Маржинальная торговля, или торговля с плечом, — это заключение биржевых сделок с использованием заемных денежных средств или заемных ценных бумаг. Позволяет заметно увеличить доходность операции, при этом сопряжена с повышенным риском. Пожалуй, наиболее неприятный и эмоциональный момент в торговле с плечом — это получение маржин-колла. Подробно это явление разобрали в статье.

 

Что такое маржа?

Маржа — размер собственных средств, которые могут выступать обеспечением по плечевым позициям. По сути, это размер залога.

Если стоимость залога опускается ниже определенных уровней, то участник торгов рискует получить маржин-колл.

Маржин-колл — это требование брокера внести на счет дополнительные средства или закрыть часть позиций. Возникает в том случае, если стоимость собственных активов инвестора упала слишком низко.
Проще говоря: вы приобрели акции. При этом использовали не только свои средства, но и заемные — от брокера. Затем стоимость акций снизилась. И брокер начинает беспокоиться: что если собственных средств клиента не хватит, чтобы покрыть имеющийся долг? Именно поэтому он просит вас пополнить счет или сократить плечевую позицию.

( Читать дальше )

Дивиденды получены
Частично реинвестированы
Следующие дивиденды не скоро

Впереди — проверка на прочность
Под дивидендное реинвестирование рынок разогнали
Попытка коррекции

Важно понять, слабый рынок или сильный
Сейчас, думаю, 50 / 50

Свои дивиденды не реинвестировал
Положил на вклады под 14+%
(новые деньги, % выше)

Сначала США покупали иены. Теперь Министерство финансов хочет, чтобы Федеральная резервная система оплатила расходы на оборону.

Что происходит:

🛍Пятница: США совершили покупку иен у Японии, впервые с 1998 года.
🛍 Воскресенье: Бессент публично призвал ФРС увеличить объем программы репо с иностранными активами.
🛍 Понедельник: Япония заявила, что намерена использовать эту программу для финансирования валютных интервенций.

Почему это важно:

📊 Резервы Японии составляют $1,1 трлн в виде американских государственных облигаций.
📊 Продажа этих облигаций для финансирования обороны нанесла бы серьезный удар по рынку облигаций.
📊 Инструмент Федеральной резервной системы позволяет Токио брать в долг доллары США под залог этих облигаций.

Но есть нюансы:

❗ Лимит в $60 млрд требует одобрения Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) для его увеличения.
❗ Инструмент, созданный в чрезвычайной ситуации в 2020 году, становится инструментом для проведения валютных интервенций.
❗ Уоршу предстоит решить, где проходит граница допустимого для Федеральной резервной системы.

( Читать дальше )

Коментировать сеЁ я не буду, иначе модератор за маты опять меня забанит на неделю...
Скажу лишь- Считай МЕСЯЦ простояли 7 ящиков картошки в продаже по 140 руб.в Магните,
Никто ее по такой цене покупать естественно не стал, она вся по зеленела и проросла.
Сегодня захожу в магазин, смотрю поверх той картошки что лежит в ящиках на бросали по немногу новой, хорошей картошки и цену снизили до 75 руб. за кг.
Завтра зайду, посмотрю, купил кто нет по такой цене эту бедалагу...

а вот статья- Данное событие объясняется снижением цен на бензин (-1,09% н/н) и дизельное топливо (-1,57% н/н), а также на плодоовощную продукцию (сезонный фактор).

   Потребительская инфляция в России в базисе неделя к неделе

На неделе до 3 августа потребительская инфляция в России опустилась ниже нуля и составила -0,02% н/н против 0,04% н/н, зафиксированных неделей ранее, сообщает Росстат. Таким образом, имела место первая недельная дефляция с мая, которая объясняется снижением цен на бензин (-1,09% н/н) и дизельное топливо (-1,57% н/н), а также на плодоовощную продукцию (сезонный фактор).

( Читать дальше )

Доллар вырос уже до 81 рубля, что привлекает внимание к валютным бумагам. У нас же как, когда всё дёшево, мы не покупаем, когда начинается рост и много кто уже продаёт, начинаем покупать. За последнюю неделю мне прилетело порядка 10 запросов на топ замещающих облигаций.

Вы просили, я делаю.

Топ составляется по следующим критериям:
Дюрация более года
Рейтинг не ниже A-
Цена в районе номинала
ТКД максимально возможный

1️⃣ Лид Капитал 001Р-01 RU000A10DE54
Номинал: 100 USD
Купон: 13,5%
Цена: 100,6% или 8141 рубля
ТКД: 13,42%
Погашение: 17.11.2028

Честно, компанию не разбирал и ничего по ней сказать не могу кроме того, что у неё самые щедрые купоны на рынке.

2️⃣ Полипласт АО П02-БО-06RU000A10BU07
Номинал: 100 USD
Купон: 12,95%
Цена: 100,98% или 8172 рублей
ТКД: 12,82%
Погашение: 07.12.2027

Вообще, компания хорошая, развивается, закончила масштабную инвестпрограмму и теперь пожинает плоды своей деятельности. Очень интересно будет разобрать её отчётность.

В целом, практически весь топ занят бумагами эмитента

3️⃣ Инвест КЦ 001P-01 RU000A10BQV8

( Читать дальше )

Цены на нефть ночью резко колебались: сначала выросли на фоне новых атак хуситов в Красном море, а потом снизились на фоне сообщений о скором одобрении проекта соглашения.
Представитель хуситов заявил, что группировка усилит атаки на саудовские суда в северной части Красного моря — это очередной способ обойти опасный Баб-эль-Мандебский пролив у южного побережья Йемена, позволяющий Саудовской Аравии избежать экспортных поставок. Экспорт из Красного моря стал жизненно важным каналом для Саудовской Аравии после того, как война с Ираном парализовала судоходство из Персидского залива. Как сообщило издание Axios, США, Иран и Оман близки к достижению промежуточного 60-дневного соглашения о возобновлении работы водного пути, при этом Вашингтон планирует объявить об этом позже в среду. Предложение предусматривает отсутствие пошлин и сборов, прибытие судов по северному маршруту, а отбытие — по южному. Однако в краткосрочной перспективе, и особенно в свете недавнего снижения запасов нефтепродукты, все внимание приковано к официальным данным о запасах и поставках (API сообщила о пополнении запасов сырой нефти и сокращении поставок дизельного топлива).

( Читать дальше )

 

Долг эмитента вырос до 17,05 млрд ₽, операционный денежный поток составил минус 2,971 млрд ₽, а расчётная валовая прибыль от собственной продукции почти исчезла. Рядом работают прибыльные «Камлит» и «Механик», юридически не принадлежащие эмитенту. Кто зарабатывает, кто занимает и кто отвечает перед облигационерами?

Мы сопоставили отчётность и аудиторские материалы «Новых технологий», проспект облигаций, данные о связанных производственных компаниях, залоги, поручительства и открытые публикации. Главный вопрос этого разбора: где в фактически связанном производственном контуре формируются активы и прибыль — и на каком юридическом лице остаются долг и обязательства перед инвесторами?

Бизнес перестал давать достаточно живых денег

В 2025 году выручка «Новых технологий» по РСБУ снизилась с 20,882 млрд до 17,548 млрд ₽, то есть примерно на 16%. Но направление собственной продукции сжалось намного сильнее: с 9,251 млрд до 3,357 млрд ₽, или на 63,7%.

( Читать дальше )

«Сланцевая революция» в США перекроила глобальные энергетические рынки, сделала США энергетической сверхдержавой и создала новый энергетический фундамент американской экономики.
В середине 2000-х США уже импортировали сжиженный природный газ (СПГ), и планировали импортировать ещё больше. Прорывы в гидроразрыве и горизонтальном бурении привели к значительному росту производства природного газа в США, и страна из нетто-импортера газа стала крупнейшим экспортёром в мире. Если учесть разницу цен между США, Европой и Японией, то с 2007 по 2025 год американские потребители благодаря более низким ценам на природный газ на внутреннем рынке сэкономили $3,1-4,3 трлн, или $164-227 млрд ежегодно.
Это не считая 2026 г, когда цены в Европе и Японии удвоились за первые 10 дней марта 2026 г, потом поднялись ещё выше, а цены в США практически не изменились. Германия сейчас вынуждена платить за газ в пять раз больше, чем в 2020 г.Демидович.

— недельная инфляция составила -0,02% (дефляция впервые с мая)
— годовая инфляция (12 месяцев /52 недели) 6,13%
— цены на бензин в РФ за неделю снизились на 1,09% после роста на 0,56% неделей ранее. ДТ подешевело на 1,57%

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dz

( Читать дальше )

Нефтегазовые доходы России выросли в июле за счет НДД

В июле нефтегазовые доходы федерального бюджета составили934 млрд руб, увеличившись на 18.6% г/г относительно 787 млрд в июл.25, но оставшись на 13.5% ниже результата июл.24 – 1.08 трлн.

Это максимальный месячный объем с апреля 2025, обусловленный эффектом НДД (396 млрд), который платится раз в квартал и переносит в бюджет финансовый результат нефтяных компаний за предыдущий период.

За 7м26 нефтегазовые доходы составили 4.59 трлн, снизившись на 16.8% г/г против 5.52 трлн за 7м25 и на 32.2% ниже относительно 6.78 трлн за 7м24.

Июль заметно сократил накопленный провал: после 1П26 снижение составляло 22.7% г/г, теперь 16.8%.

В историческом контексте 4.59 трлн за семь месяцев – ниже номинального результата 2018, 2019 и 2021 годов. Среди последних девяти лет меньше было только в кризисном 2020 и в 2023.

Формально текущий результат на 8% выше средней 2017–2019, но рубль 2026 и рубль 2018 – это не один и тот же рубль. С поправкой на накопленную инфляцию нефтегазовые доходы опустились значительно ниже докризисной нормы.

( Читать дальше )