Анатомия потери капитала: от непонимания базы до добровольной сдачи денег корпорациям

В комментариях к моему вчерашнему разбору надвигающихся дефолтов образовалась идеальная клиническая картина. Я сохранила два комментария, которые исчерпывающе объясняют, почему толпа всегда будет кормовой базой фондового рынка.

Это два этапа финансового самоубийства розничного инвестора. Разберем их с точки зрения жесткой правовой реальности.

Этап первый: Незнание базы и погоня за доходностью

Один читатель искренне возмущается: «Зачем покупать облигации, если есть ОФЗ?». Второй (к счастью, адекватный) резонно уточняет: «А ОФЗ — это не облигации?!».

Это было бы очень смешно, если бы эти люди не несли на рынок реальные миллионы. Толпа лезет в высокодоходные корпоративные долги (ВДО) ради лишних пары процентов купона, даже не утруждая себя пониманием терминологии. Для справки: ОФЗ — это Облигации федерального займа. Это те же долговые бумаги, просто должником выступает Минфин РФ.

Выходя за пределы государственных бумаг, вы покупаете премию за риск.

После очередного снижения ключевой ставки доходности вкладов и накопительных счетов продолжают потихоньку падать. В подборке — выгодные предложения без дополнительных условий по тратам с доходностью выше 14%). В основном для новых клиентов. 

Новичком можно становиться снова. Не забывайте закрывать накопительные счета, если вывели с них средства, чтобы через несколько месяцев снова оказаться для банка новичком и выгодно вложить сюда же средства под высокую приветственную ставку. 

 • Как организовать карусель из нескольких накопительных счетов. 

 • Когда выгодно открывать накопительные счета

Актуальный список всегда можно найти в моих каналах в Телеграме или Максе.

В скобках — срок обновления клиента после закрытия вкладов и накопительных счетов. 

Накопительные счета

На ежедневный остаток:

     «А у вас не бывает человеческого фактора, когда торгуете руками, а не роботом, например — пропускаете сделки, не вовремя закрываете их и т.п.?»

     Бывает, но редко и почти не влияет не результат. Тут главное договориться со своими внутренними тараканами, чтобы от них зависело, скажем, не более 5% того, что делается.

***

     «Почему имея понимание, что такое успешный алготрейдинг, в случае с акциями на споте вы выбрали только одну стратегию – Моментум (торговлю фьючами на акции тут не рассматриваем). Почему нет трендовой стратежки на акции Мосбиржи с удержанием поз в несколько дней допустим? В чем причина?»

     Наверное, потому, что такие стратегии уступали валютным в доходности, а моментуму — в надежности. А торговать все и сразу у меня нет ни сил, ни времени, даже если робот, это все равно требует внимания.

***

     «Как-то упоминали что купили фонды Паруса, коммерческая недвига, но в тоже время вы против длинных ОФЗ.

В последнее время кейс Ренессанс страхования напоминает мне дырявый тазик во время дождя. Страховые премии в 1 квартале выросли на 17,3% г/г, инвестиционный портфель увеличился на 5,6% с начала года. При этом, прибыль снизилась на 16,1% г/г. Куда же утекли деньги?

❗️Сразу оговорюсь, у нас нет на руках полноценного МСФО-отчета, все выводы сделаны исходя из пресс-релиза и заявлений менеджмента.

📢 Вот что было сказано на конференц-звонке:

«На Дне Инвестора в марте мы говорили, что наша цель на 2026 год – превзойти по чистой прибыли результат 2025 года (11,0 млрд руб.). Цель остается в силе. Более детальный прогноз мы озвучим с результатами за 1П 26 года в конце августа. Стоит отметить, что в этом году, похоже, распределение прибыли по году будет снова смещено в пользу 2П года, как было в 2025 и в 2024 года, но это нормально. На страховой бизнес надо смотреть на горизонте более, чем 1 или 2 квартала из-за большого инвестиционного портфеля. Портфель сформирован с большим потенциалом, он будет раскрываться постепенно по мере смягчения ДКП.»

К такому заключению пришли в СберИнвестициях, проанализировав инвестиционную активность своих маленьких клиентов, которых за полтора года набралось более 250 000 человек.

Хотя понятие «маленьких» инвесторов не совсем правильно звучит, ведь в России официально можно открыть брокерский счет и начать инвестировать с 14 лет, но при этом основу подросткового инвестиционного актива (42% инвесторов) составляют подростки 17 лет.

Именно ранее включение подростков в инвестиционную жизнь и параллельный рост финансовой и инвестиционной грамотности прививают нужные привычки для долгосрочного инвестирования. Вспоминая свои 14 лет, так мы еще не знали не только об активах фондового рынка, у нас еще ни интернета, ни смартфонов не было. Максимум — с 18-ти летнего возраста можно было оформить депозит в банке...

Так, от ностальгии вернемся в реальность. В Сбере отметили, что за полтора года юные инвесторы начали активно диверсифицировать свои вложения, выбирая от 2 до 3 типов активов. Самым востребованным активом остаются акции, на них проходится 49% всех вложений. Наиболее популярны акции из корзинки «народного портфеля» — Сбербанк, Т-Технологии, ИКС 5 и Яндекс.

03.06.2026.

🏛 Вчера индекс ММВБ закрыл день зелёной свечкой. Индекс вернулся к своему сопротивлению на 2600, которое пробил, оттестил сверху и двинул дальше вверх, выполнив свою первую цель – 2625, откуда пока отбивается. Смотрим новый тест уровня сегодня: отбой отправит нас дальше вниз, с ближайшими целями 2600 и 2512; пробой с ретестом уровня отправит нас дальше вверх, с ближайшей целью в виде зоны 2674-2676.

📈 СиПи подобрался к своему сопротивлению (на сегодня – 7610), смотрим отработку: отбой отправит нас вниз, с ближайшей целью 7200; пробой с ретестом уровня даст сигнал на продолжение роста с ближайшей целью 7857.

🔥 Натгаз продолжил рост и добрался до своих сопротивлений на 3,27 и 3,37, откуда отбился и должен продолжить снижение до поддержки на 2,87. Отмена сценария — пробой с ретестом 3,37. В этом случае рост здесь продолжится с ближайшей целью 3,825.

💵🪙 Доллар рубль (вечный фьючерс) вернулся на тест пробитой ранее поддержки (на сегодня – зона 72,77-73,21), которую пробил вверх и закрылся выше. Смотрим тест уровня сверху: отбой отправит нас дальше вверх, с ближайшими целями в виде зоны 75,34-75,9. Возврат ниже, с ретестом, снова даст сигнал на продолжение снижения с ближайшими целями 70 и 67,94.

На сайте посёлка — пруд, причал, прогулочный парк, единый архитектурный стиль. Приезжаешь на участок, а там пустое поле и КПП. Менеджер обещает, что через год вы это место не узнаете. Но через год документ Минэкологии переводит этот посёлок в санитарную зону водозабора, и вместо пруда жители ждут решения суда о сносе домов.

В Подмосковье по данным Яндекс.Карт больше 2000 организаций называют себя коттеджными посёлками. У многих есть один или несколько серьёзных недостатков из тех, которые я разберу в статье.

Здравствуйте, меня зовут Максим Серяков, я владелец Группы MDI. Мы строим коттеджные посёлки бизнес и премиум-класса. Ключевой наш проект называется Ели Estate. 

Анализом и выбором посёлков я занимаюсь профессионально, за годы работы отсмотрел больше 272 проектов вживую и больше 3500 в интернете. Когда искал землю под собственный проект, потратил на поиск 7,5 месяцев. За эти месяцы у меня сложилась методика проверки участков перед покупкой, которой я пользуюсь до сих пор.

На фоне сегодняшнего старта ПМЭФ у нас в Питере, российский рынок приободрился и зазеленел. Вчера индекс прибавил аж 2% — в основном благодаря внезапному развороту курса рубля и вновь растущей нефтянке.

Новые размещения облиг продолжают идти сплошным потоком. Чтобы охватить своим взором все основные из них, приходится утрамбовывать разборы в формат дайджеста. Сегодня соберут заявки неоднозначные Борец и Патриот.

Стоит ли участвовать в свежих выпусках, или это СЛИШКОМ рискованно? Разбираемся!

💼Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. А также делаю фирменные «прожарки» бумаг. Полностью вручную, без всякого ИИ.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛠️ Борец 1Р7 (фикс)

● Название: Борец-001Р-07
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 2 млрд ₽
● Купон: до 17,75% (YTM до 19,27%)