Обратный выкуп отложили, а обратное движение котировок — нет.

     Искал за что сегодня зацепиться. Евротранс уже всех достал. Там всё стабильно: постоянные проблемы. Но тут увидел решение СД Диасофт.
     Вчера Диасофт показал себя компанией, которой не чужд рост. Правда её акции росли не вместе с нормальными компаниями, а скорее с отсталыми. Точнее я имел ввиду отстающих. В итоге за вчера акции выросли где-то на 12,5%. Задним числом всё прекрасно читается: заходить нужно было вчера. Но кто ж знал? Ах, да, сегодня ж было решение директоров и ожидали, что будет назначен обратный выкуп акций.
     Об этом инвесторов начали подогревать ещё 25 июня 2026 года. Так и сказали, что будут рассматривать обратный выкуп акций Диасофт, но решение ещё не принято. Однако сегодня по этим надеждам прокатили, но сказали, что рассмотрят в следующем квартале. А в утешение предложили дивиденды в размере 16 рублей/акцию. Но не просто, а всего за полгода. Деньжища огромные, если не знать цену акций. А она сегодня в какой-то момент была вышке 1270 рублей. Ну зато дивдоходность выше одного процента — уже хорошо.

( Читать дальше )

Грузил сегодня и вчера весь хлам, который был куплен на купоны за последние 6 месяцев, а именно пир, энергоника, остатки самолета тот что на оферту не идет, антера и прочее барахло. Короче говоря весь шлак, который был куплен на 0.1-0.2% от портфеля дабы иметь на листе и понаблюдать за этим говном воочию. 
Инвесторы, бафеты и прочие нубы получив мифические дивиденты бросились перекладываться в а-ля спокойные инвестиции — облигации. Ну ну😂😂😂
После дефолта в соби лизинге усвоил для себя, что даже конторы, которые обеспечены +- стабильным денежным потоком от клиентов, не гарантируют стабильность. 
Из больших лосей, которые зарезал в этом году, — это евротрансы. 20% от позы, но для меня это копейки так как доля была 1% от депо😊
Облигации след банкротов не планирую брать:
Самолет
Вошь
Долямобиль
ГКО😂😂😂
Да да..., к гко отношусь сейчас как к вдо особннно после того как гусар отказался просить милостыню под 16 годовых. Может куплю на 1% 26248 когда доходность будет равна доходности вдо с рейтингом ВВ Путин

( Читать дальше )

В новом выпуске программы «Про важное» обсуждаем с Владимиром Левченко ослабление рубля, отток капитала, кризис на рынке государственного долга и отсутствие долгосрочного экономического планирования.

Курс доллара поднимался выше 82 рублей. Однако, по мнению Владимира Левченко, аналитики при прогнозировании рубля упускают основной фактор – трансграничные потоки капитала. Россия сохраняет профицит внешней торговли и получает большой объём валютной выручки, но эти средства не направляются на развитие внутренней экономики.

Вместо очередного вывода капитала валютный ресурс можно использовать для новой индустриализации: закупать в Китае оборудование, производственные линии и технологии, создавать внутренний рынок и снижать зависимость от импорта.

Отдельные темы выпуска – финансовая ловушка РЖД, целевая эмиссия цифрового рубля, остановка размещений ОФЗ и действия ЦБ, необходимые для предотвращения массовых корпоративных банкротств.

Главный вопрос выпуска: почему при избытке денег и валюты российская экономика сталкивается с дефицитом инвестиций, дорогим кредитом и угрозой новой девальвации?

( Читать дальше )

📌 Компании начали публиковать отчёты за первую половину 2026 года, одним из первых отчитался сектор чёрной металлургии. Смотрим, как металлурги справляются с тяжёлыми для них временами и близок ли разворот отрасли.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• Чёрная металлургия – один из наиболее подверженных цикличности сектор экономики, предыдущие циклы между убытками и рекордной прибылью длились по 4-5 лет. Чтобы не набрать металлургов «около дна» и не ждать их роста несколько лет, важно смотреть на опережающие индикаторы для металлургов.

• Среди таких индикаторов – спрос на первичную недвижимость (во многих регионах по-прежнему низкий), цены на сталь (рекордно низкие в первые 6 месяцев 2026 года и небольшое восстановление на 16% в июле), погрузка стали на РЖД (в 1 полугодии –14% год к году). Уверенных признаков оживления сектора по-прежнему нет, смотрим на отчёты.

1️⃣ ВЫРУЧКА В 1П2026:

• Выручка за январь-июнь продолжает падать у всех трёх чёрных металлургов почти равными темпами: ММК (–10% год к году), НЛМК (–11,6%), Северсталь (–13,5%). Отдельно по итогам 2 квартала у всех также падение выручки год к году.

( Читать дальше )

🚂По данным РЖД легко отслеживается динамика перевозки грузов, за каждым сырьём стоит та или иная компания, поэтому на основе показателей можно сделать вывод об успешности сектора. Давайте рассмотрим данные за июль:

💬 В июле погрузка составила 92,2 млн тонн (+0,1% г/г, в июне — 90,2 млн тонн), 26 месяцев подряд погрузки ниже 100 млн тонн. Четвёртый месяц подряд погрузки выше, чем годом ранее, помогает низкая база 2025 г., эффект Ормуза (который может в скором времени иссякнуть) и аномальный рост некоторых категорий.

💬 Погрузка за семь месяцев 2026 г. составляет 641,1 млн тонн (-0,8% г/г).

Теперь переходим к самому интересному, а именно к погружаемому сырью:

🗄 Каменный уголь — 27,2 млн тонн (+7,5% г/г)
🗄 Нефть и нефтепродукты — 14 млн тонн (-16,2% г/г)
🗄 Железная руда — 9 млн тонн (-1,1% г/г)
🗄 Чёрные металлы — 4,1 млн тонн (0% г/г)
🗄 Химические и минеральные удобрения — 5,7 млн тонн (+1,8% г/г)
🗄 Лесные грузы — 2 млн тонн (+5,3% г/г)
🗄 Зерна — 2 млн тонн (+33,3% г/г)

( Читать дальше )

   Весь день, торгуя фьючами Полюса как обычно туда — сюда, смотрел корреляцию золота, нефти, индекса ММВБ и понял, что скоро эта халява по определению вероятного движения отпадёт, поскольку ориентироваться будет не на что. Нефть зажмут адскими санкциями и от её роста не будет ни жарко ни холодно, хорошо только что и от падения будет то же.
   Утрирую конечно, мало ли кто что хочет, не всегда это получается в особенности в этом международно — нефтяном — военном вопросе...
    Полагаю надо подыскивать какие то новые ориентиры. Например, «индекс коррупции». Берётся в отношении  региона, отрасли,  как соотношение финансовых активов региона — на рост совокупного продукта. Почему коррупции, а не, к примеру, эффективности. Потому что эффективность, это действие легальных экономических факторов, исследуя которые точно понять ситуацию в экономике региона невозможно. А коррупция, действие факторов нелегальных, но именно они и отражают реальные процессы от которых зависит развитие и территорий и отраслей.

( Читать дальше )

Несмотря на ослабление рубля наш фондовый рынок продолжил снижение. Попытка пробиться выше 2300 пунктов провалилась и к закрытию основной торговой сессии индекс Московской биржи скорректировался на 📉0,68% до 2 286,09 пункта.

В начале августа новостей от эмитентов не очень много, поэтому сегодня объединил главное за три дня. Одна из главных новостей вчера пришла от Росстата, который наконец-то зафиксировал дефляцию. Правда это недельное снижение цен было мягко говоря условное — всего лишь минус 0,02%. Снижение цен на бензин и сезонные овощи дает о себе знать.

Промомед опубликовал предварительные операционные данные за 1 половину 2026 года. Основной посыл — рост выручки на 76% год к году. В компании заявили об опережении прогнозных показателей в 2026 году. Финансовую отчётность компания опубликует к 31 августа. Бумаги в течение дня двигаются разнонаправленно.

Выручка по МСФО за 1 полугодие у Мосэнерго выросла на 25% до 179,5 млрд. рублей. Рост выручки был был связан с погодными условиями и необходимостью отапливать население, а также с индексацией тарифов. Однако это никак не повлияло на рост прибыли, и даже наоборот, прибыль сократилась на 19% до 11,8 млрд. рублей. Акции компании теряют 📉3,0%.

( Читать дальше )

Падение Индекса МосБиржи на 16% за первую половину июля и последующий такой же отскок создали условия для экстремального движения наиболее волатильных бумаг. Проанализируем, рост акций Сегежи, ОАК, Яковлев, Русагро и ЭсЭфАй на 100% за месяц — это сигнал для покупки или продажи.

Сегежа

Акции падали с начала года. Ситуация в компании остаётся сложной из-за низкого спроса на стройматериалы в России и недоступности наиболее перспективных экспортных направлений.

Во II квартале положение в компании ещё более осложнилось из-за перекрытия Ормузского пролива. Прекращение военного конфликта на Ближнем Востоке немного улучшит ситуацию, но не изменит общую картину. Последние годы компания не получает прибыли, чистый денежный поток отрицательный.

Несмотря на масштабную допэмиссию для погашения долга в прошлом году, долговая нагрузка остаётся очень высокой: показатель Чистый долг/OIBDA по итогам I квартала 2026 года вырос до 335х. Чистый долг составляет 74 млрд руб.

В условиях слабых финансовых показателей и высокого долга рост акций возможен только на краткосрочных факторах закрытия коротких позиций или спекулятивной активности. С минимумов июля акции Сегежи выросли в 2,2 раза и сейчас торгуются на уровне середины июня.

( Читать дальше )

$€ Недавно писал и тут, и у себя в телеграм, что есть спрос на валюту. Это было видно по графику. И на то вроде как были причины. Но их явно не хватало для объяснения непрерывного роста доллара (юаня) к рублю.

👉И вот вчера стало понятно, что еще оказывало влияние на курс рубля. Минфин озвучил параметры выкупа валюты на август. Там 136 миллиардов рублей. И это больше чем покупалось в июле на 20%.



( Читать дальше )

С помощью ИИ-помощника сделал базу данных с ценовой историей основных российских акций, скорректированной с учетом дивидендов.





( Читать дальше )