В прошлом году акции IT-компаний стали одними из худших, а в этом году эта тенденция продолжилась.

Поэтому многие бумаги торгуются на исторических минимумах. Как показывает история, порой это дает новые возможности, а порой указывает на проблемы бизнеса. Так кто же из IT-шников интересен, а кто будет и дальше погружаться на дно?

❌ Софтлайн: P/E = 77х. Разобраться в ее бизнесе не могут даже эксперты — у нее куча странных активов, мутных сделок и прочих делишек. Все это привело к тому, что «из-за переоценок инструментов и разовых расходов» прибыль рухнула в 13 раз.

Так же компания закрыла несколько направлений, в которые уже были вложены 1,6 млрд. рублей. Так что качество вложений вызывает огромныыыые вопросы.

❌ ИВА: P/E = 8х. В 2025 году рынок коммуникаций вырос на 25%, но ее выручка упала на 3,7%, а прибыль — сразу на 25%. У компании нет уникального продукта, который бы «цеплял» клиентов, и она проигрывает конкуренцию другим игрокам.

( Читать дальше )

Норильский никель 10 июня 2026 г. будет собирать книгу заявок на биржевые облигации в юанях серии 1Р-17 со сроком обращения 4 года (1440 дней). Индикативная ставка купона — не выше 8% годовых (ежемесячно), доходность к погашению (YTM) — 8,3%, дюрация — 3,4 лет. Доход за год может достичь 10% (с учетом роста тела облигации, купонов и их реинвестирования) — привлекательно.

( Читать дальше )

🍀Трудная весна-2026 наконец закончилась. Для российского рынка она стала одной из самых неудачных за всю историю.

Снижение началось в конце марта, продолжилось в апреле и приобрело лавинообразный характер в мае, когда индекс Мосбиржи установил АНТИРЕКОРД всех времён: ТРИНАДЦАТЬ безоткатных недель падения подряд.

За май индекс просел на 2,81%, а за 3 месяца весны — на целых 8,34%.

📉Падали почти все бумаги, но некоторые акции из верхнего эшелона умудрились превзойти даже самые пессимистичные прогнозы, показав особенно сильную просадку. Давайте посмотрим, какие из этих фишек можно брать с прицелом на отскок.

Подпишитесь на мой авторский тг-канал или канал в Макс, чтобы быть в курсе самых интересных биржевых новостей и стратегий.

🏆Я провёл авторское исследование и отобрал лидеров падения за 3 последних месяца среди акций, входящих в Индекс Мосбиржи. Расположу их в порядке увеличения размера просадки.

Многие бумаги — это фундаментально сильные бизнесы, и коррекция цены может стать неплохим поводом их докупить. Естественно, не ИИР, лишь мои мысли вслух.

( Читать дальше )

Компания «ИЭК Холдинг», работающая под коммерческим обозначением IEK Group, осуществляет производство и поставки электротехнического (под брендом IEK) и светотехнического оборудования (IEK Lighting), продукции для телекоммуникаций (бренд ITK), а также оборудования промышленной автоматизации (ONI).

16 июня компания планирует собрать книгу заявок на новый выпуск облигаций с погашением через 2,5 года. Посмотрим подробнее его параметры, отчетность и оценим целесообразность участия в первичном размещении.

Выпуск: ИЭКХолд1Р5
Рейтинг: A-(RU) от АКРА (март 2026 г.)
Объем: 2 млрд.р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 16 июня
Планируемая дата размещения: 19 июня
Дата погашения: 2 декабря 2028
Купонная доходность: до 17% (что соответствует доходности к погашению до 18,4%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Показатели и цифры компании
— 67% продукции компании производится по аутсорсинговой схеме преимущественно в Китае, а 33% продукции составляет собственное производство;

( Читать дальше )

Появляются первые параметры допэмиссии ВТБ для сделки с РВБ.
Цитирую какого-то парня из прошлой недели: «Я бы ориентировался на оценку в 30 прибылей или примерно 1,5 трлн за актив. На покупку 25% тогда понадобится 375 млрд.» Всего спустя неделю после того, как мы использовали логику на полную катушку, появляются такие новости:

ВТБ МОЖЕТ ЗАКРЫТЬ СДЕЛКУ С РВБ В АВГУСТЕ, НЕТ ПРЕПЯТСТВИЙ ДЛЯ РАЗМЕЩЕНИЯ ДОПЭМИССИИ ПОД НЕЕ ДО 1 СЕНТЯБРЯ

ВТБ РАССЧИТЫВАЕТ ПРИВЛЕЧЬ В РАМКАХ ПРЕДСТОЯЩЕГО SPO 300-400 МЛРД РУБЛЕЙ

То есть в диапазон оценки Ягод мы попали. Другое дело, что дополнительный капитал для новых неоднозначных сделок (и многозначных премий менеджменту) никогда не помешает. Поэтому я считаю, что ВТБ будет пытаться выгрести все деньги, которые ему принесут в рамках SPO. То есть даже если на сделку с РВБ нужны условные 375 млрд, собрать попытаются максимальный объем в 0,5 трлн.

А теперь посмотрите на российский рынок и давайте подумаем о том, откуда тут могут взяться суммы? А ни откуда!
— допустим еще 20 млрд из широких штанин достанет товарищ Юрченко. Но других частных инвесторов, желающих купить мощную корпоративную культуру ВТБ, вряд ли найдется. То есть рынок принесет мало или почти ничего. Если в прошлом году ВТБ еще как-то собрал 80 млрд, то 300+ для текущего рынка абсолютно нереальная цифра;

( Читать дальше )

👉 Для тех, кто читал январский пост, отчеты сбытовых компаний по РСБУ за 1 квартал не стали сюрпризом. Там я сделал обзор надбавок и порассуждал о перспективах 26 года. Советую освежить в памяти! Напомню, что основной акцент делается только на 3 самых надежных бумаги из сектора с продолжительной дивидендной историей.

📌Пермэнергосбыт #PMSB #PMSBP

📊 Прибыль от продаж увеличилась всего на 8,1% г/г на фоне слабого роста сбытовой надбавки и увеличения стоимости покупной электроэнергии. Фактически, три из четырех кварталов компания продолжит работать на прошлогоднем тарифе. В этом году из-за выборов индексация сместилась на квартал позже (у всех).

📉 Чистая прибыль сократилась на 9,2% г/г на фоне падения процентных доходов. Снижение ставок, с одной стороны, портит картину. Но с другой, будет мотивировать выдавать больше дивидендов из нераспределенной прибыли, так как держать средства на депозитах становится все менее выгодно.

💰 Но ПЭС даже высокие ставки не помешали раздавать часть дивидендов из нераспределенки.

( Читать дальше )

Собственно, что было очевидно когда полыхнул Иран.

Очень пахло рецессией, прибыли падали. Но, год к году в среднем по больнице уже рост.

Так что чтобы рецессия таки согласилась в этом году, нами нужны новые вводные данные, типа санкций от Китая(например за яо, а вдруг?, правда ему не только конкурировать с США, а ещё нефть нужна, так что будто хороший момент), или м2.

Пока не не пахнет, вряд-ли приток людей решить проблему Дронов.

Но, если вдруг, Украина как-то сможет эффективно наступать, то кто знает.

Дроны со стар линк это, увы, почти магия.

Но не решает вопрос наступления совершенно, когда у РФ тоже есть дроны.

Так что… Надо ждать, смотреть, ждать мира.


И да, важная проблема. Акции не могут упасть до нуля. Но до любой отметки выше — могут, даже если вы ждёте дд 50%. Не разовый.

---

Источник: https://t.me/ladimirkapital/3371

Разные эксперты из разных компаний выбрали лучшие ОФЗ. Ну, по их мнениям, и у каждого мнение своё. В основном топят за фиксы, хотя есть и один короткий флоатер. Лично я за длинные фиксы, но давайте посмотрим все списки. Эксперты из РБК как раз собрали от всех.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 3,4+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные подборки и обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал (или в поиске введите @igotosochi и также подписывайтесь на MAX). Там мои авторские обзоры акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента. 

Читайте также:

• Лучшие для пассивного дохода и спокойствия. 12 надёжных облигаций с ежемесячными купонами
• Самые популярные ОФЗ для пассивного дохода у инвесторов
• 6 длинных ОФЗ с купонами каждый месяц: дополнительная зарплата от Минфина

( Читать дальше )

Крупнейший телеком-оператор страны, контролируемый государством, ВТБ Банком и еще раз ВТБ Банком, но опосредованно, сегодня размещает новый выпуск облигаций. Правда, в отличие от масштаба самого бизнеса, размер предлагаемого купона выглядит довольно скромно. Поэтому главный вопрос для инвестора сейчас не в надёжности эмитента, а в том, стоит ли вообще фиксировать деньги на предложенных условиях.

Давайте посмотрим, что предлагает Ростелеком и насколько интересным выглядит новый выпуск на фоне текущих ставок на рынке.

👀Что там по выпуску?

☎Дата размещения — 04.06.2026г.

☎Дата погашения — 15.11.2029г., почти на три с половиной годика.

☎Объем выпуска — 20 000 000 000 рублей, но для Ростелекома освоить 20 ярдов получится за пару дней.

💰Размер купона — тут для меня всё очень тоскливо. Во-первых, по данному выпуску предусмотрен плавающий купон с привязкой к ключевой ставке. Во-вторых, спред к КС один из самых низких и составляет 100 б.п., что при текущих условиях составляет 15,5% годовых. Хотя после выпуска дисконтных облигаций и фикса под 13,65% этот выпуск не смотрится таким уж дешевым.

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ оттестил зону сопротивления 2630-35 и направился на тест ранее пробитого сопротивления 2600, что ожидалось в утреннем обзоре

2. На вечерке пробил уровень и закрылся ниже

3. От 2590 посмотрим тест 2600… Не пройдем пока 2570-2600

4. Эскалируют и нагнетают. Конгресс США ведет свою игру с санкциями и помощью Украине. Вероятность подписания Трампом — околонулевая

5. За прилеты по Санкт Петербургу последует ответка после форума. К сожалению пока по нарастающей. Карибский кризис 2.0?

6. Минфин выкатил данные по покупке валюты — 208 млрд. в июне + ЦБ 5,3 млрд. в день. На этом подошли вчера к 75

7. В остальном летняя апатия и дергания спекулянтов на новости

8. Вчера вернул сокращенное на 2630 спек. Посмотрим вернем ли сегодня 2600

9. Итог — пока стагнация и застой. Ключевой уровень на сегодня 2600

10. Удачи

t.me/ATOR_INVEST