынок закладывает даже ниже.

Наблюдая за ходом голосования на разных каналах можно отметить, что большая часть ответов концентрируется от 17 до 19.

Есть отдельные выборы как вниз, так и вверх (интересно, чем руководствуются те, кто считают, что будет повышение 🤔).

На самом деле уже неделю и даже пару недель назад спекулятивный поезд игры на ставке ушёл. Профессионалы ждут не ставку а сигналы от председателя и думают, что делать.

Забавно, как на некоторых каналах обсуждают куда «дернется» рынок, после объявления ставки. На мой личный взгляд здесь легко можно подбрасывать монетку и точность прогноза будет несильно отличаться от умозаключений, имеющих весьма серьезный вид.

Свои «ставки» уже сделал давно и они не зависят от решения ЦБ в текущий момент, и даже в следующий.

Раньше на сайте COMON можно было по автору смотреть на «подвалы», которые были отличным показателем профессионализма и маркетинговых уловок с их стороны.

А теперь не могу найти ни по одному человеку, которые раньше меня интересовали.

Не буду называть имен, дабы не набрасывать лишний раз на вентилятор, но некоторые были очень показательны :)

Илья Ванин, мой давний друг ещё со времён ФСФР, высоклассный специалист и преподаватель на моей программе «Финансовые и фондовые рынки» в ВШБ НИУ ВШЭ скончался...

Для меня это личная трагедия, потому что Илья был моим настоящим другом.

Он только в эту субботу закончил читать курс своих лекций на программе и ни что не предвещало беды.

Подробностей пока нет.

Я очень расстроен.

Не злорадства ради, а в качестве истории.

Всё ярче свет в конце тоннеля! Украина уверенно идёт к дефолту.

Год назад я написал заметку, что 5-ти летние кредитно-дефолтные свопы Украины торговались с вероятностью дефолта в 95%. Если я не путаю, то такая же картина наблюдалась в 2023. Похоже ситуация развивается более стремительно, чем предполагал рынок. Возможно, это связано с приходом Трампа в Белый дом, и планомерным, пусть и не быстрым отказом США в помощи Украине. В определенном смысле дефолт Украины для США даже выгоден. Но это тема большого поста.

А пока:

Международное рейтинговое агентство S&P объявило о том, что Украина не выполнила свои обязательства по ценным бумагам, привязанным к ВВП (ВВП-варрантам). Киев не произвёл платёж в размере 0,67 млрд долларов США по своим ценным бумагам, который должен был быть осуществлён 2 июня. В ближайшее время выплат ожидать выплат не приходится. Рейтинг ценных бумаг был понижен с «CC» до «D» (дефолт).

Иван Шлыгин — финансовый обозреватель и журналист покинул интернет журнал Fomag и открыл свой проект Шлыгин ПРО. Я всегда рад общаться с хорошими людьми, поэтому с радостью согласился на интервью с Иваном.

👇👇👇

Про ключевую ставку, деньги в экономики и на что стоит смотреть инвестору
Иван Шлыгин, канал Шлыгин ПРО

Геополитические новости, деньги в экономике, роль облигаций и акций, а также многое другое обсудили с инвестором, управляющим активами УК ФБ Август, доцентом Высшей школы бизнеса НИУ ВШЭ Алексеем Бачеровым.

00:00 Вступление
01:50 Новостной фон
09:10 Как спасти сбережения при высокой ставке
13:20 Слабая монетизация экономики
19:00 Акции и облигации
23:10 Наращивать позицию в акциях
25:00 Индексные фонды
27:10 Дивидендные портфели
29:50 Фонды ликвидности

✅ RUTUBE: rutube.ru/video/fa8048ddc575f5afa8f9874f138e9965/
✅ VK: vkvideo.ru/video-230388707_456239024
✅ YOUTUBE: