Сегодня на СПБ Бирже началось размещение биржевых облигаций ПАО «МГКЛ» серии 001PS-03 (тикер MGKL1P3), ISIN: RU000A10FDE3.

Инвесторы могут подать заявки через своих брокеров.

📌 Параметры выпуска:

• объём выпуска — 1 млрд рублей;
• срок обращения — 4 года;
• ставка купона — 26% годовых;
• доходность к погашению (YTM) — 29,34% годовых;
• купонный период — 30 дней;
• номинал одной облигации — 1 000 рублей;

Минимальная сумма участия — 1,4 млн рублей.

🚀 Привлечённые средства будут направлены на запуск и развитие новых, а также масштабирование существующих направлений бизнеса Группы.

📊 Компания ранее анонсировала проведение Дня инвестора, в рамках которого представит обновлённую стратегию развития и подробнее расскажет о новых направлениях роста и долгосрочных планах Группы «МГКЛ».

Рынок падает уже два с половиной года, хотя бизнес отдельных компаний все это время успешно развивается.

Это привело к тому, что оценка компаний снизилась — и в некоторых случаях цена стала неоправданно дешевой. Поэтому у нас набирает ход тенденция, когда менеджмент выбирает байбэк вместо дивидендов, тем самым поддерживая котировки.

У этого действия есть еще один плюс — покупая «себя» по низкой цене, компания делает инвестицию в будущее. Когда бумаги поднимутся, это даст дополнительный доход, который получат в том числе и ее акционеры (хотя тут есть пара нюансов).

Дальше все будет зависеть от того, что компания сделает с этими акциями. И тут есть три варианта:

• погашение — лучший сценарий для акционеров, т. к. кол-во бумаг станет меньше, а прибыль на акцию и дивиденды вырастут;
• M&A сделки — тоже неплохо, особенно если компания умеет работать с купленными активами;
• мотивация — с одной стороны, «топам» будет интересен рост котировок, но с другой стороны, они могут просто слить бумаги в стакан.

Включаем ДОМ.РФ в фавориты вместо РУСАЛа. Динамика акций алюминиевого гиганта в итоге отрицательная — хуже индекса на 7%. Мы видим, что с начала конфликта цены на алюминий выросли на 12%, при этом котировки компании снизились на 10%. Такую динамику нельзя объяснить укрепившимся рублем, так как мы уже отметили, что котировки хуже реагируют на курс, чем на алюминий по показателю EBITDA.

Кроме того, нужно помнить, что РУСАЛ закупает импортное сырье для производства первичного алюминия. В спотовых ценах стоимость закупки глинозема составляет 28 тыс. руб. за тонну (11% от цены алюминия), при том что с момента открытия идеи цена закупки снизилась на 15% в рублевом эквиваленте.

Актуальный состав портфеля

• Фавориты: ДОМ.РФ (DOMRF), Роснефть (ROSN), Транснефть-ап (TRNFp), Сбер-ао (SBER), МТС (MTSS), НОВАТЭК (NVTK), Озон (OZON)

• Аутсайдеры: Интер РАО (IRAO), Газпром (GAZP), Сургутнефтегаз-ао (SNGS), Магнит (MGNT), Северсталь (CHMF), ВК (VKCO), АЛРОСА (ALRS)

Реально ли это так? Насколько все страшно? С такими вопросами я решил изучить исследование на WID World

Но сначала: кого они считают бедным, богатым и сверх-богатым?
— Бедные те, у кого состояние измеряется в несколько тысяч $ (максимум машина и квартира в ипотеке)
— Богатые те, чье состояние измеряется миллионами $ (несколько домов, квартир)
— Сверх-богатые те, чье состояние — это десятки миллионов $ (в собственности может быть яхта классов выше среднего от 50 метров)

Дело обстоит так:

В мире в среднем:
1️⃣Доходы
10% самых богатых людей получали около 45% мирового дохода в 1980-х, а сейчас 52%
50% самых бедных людей получали только 10% мирового дохода в 80-х, а сейчас 8.5%
2️⃣Активы
В 1995 году 1% самых богатых владели ~30% мирового богатства, а в 2021 году их доля выросла до 38%.
В то же время 50% самых бедных владели ~2% мирового богатства и этот показатель практически не изменился

В России:
1️⃣Доходы
10% самых богатых людей получали около 35% российских доходов в 1990-х, а сейчас 46%
50% самых бедных людей получали 20-25% российских доходов в 90-х, а сейчас 17%

Почему падает золото

Потому что падают мировые финансовые рынки.
Выкладываю S&P500 за месяц


Всё взаимосвязано.

Все рынки, вся мировая финансовая система — всё взаимосвязано.
Обычно, коррекция на мировых финансовых рынках приводит и к коррекции в золоте.
После начала СВО, большинство участников российского рынка вообще перестало смотреть на иностранные индексы.
А зря.
Основные мировые индексы (хотя бы S&P500) смотреть полезно, т.к. у мировых фондовых индексов взаимная положительная корреляция

На прошлой неделе валюта выросла на 3,5%, сделал перерыв после многих недель снижения. Это позволило показать хороший результат стратегиям, где доля валюты больше 10%:

🔹Tauren – доля квази-валютных инструментов 74%, это позволило вырасти на 2,5%

🔹Точка опоры (Бабуля на максималках) – 35% в квази-валюте, стратегия показала +1,1% за неделю

🔹Облигационный доход – 27% в квази-валюте, +1% по итогам недели

👉Эксперимент и параметры

👉Подробно про комиссии

Валютные стратегии объективно отстают от рублёвых аналогов. Эта неделя красная, прошлая – зеленая. Опять качели. Какой будет результат к концу года? – это главная загадка

🐾Наблюдаем, считаем, выбираем!