Компания Saudi Aramco, крупнейший в мире производитель нефти по объему добычи, во вторник сообщила о росте прибыли во втором квартале на 33%, чему способствовал вызванный войной скачок цен на нефть марки Brent, которые в среднем составляли 97 долларов за баррель. Компания сохранила экспортные потоки, перенаправляя нефть в обход нарушенного Ормузского пролива по своему трубопроводу «Восток-Запад» в Красное море.
Скорректированная чистая прибыль за квартал выросла до 33,4 млрд долларов с 25,2 млрд долларов годом ранее, превысив консенсус-прогноз Bloomberg в 31,1 млрд долларов. Aramco продавала нефть в среднем по 108,10 долларов за баррель, по сравнению с 66,70 долларами за баррель ранее, в то время как средняя цена на нефть марки Brent за квартал составила почти 97 долларов. Компания Aramco в значительной степени полагалась на свой Восточно-Западный трубопровод, хранилища и энергетические терминалы в Красном море для поддержания экспортных потоков, поскольку транспортный узел в Ормузском проливе был парализован в течение квартала.

( Читать дальше )

Спрос на наличные и накопление ликвидных активов иностранных банков на депозитах в ЦБ приводят к расширению дефицита ликвидности. Официальный структурный дефицит превысил 2 трлн руб., а фактический (по объему требований ЦБ к банкам) — уже 6 трлн или 4% от денежной массы М2.

По мировым меркам такие дефициты встречаются редко. Похожие цифры есть только в Турции. Нормальная ситуация — профицит ликвидности или небольшой дефицит до 1% М2.

Дефицит ликвидности не создает проблем с кредитованием. Банки будут кредитовать при любом дефиците. Но постоянно расширяющийся дефицит увеличивает премии в ставках и ужесточает денежно-кредитные условия. Кроме того, ограничивается желание банков покупать ОФЗ без дополнительной премии за риск (отклонения ставок от ключевой).

Денежная программа Банка России по наличности предполагала не более 1 трлн в год. С начала 2026 наличности стало больше уже на 2,2 трлн, а за год с августа 2025 объем наличных рублей вне Банка России увеличился на 3,5 трлн (до 21 трлн)

Отношение наличных к средствам населения в банках до 2024 г. составляло 40-50%. К 2025 снизилось до минимума 27%, а сейчас подросло лишь до 30%. Возврат к норме 40% при снижении ставок потребует до 7 трлн дополнительного дефицита ликвидности.

( Читать дальше )

По данным Комитета автопроизводителей АЕБ, общие продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей в июле 2026 года составили 119 229 штук. Объем рынка в июле 2026 года составил 124 416 штук, что на 0,3% больше, чем в июле 2025 года. За 7 месяцев 2026 года продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей в России увеличились на 8% по сравнению с аналогичным периодом 2025 года и составили 725 251 автомобиль. 

Комментирует председатель Комитета автопроизводителей Алексей Калицев: 

«Автомобильный рынок в июле 2026 года вплотную приблизился к отметке 120 000 проданных автомобилей, что стало лучшим результатом с начала года. Однако, ввиду эффекта высокой базы прошлого года, темпы увеличения продаж по сравнению с аналогичным периодом 2025 года не превышают 1%. Положительная динамика сохранилась, несмотря на осторожные прогнозы и ситуацию на топливном рынке. 

Десятое по счету снижение ключевой ставки – позитивный сигнал, который постепенно улучшает настроения покупателей, несмотря на отложенный характер его влияния. 

( Читать дальше )

 

Параметры бюджетного правила с 7 августа:
Минфин увеличит покупку валюты

Минфин РФ с 7 августа увеличит покупку валюты/золота до 6,5 млрд руб. в день
Минфин РФ с 7 августа по 4 сентября
планирует покупать иностранную валюту/золото в рамках бюджетного правила на общую сумму 136,17 млрд рублей,
ежедневный объем операций составит эквивалент 6,5 млрд рублей

С 7 июля по 6 августа Минфин покупает валюту/золото на общую сумму 123,2 млрд рублей,
ежедневный объем операций составляет эквивалент 5,4 млрд рублей.

Отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема по итогам июля составило 21,94 млрд рублей.
Минфин ожидает дополнительные нефтегазовые доходы федерального бюджета в августе на сумму 114,23 млрд рублей.

ЦБ РФ во II полугодии 2026 года осуществляет продажу иностранной валюты исходя из корректировки анонсированного Минфином объема операций в рамках бюджетного правила на величину продаж в размере 0,58 млрд рублей в день.

( Читать дальше )

По графику:




Наверх с минимума идёт коррекция в виде тройного зигзага.
Я не вижу как можно движение наверх с минимума представить импульсом. Вы видите?

К минусам рисунка надо отнести, то, что верхняя Х скорее импульс.

Пришли многим большие дивиденды. Тратят. Видно, что и на акции. Но эффект слабый пока. Похоже, им навстречу продают купившие заранее.

Всегда будут люди, которые просто вносят равномерно деньги на фондовый рынок.

По экономике:
Склад Wildberries под Самарой почти полностью сгорел (комплекс площадью 160000 кв.м.). Там вообще были комплексы пожаротушения?

М.Видео приостановила работу склада в Чехове после атаки.

FESCO прекратила отправки судов через Черное море после потопления судна.

По геополитике: тишина. Относительная.

Что думаете?


Поставьте пожалуйста плюс. Стоит подписаться:
smart-lab.ru/my/master1/ почитайте, кстати.

Telegram-канал Proeconomics о том, как война с Ираном принесла американским нефтяным компаниям рекордные прибыли и новые рынки:

Пока американцы борются с ростом цен на бензин и инфляцией, крупные нефтяные компании США зарабатывают миллиарды на войне в Иране. Прибыли нефтяной отрасли более чем удвоились всего за год, достигнув третьего по величине уровня в истории.

По «совпадению», нефтяные компании – это важные спонсоры Республиканской партии и лично Трампа. Так что напряжённость в Персидском заливе способствует процветанию нефтяных гигантов. Не говоря уже о том, что американские нефтяники сейчас занимают рынки, на которые раньше поступала нефть из стран Персидского залива, а ещё раньше – нефть из России. Т.е. это не только краткосрочный, но и стратегический выигрыш для них. 

@ejdailyru

Вчера разбирали парадокс российского долгового рынка.

Ключевая ставка снизилась с 21% до 14%. Короткие ОФЗ переоценились. А длинные бумаги остались в минусе.

Самое очевидное объяснение — Минфин залил рынок новым предложением.

Версия логичная. Но сейчас у нас появился почти чистый эксперимент для её проверки.

С 20 июля Минфин приостановил аукционы ОФЗ на неопределённый срок. То есть главный источник первичного предложения исчез.

Банк России при этом уже снизил ставку до 14%.

Но доходности длинного конца по-прежнему держатся в районе 15,5-15,7%.

Если бы проблема была только в навесе новых выпусков, длинные ОФЗ должны были уехать вслед за короткими.

Не уехали.

Значит, рынок требует премию не только за объём предложения.

Что на самом деле находится внутри доходности длинной ОФЗ

Упрощённо доходность длинной бумаги можно разложить так:

Доходность длинной ОФЗ ≈

ожидаемая траектория ключевой ставки

+ ожидаемая инфляция
+ премия за срок
+ бюджетная премия
+ премия за ликвидность и предложение.

Короткий конец кривой в основном отвечает на вопрос: где будет ставка в ближайшие месяцы.

( Читать дальше )

Продолжаем оперативную слежку за «топ» фишками российского рынка. Ради интереса и эскперимента я даже собрал небольшой «садомазо» портфель. На мой взгляд название отражает боль и страдания акционеров бизнесов, собранных в эту подборку. Каждая компания из списка на текущем этапе жизни сталкивается со сложностями, а капитализация обрушилась в буквально в десятки раз от пиков гор, лучше которых только другие горы (или другие пики).

Слежу я за этими компаниями не ради зла или сарказма, а по совершенно конкретным причинам.
1) Во-первых, по каким-то абсолютно непонятным для меня мотивам, именно эти акции пользуются огромной популярностью у спекулянтов, и периодически имеют огромные обороты выше чем у голубых фишек! Ну и летают на десятки и даже на сотни процентов за день!
2) Во-вторых, отлив должен показать кто купался голый. Какие-то компании из списка должны первыми пойти по миру в условиях ухудшающейся экономической обстановки.

В общем тут и движуха, и веселье и опережающие индикаторы.

( Читать дальше )

На сегодняшний день моя ТС обгоняет 90% торговых систем (если у них таковые имеются) участников ЛЧИ и 95% инвесторов ЛЧИ на фондовом рынке:



( Читать дальше )