НРД раскрыл результат погашения облигаций Самолёта БО‑П20.

Номинал одной бумаги — 1 000 рублей. Выплата — 269,1049 рубля. Статус: «исполнено ненадлежащим образом».

Финальный купон в 17,47 рубля компания при этом выплатила полностью.

На весь выпуск объёмом 2,5 млрд рублей получается около 673 млн рублей погашения. Недостающая сумма — примерно 1,83 млрд.

Формально это пока технический дефолт, а не банкротство: по общему правилу у эмитента есть до десяти рабочих дней, чтобы устранить нарушение. Причину компания пока не раскрыла.

В мае Самолёт уже задерживал купоны на несколько часов и рассчитался на следующий день. Но сейчас история серьёзнее: в срок не выплачено почти три четверти номинала.

Рынок отреагировал мгновенно: акции в моменте теряли больше 8%, отдельные облигации — десятки процентов.

Самое неприятное здесь даже не 1,83 млрд рублей. До последнего дня БО‑П20 торговался почти по номиналу: рынок боялся дальних выпусков Самолёта, но ближайшее погашение считал безопасным. Почти три четверти номинала не долетели в срок. Слово «технический» здесь пока юридический термин. Но можно выдохнуть. Паника была быстрой, но недолгой:

( Читать дальше )

◽️Крупные фонды, судя по новым данным, начинают фиксировать убытки в своих недавних любимчиках.

◽️Первым под нож полетел Полюс, одна из самых неудачных инвестиций в портфеле фондов. До отмены дивидендов Полюс был на 4 месте по объёму средств среди самых крупных и популярных фондов. Последние месяцы продолжается фиксация убытков в районе 50%, общий объём продаж 1,2 млрд рублей.


◽️Второй любимчик это X5. Акции улетели в стакан на целых 1,1 млрд рублей, бумага выпала из топ-15 активов по объёму. Хотя недавно был один из любимчиков из сектора ритейла.


( Читать дальше )

ПАО «АПРИ» (MOEX: APRI, далее – Компания, АПРИ), мультирегиональный девелопер и лидер строительной отрасли в Челябинской области, сообщает, что исполнило обязательства по приобретению биржевых облигаций серии БО-002Р-03 (ISIN: RU000A106WZ2) по требованию владельцев (put-оферта).

Параметры исполнения оферты

Выкуп проведен 29 сентября 2026 года по цене 100% (Сто процентов) от номинальной стоимости Биржевых облигаций. При этом дополнительно был выплачен накопленный купонный доход, рассчитанный на дату приобретения Биржевых облигаций – 29 сентября 2026 г. Цена выкупа одной облигации составила 1009.21 руб. Компания выкупила весь объем бумаг, предъявленных инвесторами. Предъявлено было 354 млн рублей из общего объема выпуска 750 млн рублей.

До начала периода предъявления компания установила ставку на 13–16 купонные периоды в размере 24,00% годовых. Облигации, которые не были предъявлены к оферте, продолжают обращаться на этих условиях.

«В сентябре одним из ключевых вопросов со стороны инвесторов была готовность компании к исполнению обязательств в рамках оферты.

( Читать дальше )

Волатильность в акциях ВТБ последнее время высокая, а акции торгуются у исторических минимумов. Давненько не делал обзор компании, так что давайте разбираться, что здесь происходит и какие есть перспективы в ближайшем будущем. 

☑ Чистая прибыль за 8м2026 составила 314,8 млрд р (-4% г/г), в прошлом году была существенная экономия по налогу на прибыль, поэтому год к году получилось небольшое падение.

👆 При этом, чистые процентные доходы после вычета резервов выросли в 3,7 раза г/г до 385,2 млрд р, чистый комиссионный доход тоже прилично вырос на 23,5% г/г.

👉 Отдельно за август 2026 прибыль выросла почти на 107% г/г до 49,2 млрд р, главный вклад внесли процентные доходы: ЧПД удвоились (+36,6 млрд р г/г), прочие операционные доходы добавили ещё 18,3 млрд р, чистые комиссионные доходы выросли на 26,2%. При этом операционные расходы растут скромнее: +13,5% г/г за 8 месяцев и +0,9% г/г в августе. 

☑ Кредитный портфель вырос на 5,9% с начала года, а средства клиентов увеличились на 2%. Нормативы по достаточности капитала выполняются: в августе из-за выплаты дивидендов Н20.0 немного снизился с 10,6% до 10,4% при минимуме 10%, а Н1.1 с 6,3% до 5,8% при минимуме 4,5%. Доля NPL без резких скачков стабильна на уровне 3,6%.

( Читать дальше )

Сегодня в 19:00 мск пройдет онлайн-вебинар «Голдекс. Возможности времени перемен».

Команда «Голдекс» уже выступала на конференциях Smart-Lab, где рассказывала о технологии золотоматов, экономике сети и развитии бизнеса. Золото в центре внимания во всем мире. Но инвестору необязательно ограничиваться ставкой на его цену: можно анализировать бизнес, который зарабатывает на обороте физического металла. «Голдекс» строит такую инфраструктуру через сеть золотоматов.

По ключевым операционным показателям бизнес «Голдекс» удвоился. На рынке мало новых историй, которые можно увидеть в работе, а не только в финансовой модели. Сегодня команда «Голдекс» покажет золотомат в прямом эфире и разберет, как устроен бизнес на обороте физического золота – от потока сделок и экономики точки до масштабирования сети и рисков.

На бесплатном онлайн-вебинаре «Голдекс» представит инвесторам два направления: инвестиции в физическое золото через монеты и слитки, а также возможности участия в развитии «Голдекс» – инфраструктурного бизнеса на рынке драгоценных металлов.

( Читать дальше )

Используем кэшбэки, длинные грейсы кредиток и рассрочку

Что ж делать, налоги неизбежны, поэтому ищем способы хотя бы немного сэкономить или навариться. 

Напоминание: до 1 декабря нужно заплатить налоги на имущество, банковские вклады  и т. д. Налоговая рассылает уведомления о необходимости уплаты налогов — ищем их в личном кабинете налогоплательщика на сайте (или в приложении «Налоги ФЛ»).

Какие есть способы платить налоги с выгодой?

( Читать дальше )

Anthropic, разработчик Claude, готовится к IPO, которое может оценить компанию более чем в 2 трлн $.

Reuters изучило конфиденциальный проспект. В нём Anthropic предупреждает, что продвинутые модели могут сопротивляться отключению, скрывать или искажать информацию, демонстрировать поведение, напоминающее шантаж, а в пределе создавать «катастрофические или экзистенциальные риски для человечества».

Раздел рисков есть в любом биржевом проспекте. Но у Anthropic он занял около 80 из 261 страницы основной части. Описанию бизнеса отвели 48 страниц. У SpaceX, для сравнения, риски заняли около 38 из 277 страниц.

Справедливости ради, Claude пока не шантажировал живых инженеров и не отбивался от рубильника. Самые громкие примеры были получены в специально построенных симуляциях.

Но раньше эмитенты предупреждали, что инвестор может потерять деньги. Теперь — что вместе с деньгами может исчезнуть и сам инвестор. Впрочем, главный риск удобен: если он реализуется, предъявлять претензии эмитенту будет некому.

( Читать дальше )

Завтра конец финансового года в США, долг летит в бездну, еще через месяц выборы… идеальная точка для разворота американского рынка.

Начал формировать спекулятивную позицию по шорту SPY (на Мосбирже фьючерс SPYF-12.26). До этого прокатился на фьючерсах TTF и валюте, сейчас основная позиция в MIX и RTS, но геополитика не дает ей рост. 

Почему именно сейчас стоит шортить американский рынок? Время примкнуть к Василию Олейнику.

Причины две, мне было бы достаточно одной. 

Во-первых, ФРС начал серию повышения ставки, в октябре может еще раз повысить. А это всегда играла против акций. 

Акции в этом году росли против падения облигаций. Такая сказка рано или поздно подходит к концу. И конец близок.

( Читать дальше )

Почти полмиллиона инвесторов в Турции оказались связаны с фондами, которые власти отправили на ликвидацию. Под ударом — 131 фонд с активами около $18 млрд. Началось все с обвала нескольких малоликвидных акций, а закончилось падением всего турецкого рынка и расследованием возможных манипуляций. Рассказываем, как это произошло.

Главное — за минуту

• Некоторые турецкие фонды два года показывали необычно высокую доходность от 100% до 66 000% годовых.
• В конце августа регулятор ужесточил правила для фондов, ограничив их вложения в такие бумаги. Это вынудило управляющих пересматривать позиции и продавать акции.
• Распродажи усилили падение котировок: отдельные акции за считанные недели потеряли десятки процентов, а 16 сентября основной фондовый индекс Стамбульской фондовой биржи BIST 100 упал более чем на 5% за день.
• Клиентами 131 фонда, которые турецкий регулятор отправил на ликвидацию, были более 456 тыс. инвесторов. Совокупные активы этих фондов оценивались примерно в $18 млрд.

( Читать дальше )

Недавно говорили о том, про Минфин представил проект бюджета, где планирует изменить налоги на «пассивный доход», а также поднять налоги на горно-добывающие компании. Но это далеко не все новости из документа) Так же в документе были спрогнозированы поступления в виде дивидендов от компаний, где государство входит в состав акционеров.

Рост в следующем году заложен на уровне +3,2% к текущему году. При этом основной вклад внесут дивиденды Сбербанка, который планирует заработать рекордную прибыль и половину ее направить на дивиденды. По оценкам аналитиков, бюджет может получить около 500 миллиардов рублей только за счёт дивидендов Сбера.

В 2026 году дивиденды Сбера составили 850,2 млрд. рублей (из прибыли за 2025 год) и половину из этой суммы 425,1 млрд. рублей получило государство.

Надо отметить, что рост следующего года у большинства компаний не перекроет инфляцию, при этом количество компаний, которые могут заплатить дивиденды также сокращается по сравнению с эти годом. Про то, какие компании заплатят дивиденды и какие бумаги могут дать рост дивидендной доходности выше инфляциирассказывала здесь. 

( Читать дальше )