Это что за праздник на нашей улице? Особенно приятный для меня, плачущего в начале недели над кровавыми соплями Мосбиржи, но всё равно докупившего пакет Вуша (плюс почти 5%) в расчёте на хорошую погоду. Владимир Владимирович решил брать пример в Трампа и сразу результат!

Иранский кризис показал, что верить заявлениям Дональда Трампа можно, но примерно с той же отдачей, как в карты таро или гадание на кофейной гуще. Может сбудется, а может нет. Но! При всём при этом старина Донни продолжает удерживать местный рынок на плаву, более того, американские акции демонстрируют фантастическую устремленность в небеса. Какую бы чушь не озвучивал заокеанский президент, а фонда от громких заявлений от первого лица только крепче вставала на ноги.

Наш главнокомандующий к микрофону вставал на порядок меньше, а и в соцсетях активности он отродясь не демонстрировал, так что трейдерам сложнее ориентироваться в пространстве. На скачках нефтяных цен точно заработать не получится., в отличии от трамповских близких. Но вчера всё-таки решил брать пример со своего коллеги. И заявил, что борьба с инфляцией не пропала даром.

( Читать дальше )

🧐 Пока одни ждали финальных дивидендов от Ренессанс Страхование (#RENI), которые компания рекомендовала ещё в марте в размере 5,9 руб. на акцию, Совет директоров взял — и отозвал свою же рекомендацию. Давайте разберёмся в чём дело, и почему эти бумаги я по-прежнему считаю интересными для покупок.

Начнём традиционно с анализа отчётности Ренессанс Страхование по МСФО за 1 кв. 2026 года:

✔️ Компания увеличила сбор страховых премий на +17,3% (г/г) до 47,8 млрд руб. Драйвером роста продолжает выступать накопительное страхование жизни (НСЖ), в то время как в других сегментах мы видим разнонаправленную динамику: автострахование стагнирует, зато восстанавливаются ДМС и страхование имущества.



✔️ Инвестиционный портфель вырос на +5,6% до 302 млрд руб. При этом структура портфеля практически не изменилась: 72% — это облигации. Компания постепенно наращивает долю среднесрочных ОФЗ, рассчитывая на дальнейшее снижение ключевой ставки.



( Читать дальше )

На нынешнем способном довести до инфаркта рынке, таблетки самого разного свойства не помешают. Российских инвесторов решил «подлечить» Алиум, один из ведущих производителей медицинских препаратов в РФ, который объявил свой дебютный выпуск облигаций.

Главное, чтобы после того, как в портфеле появится Алиум, нам не понадобился валиум. Ну если вы понимаете, о чем я. В общем, давайте детально разберем этот лекарственно-облигационный дебют.

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Норникель, МГКЛ, Балт.лизинг, Ред_Софт, Легенда, Система, ИСП, Инарктика, ОФЗ_2036, Ростовская_обл, ГТЛК, Рольф, Якутия, Полипласт, Атомэнергопром, УльОбласть, Газпром, ТрансКонтейнер, РКС, Делимобиль.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

( Читать дальше )

• Роснефть в пресс-релизе традиционно жалуется на жизнь
• Тест для невнимательных инвесторов
• Но мы не ищем легких путей, мы посмотрим цифры год к году
• Итоги

Роснефть в пресс-релизе традиционно жалуется на жизнь

• Транснефть душит. Нефть не принимает, цены повышает, работать невозможно.
• НПЗ горят. Стало уже рутиной. Создаём резервы и готовимся к убыткам. Удивительно, никто не стесняется вещи называть своими именами.
• Странно, что на этот раз не досталось Набиуллиной

В целом, жалобы по делу. Жизнь не сахар.

Тест для невнимательных инвесторов

В пресс-релизе Роснефть сравнивает данные поквартально:

Хитрость для того, чтобы данные выглядели посимпатичнее:

• Выручка: 2 032 млрд руб. (+4,3%)
• EBITDA: 728 млрд руб. (+36,8%)
• Чистая прибыль: 115 млрд руб. (в 4 кв. было 16 млрд, рост >100%)

Но мы не ищем легких путей, мы посмотрим цифры год к году

( Читать дальше )

11.06.2026

🏛 Вчера индекс ММВБ закрыл день ещё одним «доджи» 🕯 — фигура возможного разворота, но требуется подтверждение. Индекс добрался до своей следующей цели (на сегодня – зоны 2486-2481), откуда отбился и может двинуть вверх с ближайшими целями 🎯 2599 и 2625. Отмена сценария 🚫 – пробой с ретестом зоны ✅. В этом случае снижение будет продолжено с ближайшими целями 🎯 2431, 2402 и 2370.

📈 СиПи отбился от своего сопротивления (на сегодня – 7635) и может поехать вниз, с ближайшей целью 🎯 7209. Отмена сценария 🚫 – пробой с ретестом 7635 ✅, что даст сигнал на продолжение роста с ближайшей целью 🎯 7893.

🔥 Натгаз отбился от своих сопротивлений на 3,265 и 3,385 и должен продолжить снижение до поддержки на 2,87. Отмена сценария 🚫 – пробой с ретестом 3,385 ✅. В этом случае рост здесь продолжится с ближайшей целью 🎯 3,825.

💵🪙Доллар рубль (вечный фьючерс) вернулся на тест пробитой ранее поддержки (на сегодня – зона 72,66-73,21), которую пробил вверх и закрылся ниже. Возможен новый тест уровня снизу 🧐: возврат выше, с ретестом 🔄, отправит нас дальше вверх, с ближайшими целями в виде зоны 🎯 75,34-75,92. Отбой снова даст сигнал на продолжение снижения с ближайшими целями 🎯 70,05 и 67,85.

( Читать дальше )

Посмотрела сегодня график по фьючерсу на индекс МосБиржи (пролонг). Обычно смотрю на объёмы и тут реально зацепило. С сентября 2024 открытый интерес вырос с 41 000 до 403 000 контрактов к маю 2026 года. Сам индекс при этом стоит под 2523 пунктами, а до этого полтора года елозил в районе 2000–3000. Но самое интересное другое: на последних данных нетто-позиция (разница между покупкой и продажей) ушла в минус 69 000. Это нетипично, на таком высоком открытом интересе такое отрицательное сальдо.

Обратите внимание: объёмы нарастали последовательно, месяц за месяцем, а отрицательное значение говорит о том, что физики или кто-то ещё активно продаёт (шортит) без покрытия. В любом случае, когда на растущем открытом интересе нетто-продавцы доминируют рынок становится взрывоопасным. Одно резкое движение и стопы полетят у многих.

Я бы на таком инструменте с плечом сейчас не сидела. Но если вы уже в позиции следите именно за динамикой нетто-позиций. Как только они начнут разворачиваться из минуса в плюс это может быть точкой смены поведения. Пока же рынок говорит: «шортов много, а контрактов ещё больше».

( Читать дальше )

Рынок под давлением. Индекс Мосбиржи за месяц потерял 5,7%. Но около трети бумаг от индекса торгуется в плюсе.

🔵 Некоторые акции показывают рост по корпоративным причинам.

МКБ +20,5% за месяц на новости о реорганизации.
АФК «Система» +17% за месяц на слухах о продаже доли в «Озоне».

🔵 Акции, которые в плюсе на ожиданиях дивидендов с доходностью 8–10%. Кроме того, бизнес их ориентирован на внутренний рынок и не зависит от курса рубля и цен на нефть.

ДОМ.PФ — рост 5,5% за месяц.
«Циан» — рост 4,2% за месяц.
«КЦ ИКС 5» — рост 0,2% за месяц.

Начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин:

В этих бумагах сохраняется хороший потенциал роста, больше 20% с учётом дивидендов на ближайшие полгода. Акции не падают на слабом рынке: это говорит в пользу того, что они будут отскакивать сильнее, когда движение развернётся вверх.

На дворе сезон отпусков и каникул. Из окна тихой загородной трешки открывается вид на Волгу-матушку. Благостную картинку безоблачного неба и зелени лесов слегка портят двухэтажные бараки и уродливые провода по воздуху. Сегодня решил отдохнуть от трудов праведных, замариновать мясцо — жду тусовку друзей на праздники. Заодно расписать бытие мелкого хомяка с Поволжья.



Немного о себе и приступим к делу. Локация — родина Ленина, объект — М 43 годика от роду. Официально холост и безработный. Резиденция вместе с дачей и гаражом под боком Семен Семенычу осталась от родителей. 66 постсоветских квадратов. Типичная картина: папаша мутит грузоперевозками в другом регионе, почти не общаемся, вторая семья, второе дыхание ;-) Матушка после развода уехала мониторить престарелую бабушку и так и осталась в родовом имении, ближе к земле. Такие дела… Ваш покорный слуга вырос ленивым, но сообразительным. В его портфолио деятельность в НИИ вирусологии, в цифровой сфере — адм. БД, ГИС-системы, облачный сервис. А летние каникулы в деревне заложили базовые навыки плотника, пахаря, агронома и зоотехника.

( Читать дальше )

#БанкРоссии #ставка #инфляция

Майская инфляция вышла даже ниже недельных данных 0.17% м/м и 5.3% г/г, что предполагает рост цен в мае темпом чуть ниже 2% (SAAR), средняя за 3 месяца инфляция составила 3.4% (SAAR), впервые с 2023 года опустившись ниже 4%.

Но в этом снижении много разовых сезонных историй, которые уже начинают разворачиваться. Устойчивые показатели инфляции тоже снижались, что позитивно инфляция смещалась ближе к 3-4%.

❗️ Но огурец развернулся… Недельные данные зафиксировали ускорение: прирост цен на 0.2% н/н, с начала месяца 0.23% и 3.53% с начала года. Годовая динамика роста цен скорее идет ближе к 5.5% г/г в июне. Половина прироста цен за неделю — это огурец (+11.2% н/н) и бензин, ну и поездки сезонно добавляют.

Недельные данные в общем-то ярко подтверждают тезис «не придавать значения» колебаниям цен на некоторые категории, они значимы скорее с позиции того как эти колебания могут повлиять на ИО.

❗️В обзоре по ДКУ Банк России указал на существенное ускорение темпов роста корпоративного кредитования в апреле и продолжение тенденции в мае:

( Читать дальше )

 

1️⃣ Главные цифры мая от Мосбиржи:

✔️ Общий объем торгов на всех рынках Мосбиржи в мае составил 161,5 трлн руб. 

✔️ Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями: 1,9 трлн руб. 

✔️ Среднедневной объем торгов акциями: 93 млрд руб. 

✔️ Объем торгов на срочном рынке: 13,1 трлн руб. 

✔️ Объем торгов на денежном рынке: 132,1 трлн руб. 

✔️ Объем операций репо с центральным контрагентом: 60,3 трлн руб. 

✔️ Объем торгов драгоценными металлами: 295,1 млрд руб. 

2️⃣ Вложения частных инвесторов в мае:

✔️ Объем вложений в мае 2026 года вырос на +25% к маю 2025 года до 195,2 млрд руб.

✔️ Количество частных инвесторов с брокерскими счетами: 41,6 млн, из них активно торговали в мае: 3 млн человек (7,2% от общего числа открытых счетов) 

✔️ Квалифицированные инвесторы: >350 тыс. 

✔️ В выходные дни сделки заключали более 843 тыс. частных инвесторов — их доля в торгах составила 79% 

✔️ Количество ИИС достигло 6,3 млн (+66,4 тыс. за месяц), оборот по ним — 223,9 млрд руб. 

( Читать дальше )