Сегодня кажется, что рынок переживает беспрецедентный период. Но история Мосбиржи показывает обратное: многомесячные снижения уже случались

 👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

📉 Конец 2021 — начало 2022
Рынок несколько месяцев снижался на фоне роста геополитической напряженности, потока тревожных новостей в зарубежных СМИ и, вероятно, выхода нерезидентов из российских активов. Позже стало понятно, что часть опасений оказалась не напрасной — в феврале 2022 года началось СВО.

📉 Лето 2024
Коррекция продолжалась несколько месяцев. Основными причинами аналитики называли резкое ужесточение ожиданий по денежно-кредитной политике, повышение ключевой ставки до 18%, ожидания ее дальнейшего роста, дорогие деньги и снижение интереса к рисковым активам. Дополнительное давление создавали слабеющая нефть и отдельные корпоративные истории.

📉 Весна — лето 2025
Рынок вновь оказался под давлением. На первый план вышли геополитическая неопределенность, обсуждение новых санкций, высокие процентные ставки и разочарование инвесторов темпами смягчения политики ЦБ. Даже отдельные позитивные новости приводили лишь к краткосрочным отскокам.

( Читать дальше )

КАК ВЕРНУТЬ ДОВЕРИЕ К РЫНКУ И ДКП

Месяц противоречий, манипуляций данными и смыслами начался 19 июня решением по ставке, продолжился на Финконгрессе Банка России и последующими публикациями.

Результат 20+% падения рынка акций и 6-10% цен ОФЗ-ПД нельзя списать полностью на ЦБ. Но для тех, кто следит за рынком, было заметно как любая информация, исходящая от регулятора, только усиливала негативную реакцию.

Если рынок акций может впитывать в цены любые неконтролируемые риски, то рынок суверенного госдолга, контролируемый обычно эмитентом, отражает всего два риска — две премии за неопределенность (1) ДКП и будущей траектории ставки, (2) политики размещения госдолга. Хотя лучше подходит «премия за адекватность».

Сейчас рынок ОФЗ сломан, премии зашкаливают из-за полной неопределенности (1) и (2). Без совместных усилий ЦБ и Правительства доверие рынку не вернуть. Нужны новые правила игры, потому что прежние завели в тупик. Минфин «спылесосил» за год весь спекулятивный спрос на длинный госдолг под ~15% годовых и наказал тех, кто покупал ОФЗ с плечом.

( Читать дальше )

Тут пишут что дескать дно близко и стоят с ведрами

Ну во многом это действительно так. Есть акции, которые действительно выглядят сильными
Например руснефть, новатек, лукойл

Но во первых не факт что это чисто паника, может быть и какая то новость. Например война в Балтике или новые прилеты. Или какая другая конфронтация/ Почему льют мы не знаем… И почему ЦБ откровенно подыгрывает падению

Второй момент — почти никогда не происходит V роста после обвала.  Могут быть отскоки если падение было резким. Но тут не тот случай.
Примерно полгода еще идет расколбас и уставанивание цен. Как было и в 2008 и в 2022, и в ковид. Когда рост начался только осенью

Есть обычно очень много времени, что бы оценить ситуацию. Сразу покупать не стоит. Нужно дождаться вменяемой пилы. и утрамбовывания рынка

Третье — дело не в том что бы кричать что все пропало, но рынок себя дискридетировал в ноль. Рост всегда на институционалах, а к нам никто не придет. Вообще не понятно кто из новичков зайдет в рынок, когда история за последние 20 лет показывет что акции могут упать на десятки иксов, но никогда не врасти.

( Читать дальше )

Всем бондрейшего настроения! Обновляю данные по своему облигационному портфелю, который чувствует себя не идеально, но получше, чем акции. Размер бонд-портфеля 3,407 млн рублей. Ну блин, по сравнению с прошлым обзором уменьшился, несмотря на очередное вкотлечивание в рамках ОФЗ-челленджа.

Я активно инвестирую в облигации (ОФЗ и корпоративные), фонды недвижимости, а также дивидендные акции, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Выпусков в моём портфеле много, выбираю надёжных корпоратов и длинные ОФЗ..

🔥 Чтобы не пропустить новые обзоры, скорее подписывайтесь подписывайтесь на MAX, а также на телеграм-канал (или в поиске введите @igotosochi). Там мои авторские обзоры акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента. 

Состав бонд-портфеля

Портфель можно поделить на 2 части:

• Длинные ОФЗ: 18,69% всего портфеля (22,29% биржевого портфеля)

• Корпораты: 19,67% всего портфеля (23,47% биржевого портфеля)

Все облигации: 38,36% всего портфеля (45,76% биржевого портфеля). 🧮 Учёт веду в специальном сервисе, куда агрегируются все счета.

( Читать дальше )

Экономист Никита Кричевский:

Рост экономики Китая во II кв. 2026 г. заметно замедлился: ВВП увеличился на 4,3% в годовом выражении после роста на 5% в январе—марте. Главная причина: «охлаждение» внутреннего спроса. Все дело в семиотике (знаках). В России «охлаждение» (в некоторых сферах двузначное) расценивается со знаком «плюс», в Китае, где спад в отдельных случаях на доли процента) — «минус».

@ejdailyru

Одна из главных ошибок в инвестициях — требовать от анализа точных цифр.

Сколько будет стоить нефть через год? Каким будет курс рубля? Когда компания покажет убыток? До какого уровня упадут её акции? Как сильно увеличатся дивиденды в следующем году?

Представим Петю Алкаша. Когда-то он был обычным парнем, но затем вошёл не в ту дверь: много пьёт, курит, ест что попало, почти не двигается и считает прогулкой дорогу до магазина на первом этаже.

Можно ли точно предсказать, когда его здоровье даст серьёзный сбой: в ноябре 2027-го откажет печень или в марте 2029-го его заберут с белой горячкой? Конечно нет. Нельзя заранее назвать дату и диагноз.

Но направление понятно: риски накапливаются, запас прочности сокращается, вероятность неприятного исхода растёт. А отсутствие точной даты не делает прогноз бессмысленным.

С компаниями работает тот же принцип.

Невозможно точно угадать, когда закредитованный бизнес (такие как $SGZH и $EUTR) столкнётся с проблемами которые не сможет решить, а рынок заметит падающую маржу, потерю доли и ухудшение денежного потока. С облигациями проще: есть дата погашения и главный вопрос — сможет ли эмитент вернуть деньги. У акций конечной даты нет, поэтому цена может долго показывать что угодно и годами игнорировать очевидное.

( Читать дальше )

Привет, фанаты бетона, настоящие и будущие рантье! Одна из частей моего инвестиционного портфеля — это биржевая недвижимость. Склады, БЦ и ТЦ, которые приносят рентный доход, а также переоцениваются. Раз в месяц я проверяю состав недвижки в своем портфеле и делюсь с вами текущими результатами. Железобетонный полный вперед!

👋 Кто тут любит бетон?

Меня зовут Лекс, и я веду канал «Пассивный доход». 

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

( Читать дальше )

Ребятишки, завтра она самая — чёрная пятница) Вы только не грустите — жизнь продолжается. Все наладится. 
Про понедельник вообще промолчу) 


Это брокер звонит, за маржу говорит )

Друззя!
Как человек переживший 2008, 2014, 2022, а также ИПО ВТБ, СПО Сбера, делистинг Уралкалия и раздербан РАО ЕЭС (жалко Райку, такая бумага была эээх) — могу сказать что самый верный признак того что отпадали — это массовые посты трейдеров-мастодонтов про то что вместо всех этих ваших бумажек лучше набирать фьючи на махорку, опционы на тушенку и облигации Кристалла с купонами в виде продукции.

Лайфхак'с, такскть.

Чтобы на фондовый рынок пришли миллионы новых инвесторов, недостаточно рекламы, новых сервисов и льгот. Нужен главный аргумент — рост рынка.

Именно растущий рынок создает положительную инерцию. Люди видят, что акции дорожают, знакомые зарабатывают, СМИ пишут о новых рекордах — и начинают инвестировать сами.

Сейчас ситуация обратная. Российский рынок переживает затяжной спад: индекс Мосбиржи снижается уже третий год, а серия непрерывного падения достигла 19 недель. Для человека, который только задумывается об инвестициях, это выглядит скорее как предупреждение, чем как приглашение.

Конечно, именно в такие периоды часто появляются лучшие долгосрочные возможности. Но большинство частных инвесторов приходит не на дешевые оценки, а на растущий рынок.

Получается парадокс: чтобы привлечь новых инвесторов, рынку сначала нужно начать расти. Но кто станет покупателем, если желающих входить становится все меньше?

 👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

( Читать дальше )