📈IMOEX+1.5% Индекс сегодня отскочил, но в целом снижение продолжается.
Сегодня появляются первые инсайды о поездке директора ЦРУ. И это не частичная мобилизация, а эскалация (а я вас предупреждал 😉).
Politico сообщает. что директор ЦРУ приезжал в Москву, чтобы предупредить Путина не нападать на страныБалтии и прекратить поддержку Ирана.
А Bloomberg сообщает, что Россия готовится к эскалации конфликта на Украине, так как переговорный процесс зашел в тупик.
Пошли опять какие-то слухи про переговоры в Сентябре, но в Кремле уже их опровергли🤷‍♂️

📈USDRUBF+2% Доллар опять растёт и тянет за собой экспортёров. По прежнему считаю, что вероятность увидеть доллар по 100 намного ниже, чем увидеть доллар по 70😉

📉Ozon -1.8% Падает после очередных атак на склады в Оренбурге и Уфе😔

📉ВУШ Холдинг-1.7% МСФО за I полугодие 2026 года: Выручка ₽5,56 млрд (+4% г/г) EBITDA кикшеринга ₽1,43 млрд (+43% г/г) Чистый убыток ₽1,76 млрд (–6,7% г/г). В компании не исключили, что итоговый рост выручки по году может быть несколько ниже первоначальных ориентиров🤔

📈Т-Техно+1.6% СД Т-Технологий предлагает установить максимальный возможный объем планируемой допэмиссии для консолидации 100% АО «Точка» в размере 550 млн акций. Реальная потребность в акциях для допэмиссии, по оценкам совета директоров Т-Технологий, составит около половины рекомендованного максимального объема. СД ожидает, что цена акций Т в рамках допэмиссии будет установлена выше текущей рыночной цены акции Т, цена будет определена в конце сентября 2026 года. Финализация допэмиссии и закрытие сделки ожидается в конце 2026 года🧐

📈Софтлайн +2.7% Опубликовал отчётность МСФО за 1п 2026 года. Оборот увеличился на 27% год к году до ₽28 млрд. Валовая прибыль увеличилась на 21% до ₽5,4 млрд. Скорр. EBITDA выросла на 53% до ₽2,6 млрд благодаря оптимизации затрат, связанной в том числе с внедрением ИИ и повышением эффективности разработки💪

📈Новатэк +1.4% Total Energies завершила передачу своей 10% доли в проекте Арктик СПГ-2 дочерней компании Новатэка🧐

📈ЕвроТранс +0.2% Московское управление ФАС возбудило дело о нарушении антимонопольного законодательства в отношении «Евротранса», владеющего сетью АЗС «Трасса». Ведомство выявило необоснованно высокие цены на топливо на АЗС🤔

📉Алроса -0.8% Хуже рынка после слабой отчётности. EBITDA «АЛРОСА» в первом полугодии 2026 года составила 14,35 млрд рублей, что на 61% ниже данных годичной давности. Консенсус-прогноз по этому показателю составлял 14,5 млрд рублей. Выручка упала на 48% г/г, до 90,3 млрд рублей. Консенсус по выручке, составленный «Интерфаксом» на основе расчетов аналитиков, был 94,9 млрд рублей😔

📉Сегежа -0.5% Segezha сократила OIBDA по МСФО во II кв. на 10%, до 0,45 млрд руб., чистый убыток — на 18%, до 7,4 млрд руб.
Segezha Group в первом полугодии 2026 года нарушил финансовые ограничения, предусмотренные опционными соглашениями с кредиторами — участниками прошлогодней допэмиссии компании, и рассчитывает до конца 2026 года согласовать новые условия соглашений😳

📉Эталон-0.5% В I полугодии 2026 года сократил чистый убыток по МСФО на 6,9% сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 13,17 млрд рублей. Выручка уменьшилась на 10% — до 54,4 млрд рублей. При этом показатель EBITDA увеличился на 28% — до 9,2 млрд рублей, рентабельность по показателю составила 17%. Консолидированная валовая прибыль равнялась 14,56 млрд рублей (на уровне прошлого года)😔

◽️Впервые за всю историю фондов на российском рынке мы видим отток в 130 миллиардов рублей. Отток идёт непрерывно с июля, и такого объёма фонды ещё не теряли.



◽️Так ведёт себя капитал, который полностью разочаровался в идее снижения ставки на длинном горизонте. Инвесторы закладывают серьёзные риски для бюджета и для госдолга на несколько лет вперёд.

◽️Удивительно то, что прецедент создан процентов на 80 летающими машинами с пропеллером, которые начали прилетать по инфраструктуре почти по всей стране. Пару месяцев назад рынок спокойно жил сценарием снижения ставки и снижения расходов в долгосрочной перспективе, несмотря на продолжающееся СВО. Этот сценарий разрушен.

◽️По нашим наблюдениям рынок сейчас зависит от ситуации на СВО практически полностью. Такая связка была и раньше, но никогда настолько жёсткая.

Поддержите 👍, если разделяете мнение

Игорь Галактионов

Выбираем надёжные облигации, в которых будет выгодно держать капитал этой осенью.

Лето на фондовом рынке выдалось жарким. Высокая волатильность была как на рынке акций, так и облигаций. По предварительным итогам Индекс МосБиржи упал на 20%, Индекс ОФЗ (RGBI) — на 4,6%. Ожидания от осени очень осторожные. Инвесторы задаются вопросом: в каких активах сберечь капитал в период неопределённости.

Мы отдаём предпочтение корпоративным облигациям. Даже на фоне волатильности они продолжали приносить инвестору хорошую доходность: 1,3% с начала лета и 9,4% с начала года. Это доходность Индекса облигаций МосБиржи с рейтингами от АА- до ААА (RUCBTR2A3A). Отдельные выпуски приносили и больше.

Вообще, за последние годы облигации были гораздо выгоднее акций. Есть основания полагать, что до конца 2026 года ситуация кардинально не изменится.

Так что на осень 2026 года для осторожного инвестора самым комфортным выбором могут вновь стать надёжные корпоративные облигации от эмитентов с рейтингами от АА- до ААА и сроком до погашения 1–2 года.

( Читать дальше )

🧮 Российский рынок инфраструктурного ПО растёт быстрее IT-рынка в целом, и в этом контексте предлагаю рассмотреть перспективы одного из лидеров отрасли — Группы Астра (#ASTR), опираясь на свежий отчёт по МСФО за 6 мес. 2026 года:



📈 Выручка с января по июнь выросла на+17% (г/г) до 7,8 млрд руб. На текущем рынке — это неплохой темп, тем более внутри гораздо более динамичный 2 кв. 2026 года, по итогам которого рост выручки ускорился до +47% (г/г).

❓Что стоит за этим рывком?

На мой взгляд, мы наблюдаем классический эффект отложенного спроса. Последние два года бизнес жил в условиях жёсткой ДКП. Соответственно, заказчики были вынуждены резать бюджеты на капзатраты, откладывая миграцию на отечественные решения до лучших времен. А по мере того, как регулятор начал снижать ставку, инвестиционная активность постепенно оживилась.

Примечательно, что у всей IT-отрасли на сегодняшний день кратный потенциал для органического роста.

Судите сами: доля IT-рынка в ВВП РФ составляет всего лишь 2,5%. Для понимания масштаба отставания нашей страны достаточно взглянуть на Бразилию, Индию или Китай, где этот показатель заметно выше, не говоря уже о ЕС и США. А потому Россия неизбежно будет догонять другие рынки, увеличивая расходы на софт и железо на горизонте ближайших нескольких лет.

( Читать дальше )

МОСКВА, 26 августа. /ТАСС/. Объем промышленного производства в России за семь месяцев 2026 года увеличился на 0,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Forbes показал, как изменился объём венчурных инвестиций в России. Это инвестиции в стартапы на ранних стадиях в обмен на долю в бизнесе. @bankrollo

 Эх, была бы возможность отшортить это, сейчас бы стал в 30 раз богаче)

Ваши эмоции — это не враг, а ваш уникальный личный индикатор. Другими словами — ваш грааль

Мы привыкли слышать, что трейдер должен быть «спокойным как удав» и «не бояться ошибок». Эти две истины заезжены до дыр, но в них упущен один ключевой нюанс, о котором молчат 99% психологов и наставников.

Суть в том, что эмоция (страх, жадность, эйфория) — это не просто «шум», который нужно отключить. Это мгновенный информационный сигнал о вашем текущем уровне компетенции в отношении ЗДЕСЬ И СЕЙЧАС.

Позвольте мне объяснить, как это работает на практике:

1. Эмоциональный покой как маркер «зоны навыка»
   Если вы спокойны, принимая сделку, это не всегда значит, что вы «профи». Это может значить лишь то, что вы зашли в диапазон, где риск для вас привычен.
   А вот если вы ловите себя на микро-волнении (учащенное сердцебиение, желание быстрее нажать кнопку) — это не призыв «успокоиться». Это красный флаг системы безопасности о том, что вы суетесь в зону, где ваш опыт пока не позволяет вам объективно оценивать вероятность.

( Читать дальше )

📲 На днях был на звонке для СМИ и аналитиков с менеджментом Selectel, где компания подробно разобрала результаты первого полугодия, рассказала о текущих инвестициях и ответила на вопросы. Сегодня поделюсь с вами ключевыми тезисами со встречи.

🏗 Несмотря на все вызовы, бизнес продолжает уверенно расти и сейчас находится в активной  части инвестиционного цикла. Поэтому мы видим, с одной стороны — двузначный рост выручки и по-прежнему высокую маржинальность. С другой — отрицательный FCF и растущий долг. Давайте разбираться, насколько это критично.

📈 Выручка за полугодие выросла на 14% г/г до 10,2 млрд руб. Причем основной бизнес (облачная инфраструктура, формирующая 87% оборота) — прибавил 15% до 8,9 млрд руб. Клиентская база за последние 12 месяцев выросла сразу на 14,4 тыс. и достигла 44,5 тыс. клиентов.

⚖️ Selectel по-прежнему не зависит от одного-двух крупных заказчиков, а облачная модель дает компании большую долю повторяющейся выручки. При этом крупные клиенты генерируют 43% оборота – компания продолжает активную работу с крупнейшими корпорациями России. Особенно быстро растет спрос со стороны профессиональных услуг, финансового сектора и IT. Это позволяет сохранять устойчивый и предсказуемый денежный поток.

( Читать дальше )

В эпоху развития нейросетей, когда их используют как «второй мозг», очень важно понимать, как именно его можно применять в различных сферах. Часто консерваторы противятся новому только потому, что не знают, как с этим новым работать. Но только не наш спикер.




Назар Щетинин – образец человека, который всегда ищет новое для себя и своей деятельности. Ньютон Инвестиции, Вредный инвестор, Особняк инвестора… С 2008 года он многое успел узнать на фондовом рынке и с готовностью делится своим опытом онлайн и оффлайн.

Назар всю осознанную жизнь провёл в финансах, начиная со специальности «Финансы и кредит», и заканчивая на текущий момент управлением фондом «Блэк Лайн». Его опыт в сфере инвестиций просто коллосален, и мы рады, что у участников будет возможность что-то забрать и в свою копилку.

Тема его выступления:

«ИИинвестиции. Чем реально инвестору может помочь ИИ»

Готовимся писать конспект и сразу применять полученные знания на практике, а вы?

Повышение цен уже 1 сентября:
conf.smart-lab.ru

Подборка самых перспективных ценных бумаг снова изменилась. О свежих корректировках рассказывает инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.

Новые позиции:

🔹 «Лукойл»

Акции компании существенно отстали от сектора за последний месяц, при этом цены на нефть остаются высокими. Мы оцениваем дивидендную доходность Лукойла на горизонте 12 месяцев более чем в 15% — в 1,5 раза выше средней по рынку. При этом акции торгуются с минимальным мультипликатором 2,2х EV/EBITDA среди российских нефтяников.

🔹 «ДОМ.PФ»

Менеджмент повысил прогноз чистой прибыли на 2026 год до ₽117 млрд. По итогам 7-ми месяцев компания уже заработала ₽67 млрд чистой прибыли (+44% г/г) по МСФО. Основной объём сделок секьюритизации должен пройти во 2-й половине года, что поддержит рост результатов.

Исключённые позиции:

🔹«ВК»

Отчетность компании оказалась сильной, как мы и ожидали, однако это не поддержало стоимость акций, поэтому мы исключаем бумагу из подборки.

( Читать дальше )