Вчера был на Дне инвестора Группы «ВИС». Компания подробно рассказывала про рынок инфраструктуры, портфель проектов и планы роста. Но мне интереснее всего оказался дивидендный кейс.

 

Менеджмент предложил утвердить дивидендную политику с ежегодной выплатой не менее 50% чистой прибыли. Первые дивиденды по итогам 2026 года могут составить не менее 8 млрд рублей.

 

Пока это именно предложение менеджмента: окончательные решения должны принять Совет директоров и акционеры. Но намерение понятное — компания хочет предложить рынку не только рост бизнеса, но и регулярный возврат капитала.

 

База для выплат есть. Портфель Группы достиг 899 млрд рублей, контракты рассчитаны до 2054 года, бэклог КС и ГЧП составляет 663 млрд рублей. В 2026 году выручка должна превысить 50 млрд рублей, а в 2027-м менеджмент ожидает рост более чем на 70%.

 

В целом получается интересное сочетание: долгосрочные контракты, прогнозируемые денежные потоки и потенциально хорошие дивиденды. 

( Читать дальше )

Счет продолжает пикировать вниз, уже ниже 24 млн руб. На дивиденды покупаю акции из портфеля. С начала года потери 5,1 млн руб. (-17,5%)  — Александр Шадрин, легенда Смартлаба.

Очередное обострение между США и Ираном. Какие цели реально преследует Трамп? Что он скажет в обращении к нации?

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

https://youtu.be/va0E5HOXt2AПодписывайтесь на канал, ставьте лайк и делитесь в комментариях своим мнением: в какие активы вы инвестируете прямо сейчас?

Портфель 15 июля 2026 г.



( Читать дальше )

Завтра буду брать интервью у CFO Циана.

Есть к ним вопросы?
Напишите пожалуйста в комментариях 👇

(Надо отдать должное, у CNRU одна из самых прозрачных простых и чистых отчётностей из тех кто я видел. Ни одного нюанса или серого пятна. Это точно исключительная компания на РФР!)

Стоимость драгметаллов зависит от перспектив мировой экономики. В 2026 году она переживает турбулентное время и в значительной мере зависит от ближневосточного конфликта. Эксперты отмечают, что в последние кварталы золото и серебро находятся под давлением американско-иранской войны, а их котировки идут вниз.

Падение драгметаллов

Во втором квартале 2026 года стоимость золота снизилась более чем на 13%. Это худший результат для желтого металла с 2013 года. Средняя цена на золото за квартал находилась примерно на уровне $4505 за тройскую унцию.

Эксперты отмечают, что падение связано с опасениями участников рынка по поводу перспектив мировой экономики, столкнувшейся с иранским кризисом.

В июне из-за продолжающегося конфликта золото упало на 11,2%. Цена опускалась ниже $4 тыс. за унцию, вернувшись к уровням ноября 2025 года.

Что с рыночным спросом?

Всемирный совет по золоту опубликовал очередной опрос центральных банков стран, который показал, что регуляторы по-прежнему положительно настроены к золоту. При этом 89% физических лиц-респондентов считают, что мировые золотые резервы центральных банков вырастут в ближайший год.

( Читать дальше )

В народе говорят, что у нас сейчас инфляция издержек, а значит, подавлять ее с помощью ставки неправильно. Да я и сам говорил, что она сейчас явно больше, чем, например, до СВО (или все же войны?). И да, прямо сейчас, в последние недели, дело больше в издержках.

Но главная наша проблема в том, что у нас выросли далеко не только издержки. Потребление домохозяйств в первом квартале +3,5% г/г:

И вот еще здесь видно, что отрицательные шоки спроса обычно больше, чем шоки предложения. Точнее, они редко бываю меньше:


( Читать дальше )

Сегодня исторические минимумы обновляют более 30 российских акций

Что это означает для компаний?

Собственно, практически ничего. Для них гораздо важнее общая ситуация в экономике, особенно в отраслевом разрезе. Поэтому я не особо понимаю иронии по поводу «Газпрома».

Руководству «национального достояния» всё равно, что происходит с котировками. На операционных и финансовых планах «Газпрома» это никак не сказывается.

Однако возникает другой вопрос. Означает ли падение котировок убыток миноритариев? Только в том случае, если он зафиксирован. Если нет, то для держателей акций мало что меняется. Разве что психологическое состояние. Но здесь нужно исходить из следующего.

Во-первых, я много раз говорил, что покупать акции можно только на свободные деньги. Только в том случае, если получаемый денежный поток — зарплата, доход от бизнеса, сдачи недвижимости в аренду, купоны и так далее — закрывает ваши текущие жизненные потребности. Тогда экстренно продавать акции в убыток, чтобы оплатить ипотеку, вам не придётся.

( Читать дальше )

С 10:00 до 12:00 рынок редко даёт спокойно раскачаться. Движения ускоряются, появляются первые сильные импульсы, ложные входы, резкие развороты. И именно в этот момент трейдеру нужно быстро понять: идти в скальпинг, собирать хедж или вообще не лезть в сделку?

С этим у большинства бывают сложности, поэтому мы запускаем практикум «Главные два часа рынка».

⇨ Два торговых утра будем вместе наблюдать за реальным рынком, разбирать происходящее прямо по ходу движения и собирать рабочий протокол на период с 10:00 до 12:00.

Вы увидите, на что преподаватели смотрят в моменте, какие сценарии рассматривают, почему от одних сделок отказываются, а в другие заходят.

Разберём:

– Что искать в первые часы торгов
– Когда уместен скальпинг
– В какой ситуации лучше использовать хедж
– Как не полезть в рынок только потому, что надо что-то сделать
– Когда пропуск сделки – это правильное торговое решение

Когда?

27 и 28 июля с 10:00 до 12:00

Записи обоих занятий будут доступны, но в прямом эфире вы увидите решения преподавателей по ходу реального рынка.

( Читать дальше )

Дивидендный гэп (разрыв или «отсечка») случается по причине того, что акция торгуется уже без дивидендов. Цена как правило снижается на величину дивидендов, но есть нюансы. По статистике 80% дивидендных гэпов закрываются. Но есть случаи когда дивидендный гэп закрывается годами.

17 июля последний день для попадания в реестр дивидендов у акций Сбербанка и ДОМ РФ, которые интересны с точки зрения дивидендной доходности:
— Сбер выплатит дивиденды в размере 37,64 р. на акцию (доходность по текущей цене у обыкновенных и привилегированных акций около 13%);
— ДОМ РФ выплатит дивиденды в размере 246,88 р. на акцию (доходность по текущей цене 11,4%).

В предыдущие годы дивидендный гэп в акциях Сбера закрывался по-разному: в 2023 г. — за 2 недели, в 2024 г. — около 200 дней, а в 2025 году акции закрыли гэп апреле 2026 г. Как будет в этот раз можно только предположить. Но цена ниже 250 р. после дивидендного гэпа может сформировать хорошую доходность для выплаты дивидендов за 2026 г. (пока исходя из отчётности дивиденды могут составить выше 40 р.). Поэтому вероятно Сбер вопреки падению рынка будет расти. У акций ДОМ РФ впервые после выхода на биржу будет дивидендный гэп.

( Читать дальше )