Интересные вещи происходили накануне моего дня рождения. Как только стало известно о перемирии между Ираном и США, я подготовил текст о хрупкости этого события, и о том, что рынок слишком легко поверил словам, пренебрег делами и опустил цену на нефть. Столько лет живу, но не перестаю удивляться! Я даже не намекал, а говорил прямо – слишком ненадежно! Но поверьте, даже я не ожидал, что все развалится так быстро.

Напомнюо главной цели операции (Китае) — иранская нефть не просто баррели, это топливо китайской индустриальной машины. После проблем с Венесуэлой иранский канал стал для Пекина критичным. Вы помните инфу о том, что Китай делился разведданными с Ираном? Думаете, просто так делился? 

Если, как я говорил ранее,  в этой конфигурации Иран – это этап, Китай – цель, а все остальные – расходный материал геоэкономики, то поведение рынка непростительно легкомысленно. Рынок снова поверил в красивую историю, а реальность жёстко напомнила, где мы находимся. 

( Читать дальше )

Продолжаем богатеть на облигациях. Сегодня у нас в подборке 9 выпусков с фиксированными купонами и выплатами без оферт и амортизаций для любителей получать регулярный денежный поток.

Ползем вверх по баобабу облигационного рейтинга. Уже более надежно, но уже менее доходно, чем в рейтингах ниже. Рассмотрим 9 выпусков с добротным рейтингом А.

В своих подборках всегда стараюсь находить для вас в каждом из рейтинге такие облигации, которые при прочих равных будут обеспечивать вам стабильный пассивный денежный доход, вам же остаётся выбрать то, что вам по душе и получать купоны. 

⚙️ Из каких параметров приготовлена подборка? 

✅ Рейтинг А.

✅ Фиксированные купоны

✅ Оферт нет! Амортизаций нет!

✅ Выплаты 4 и 12 раз в месяц

✅ Выпуски на один год и более

В чем прикол моих подборок про облиги? Все они направлены на получение, желательно, ежемесячного или ежеквартального купонного дохода. Понравился эмитент, процент по купонам, срок? Отлично. Пошли изучили финансовое здоровье, если все ок, то почему бы и нет.

( Читать дальше )

СД - «Полюс»: ДИВИДЕНДЫ = 56 (пятьдесят шесть) рублей 80 (восемьдесят) копеек

Самые быстрые новости у нас! https://t.me/newssmartlab

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ClYqvtcLIUu3VN8lazWOCA-B-B

B2B-РТС — крупнейшая российская электронная торговая платформа, через которую проходят закупки бизнеса и государства. Платформа объединяет заказчиков и поставщиков, обеспечивая полный цикл проведения закупочных процедур.

Недавно платформа объявила о намерении провести IPO на Московской бирже и это отличный повод детально разобрать бизнес, его показатели и перспективы.

В эфире обсудим:
👉 Как устроен бизнес B2B-РТС и за счет чего компания зарабатывает
👉 Финансовые итоги 2025 года — рост, маржинальность и дивидендный профиль
👉 Насколько масштабируема модель и какие драйверы роста есть у платформы
👉 Риски бизнеса и конкуренция на рынке электронных закупок
👉 Почему сейчас компания выходит на IPO и какие цели преследует

Гости #smartlabonline станут:
• Кирилл Толчеев, Генеральный директор и управляющий партнер B2B-РТС
• Дмитрий Морозов, Финансовый директор B2B-РТС

Прямая трансляция:
YOUTUBE

Также смотрите в записи:
ДЗЕН  ▎РУТУБ  ▎ VKVIDEO

Ждем ваши вопросы в комментариях!

( Читать дальше )

Сам материал логичный, хотя, как это часто бывает, журналисты немного усиливают эффект. Так, например, от максимума января 1980 года до минимума августа 1999 года золото снижалось не на 85%, как указано в статье, а примерно на 70% — с $850 до $252 за унцию. Что, конечно, никак не отменяет саму логику: даже для защитного актива это очень существенное снижение.

На мой взгляд, здесь важнее не столько само сравнение с 1980-ми, сколько понимание механики, почему золото вообще может временно слабеть.

Базово золото хуже себя чувствует в двух ситуациях.

Первая — когда усиливается доллар.
Поскольку золото номинировано в долларах, для инвесторов, которые живут в евро, франках или других валютах, оно в моменте просто становится дороже. Это часто временно снижает спрос и создаёт давление на цену.

Вторая — когда в долларах снова появляется хорошая консервативная доходность.
То есть, когда облигации США дают высокий процент, причём уже выше инфляции.
Иными словами, капитал можно разместить очень надёжно и при этом реально зарабатывать на росте его покупательной способности. В такие периоды часть инвесторов естественным образом сокращает долю золота, поскольку оно само по себе процент не приносит.

( Читать дальше )

Золото сильно отскочило от ключевых долгосрочных уровней поддержки, но движение начинает выглядеть перегруженным. Волатильность остается высокой, позиции меняются, и поведение золота поднимает более важный вопрос: является ли оно по-прежнему инструментом хеджирования или просто еще одним рисковым активом?По итогам последнего обвала цена на золото отскочила от долгосрочного тренда и 200-дневной скользящей средней. Отскок был мощным, но вчерашняя свеча «падающая звезда» указывает на то, что движение становится перекупленным в краткосрочной перспективе. Рынок золота пережил слишком сильную волатильность и, вероятно, нуждается в дополнительном времени для консолидации. Период консолидации в диапазоне 4400–5000 долларов не стал бы неожиданностью.

( Читать дальше )

65 лет назад, 12 апреля, первый полет человека в космос открыл человечеству путь к звездам. Сегодня эта дата обретает новый «промышленный» смысл, потому что освоение космоса — это не только проверка на прочность передовых технологий нашей цивилизации, но и возможность освоения внеземных запасов минеральных и энергетических ресурсов. Поговорим об этом в контексте запуска к Луне впервые за последние 54 года пилотируемой миссии «Артемида-2» (Artemis II).

Изначально планировалось, что экспедиция будет подготовительным этапом, предшествующим высадке на Луну экипажа «Артемиды-3». Но в текущем году задачи и сроки были скорректированы — космическому кораблю предстоит пробная стыковка с лунными посадочными модулями, а также тестирование новых скафандров. Непосредственно высадка на поверхность спутника Земли перенесена на 2028 год. Также в планах NASA к 2030 году создать условия для постоянного присутствия людей на Южном полюсе Луны. Возможно, именно здесь находятся залежи льда, необходимые для локального производства кислорода и питьевой воды.

( Читать дальше )

     Поставлена точка в извечном споре какие акции лучше.

     Обычно перед выборами инвестора стоит дилемма. Что взять: акции роста или дивидендные акции?
     Под дивидендными акциями обычно понимаются акции тех компаний, что стараются выплачивать дивиденды на постоянной основе. Акции же роста — это бумаги тех компаний, что вкладывают в своё развития, обещая сильный рост капитализации.

     Основная разница в том, что компании, которые не платят дивиденды, оставляя прибыль, могут начинать продолжать наращивать эту прибыль. Те же компании, что производят выплату, лишаются части этой прибыли и не могут использовать уже эти средства для наращивания будущей прибыли.

Плюсы дивидендных акций:

• теоретический пассивный доход (дивиденды — это право, а не обязательство)
• Понятный процесс (виден результат работы)
• ± адекватная стоимость акций (стабильность)
• Постепенно цена акций может расти (но не так сильно, как акции роста)

Минусы дивидендных акций:

( Читать дальше )

На фоне глобальных кризисов вопрос энергетической безопасности в последние годы стал острой проблемой во всем мире. The New York Times поделилась рейтингом энергобезопасности стран «Большой двадцатки» до и во время конфликта с Ираном, который составил американский политолог Роджер Пилке.

 

Пилке сформировал рейтинг, измерив энергетическую самодостаточность — более простое понятие, чем энергетическая независимость. Это отношение внутреннего предложения энергии в определенном секторе к потреблению.

Всего Пилке оценил восемь энергетических секторов: атомной энергетики, гидроэнергетики, ветровой/солнечной/геотермальной энергетики, электроэнергии на ископаемом топливе, биоэнергетики, жидкого топлива, природного газа и угля.

Каждому из секторов Пилке присвоил оценку безопасности от 0 до 100. Максимальная оценка означает, что страна производит внутри как минимум столько же энергии, сколько потребляет, а 0 — полную зависимость от импорта.

Результаты оценки

rogerpielkejr.substack.com/p/a-new-index-of-g20-energy-security

( Читать дальше )

Всем бодрого весеннего дня или спокойного сна после смены!

Вчера провёл большой ребаланс портфеля согласно своей стратегии и целевым долям.

Целевая структура: 44 / 44 / 12 (акции / облигации / LQDT)
После ребаланса: 236 / 236 / 18 тыс. руб. → 48 / 48 / 4 %

Пришлось пожертвовать частью подушки в LQDT, чтобы сильнее выровнять доли внутри акций и облигаций.

Ничего страшного — летом и в начале осени вернусь к активному наращиванию LQDT. Всё равно впереди отпуск + много работы, будет некогда следить за рынком. Поэтому проще будет просто кидать все поступления (купоны, дивиденды, пополнения) в LQDT, а потом сделать один большой ребаланс

Что покупал вчера:

Портфель акций

Текущий портфель акций

Много докупил НМТП — стратегически важная позиция.
Немного добавил Новабев (было сильное отставание + скоро должны рекомендовать дивиденды).
Чуть-чуть поднабрал Транснефть и Северсталь.


Портфель облигаций (новые позиции):

( Читать дальше )