|
|
|
Рынок
Недавно я писал, что мне нравится внешний вид Geely Monjaro и на выходных сходил в автосалон и узнал цену приобретения автомобиля в августе 26г.
Понятно, что у разных дилеров будут разные предложения, но вот что мне сказали:
👉Цена без скидок от 4,60 млн руб.
👉Цена со скидкой от 4,35 млн руб. (trade-in скидка -250к)
👉Беспроцентная рассрочка (кредит под 0%) на 24 месяца при внесении 50% от стоимости автомобиля.
Сказали, что условия в июле были выгоднее, чем в августе, я не уточнял какие были, просто получается, что ежемесячный платеж сейчас будет около 100к в месяц.
В автосалоне было 3 машины в наличии и больше нового завоза сказали не будет, потому что скоро появятся наши российские автомобили, точная копия Geely Monjaro — это Volga K50, продажи которой стартовали в июне 26г.:


По состоянию на первые дни августа, индекс широкого рынка потерял с начала 2026 года больше 20%. Котировки акций многих компаний из секторов металлургии и недвижимости вообще снижались на 40-80%.
📈Но даже в условиях сильнейшего обвала и полного трындеца были акции некоторых крупных компаний, которые показали уверенно положительную доходность. Давайте разберемся, за счёт чего эти падлы так хорошо «пёрли» против падающего рынка.

Подпишитесь на мой авторский телеграм-канал или канал в Макс, чтобы быть в курсе самых интересных биржевых новостей и стратегий.
Сразу несколько эмитентов объявили привлекательные условия оферт по своим бумагам. Это не рыночные поводы для взлёта, однако те счастливчики, кто держал акции на момент выхода новостей, получили отличный профит.
💎 MGTSP МГТС-ап (+74,8%). В мае компания объявила о выкупе своих привилегированных акций по 1501 ₽, что было больше чем в 2 раза выше биржевой цены на тот момент. Сбор заявок идёт до сентября.
💎 CBOM МКБ (+66,1%). Акционеры получили право предъявить акции к выкупу по ₽10,35 за акцию в рамках реорганизации — вдвое выше рыночной цены на дату объявления.

12.08.2026
🏛Вчера индекс ММВБ закрыл день зелёной свечкой. До этого индекс оттестил сверху сопротивление (на сегодня — 2259) и отбился – в пользу продолжения роста с ближайшими целями 🎯 2370 и 2400. Отмена сценария 🚫 – возврат ниже 2259, с ретестом 🔄, что даст нам сигнал на продолжение снижения, с ближайшей целью 🎯 2175.
📈СиПи добрался до своего сопротивления (на сегодня – 7800), откуда отбивается и может двинуть вниз, к поддержке на 7278. Отмена сценария 🚫 – пробой с ретестом 7800 ✅, что даст нам сигнал на продолжение роста с ближайшей целью 🎯 8145.
🔥 Натгаз добрался до своей первой цели (2,62), откуда отбился и может снова двинуть вверх, с ближайшей целью 🎯 2,835. Отмена сценария 🚫 – пробой с ретестом 2,62 ✅, что отправит нас дальше вниз, с ближайшей целью 🎯 2,48.
💵🪙Доллар рубль (вечный фьючерс) пробил сопротивления в зоне 80,6-81,09, после чего двинул дальше вверх, с ближайшими целями 🎯 82,33 (выполнено ✅) и 84,85. Отмена сценария 🚫 – уход с ретестом 🔄 ниже зоны, что даст нам сигнал на возобновление снижения с ближайшими целями 🎯 78,71 и 76,07.
Если отойти от шума отдельных отчетов и посмотреть на американскую экономику целиком, сейчас складывается почти идеальное для фондового рынка сочетание: экономика ускоряется, компании зарабатывают рекордно много, а инфляционное давление начинает ослабевать.
Именно при таком сценарии акции исторически чувствуют себя особенно хорошо. Сильная экономика поддерживает выручку и прибыль компаний, а снижение инфляции уменьшает необходимость ФРС повышать ставки. В результате бизнес продолжает расти, но давление со стороны денежно-кредитной политики при этом не усиливается.
В западной макроэкономике такую ситуацию называют Goldilocks economy — «экономикой Златовласки»: экономика не слишком горячая, чтобы разгонять инфляцию, и не слишком холодная, чтобы скатиться в рецессию. Сам термин для нас не так важен. Гораздо важнее то, что сразу несколько показателей сейчас указывают именно на такую среду.
Экономика ускоряетсяИндекс производственной активности ISM вырос до 55,6 — максимального значения с мая 2022 года. Здесь все довольно просто: значение выше 50 означает расширение экономики, ниже 50 — сокращение. Сейчас американская экономика находится в зоне расширения уже седьмой месяц подряд.

Вчера я писал, почему экспортёр не становится валютной защитой только потому, что зарабатывает в долларах. Но обычно вклад заканчивается не потому, что человеку срочно нужен доллар. Он открывает приложение банка, видит новую ставку, затем открывает брокера и видит 15,63% по длинной ОФЗ. Кажется, что второй вариант просто щедрее.
Я бы так его не читал. Обзор рисков Банка России, опубликованный 10 августа, даёт неприятную проверку этой интуиции: за последние 12 месяцев рублёвые депозиты дали 18,2% полной доходности, рублёвые инструменты денежного рынка — 16,3%, ОФЗ — 7,8%.
Это не рейтинг вкладов против конкретного выпуска ОФЗ. Депозитная строка — категория, а ОФЗ в расчёте ЦБ представлены индексом RGBITR с дюрацией больше года. Но именно поэтому сравнение полезно: оно показывает разницу между цифрой доходности на экране и тем, что реально осталось у держателя через год.
15,63% — это доходность к погашению при цене сегодня. Это не обещание, что через год в выписке будет плюс 15,63%.

Наши инвесторы очень любят дивиденды, поэтому дивидендная стратегия является самой популярной на нашем рынке.
И это вполне логично, ведь российские компании делают довольно щедрые выплаты. Много лет наши акции были в топ-5 по див. доходности, но в последние годы вышли на первое место. Правда во многом это объясняется падением самих акций :)
У этой доходности есть еще одна причина — наш бизнес живет в закрытом контуре, и порой у него нет вариантов для развития. Поэтому прибыль не инвестируется в дальнейший рост, а выводится в виде дивидендов (если владельцы честны и не обманывают акционеров).
Несмотря на популярность дивидендных бумаг, вокруг них все равно ломается много копий. Я не буду приводить тезисы обеих сторон, а лучше пройдусь по цифрам. Ведь с марта по июль у нас было 112 отсечек, и статистика там довольно интересна :)
В прошлом году было лишь 100 таких отсечек, но общая сумма выплат оказалась на 15% выше. Все дело в снижение нефтегазовых выплат, т. к. прибыль этого сектора сильно просела. А вот другие сектора, в целом, нарастили дивиденды (особенно финансовый).