Ого, мой пассивный доход октября попал в топ-3 месячных доходов этого года. За счет чего? За счет слаженной работы акций и облигаций: по первым в ноябре относительно щедро отсыпали дивидендов, а вторые я покупаю с ежемесячными выплатами купонов, чтобы максимизировать месячный денежный поток. То есть, такой результат обеспечили не какие-то сверхдоходные сделки или попытки угадать движение рынка, а обычная, системная работа инвестиционного портфеля.

В октябре дивиденды и купоны в сумме принесли 13 800 рублей, причем в этот раз доход был сформирован практически 50/50. Я сознательно формирую портфель так, чтобы денежный поток не зависел исключительно от одного сезона. Ведь если покупать только дивидендные акции, можно получить существенные выплаты летом, а затем несколько месяцев практически ничего не видеть на счёте.

Сразу 8 компаний были щедры на дивиденды — это Хэдхантер, Т-Технологии, Инарктика, Банк СПБ, В2В, Новатэк, Газпром нефть и Татнефть. То есть зарабатывать можно не только в летний сезон… Да, существенно меньше августа и июля, но тем не менее.

29 октября купонный доход в размере 24,6 млн рублей по облигациям серии 001Р-07 не был выплачен. Группа прилагает все усилия для урегулирования ситуации с задолженностью дочерних компаний и выплатой купонного дохода и информирует держателей ценных бумаг в установленном порядке.

Напоминаем о необходимости взвешенно подходить к инвестиционным решениям, в том числе по продаже ценных бумаг. Важно учитывать, что при продаже облигаций право на получение номинальной стоимости при их последующем погашении переходит к покупателю. При этом решение о продаже или сохранении бумаг следует принимать с учётом рисков.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Коротко о крупнейшей краже в истории криптовалют по тому, что известно на утро 30 октября. Время — UTC, цифры — с указанием, кто их дал.

Хронология

20:05 — первые выводы: пять XRP-кошельков Binance отправили 233,46 млн XRP на один адрес. С 20:10 опустошаются кошельки в Solana и Optimism. В 20:20 горячий BTC-кошелёк отправил 18 270 BTC, и в ту же минуту одна транзакция в Ethereum передала атакующему контроль над главным ETH-кошельком. Около 20:23 он опустошён: 167 464 ETH и 63 токена, включая 1,615 млрд USDT.

21:01 — Tether замораживает 971,1 млн USDT, 21:04 — Circle 823 млн USDC.

22:15 — Binance сообщает о паузе выводов. 02:23 — обновление: ущерб около $6,3 млрд, около $3 млрд заморожено. 04:36 — депозиты работают, выводы ожидаются в течение 48 часов.

Сколько

Оценки расходятся, потому что их снимали в разное время и считали разное: Binance — около $6,3 млрд («estimated total impact»), TRM Labs — $6,36 млрд, Chainalysis — около $6,4 млрд, DefiLlama — $5,78 млрд, Blockaid — $5,5 млрд. Прошлый рекорд — Bybit, февраль 2025, около $1,5 млрд.

На первый взгляд логика кажется достаточно простой: Банк России снижает ключевую ставку – доходности на долговом рынке идут вниз, а рыночная стоимость облигаций растет. 

В базовом сценарии именно так механизм и работает. Но на практике после решения ЦБ часть выпусков действительно может заметно подорожать, другая – почти не отреагировать, а отдельные облигации даже снизиться в стоимости.

Причина в том, что ключевая ставка – только один из факторов, формирующих доходность облигации.

К началу октября 2026 года ставка Банка России составляет 14% годовых. В июле регулятор снизил ее с 14,25 до 14%, а на сентябрьском заседании сохранил без изменений. При этом ЦБ продолжает отмечать повышенную неопределенность и риски со стороны инфляции.

Поэтому для облигационного рынка гораздо важнее не только то, что произошло со ставкой сегодня, но и то, какой ее уровень инвесторы ожидают через год, два или пять лет.

Рынок часто реагирует раньше ЦБ

Рыночная стоимость облигации отражает ожидания инвесторов относительно будущих процентных ставок. Представим, что рынок несколько месяцев ожидает снижение ключевой ставки с 15 до 14%. Доходности длинных облигаций начинают постепенно снижаться еще до заседания ЦБ, а рыночная стоимость самих бумаг – расти.

Давненько у меня не было постов про облигации, и пришло время исправить это недоразумение :)

Как и в прошлые разы, в мою подборку вошли простые (без амортизации, оферты и прочих неожиданностей) и относительно надежные бумаги (рейтинг выше А-). В начале будут «фиксы», затем — флоатеры, а в конце — валютные облигации.

✅ Софтлайн 002Р-03 (фикс)

• ISIN: RU000A10GDN2
• Купон (от номинала): 18,25%
• Выплаты (раз/год): 12
• Доходность YTM: 20,01%
• Погашение: 20.12.2029
  Рейтинг: А
• Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruA-от Эксперт РА

Крупный поставщик ПО и информационных решений. Из-за агрессивных покупок ND/EBITDA вырос до 3,2х — проблем с обслуживанием пока нет, но такая нагрузка вызывает тревогу.

✅ ВИС Финанс БО-П17 (фикс)

• ISIN: RU000A10GC20
• Купон (от номинала): 17,5%
• Выплаты (раз/год): 12
• Доходность YTM: 18,99%
• Погашение: 22.03.2030
• Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА

Финансирует крупные инфраструктурные проекты — мосты, дороги, больницы и прочее. За этот год разместил 6 выпусков на 11+ млрд, а погашений было лишь на 5 млрд. Выглядит не слишком позитивно.