Сама таблица находится тут

На листе с лучшими бумагами вы найдёте 95 бумаг с рейтингом выше BBB+, дюрацией от 30 до 190 дней и YTM выше 14%, то есть ключевой ставки.

Как пользоваться таблицей:

1️⃣ — Смотрите бумаги в рейтинге, который подходит под ваш уровень риска и находите с самым высоким YTM

2️⃣ — Смотрите на дату погашения/оферты. Чем ближе дата погашения/оферты, тем лучше, но лучше смотреть от 4-6 месяцев+, на коротких сроках YTM может некорректно отображать картину. Аналогичная ситуация с офертой/погашением более года и чем дальше, тем менее привлекательна бумага.

3️⃣ — КРАЙНЕ ВАЖНО!!! Смотрите информацию по компании: что пишут, корпоративные действия, как дела с платёжеспособностью. Если появляется уверенность, что всё отлично, то можете брать бумагу и радоваться доходности.

Видеоинструкция как работать с таблицей: t.me/philippovich_bonds/1339
Или тут: youtu.be/T1jNZ9R_ysQ

Буду рад вашему лайку 🔥
Это мотивирует 😎

Всем привет.

В последнее время через банковские приложения приходит довольно много различных предложений инвестиционного характера. Как и прежде, одна из наиболее популярных идей строится вокруг длинных ОФЗ. О поведении длинных бумаг я уже писал ранее.

Давайте посмотрим на профиль одного из таких продуктов.

Нам предлагают вложить деньги примерно на 3 месяца. Если к концу срока цена бумаги останется на текущем уровне или окажется выше, мы получаем 5%. Если бумага окажется ниже цены входа, то через 3 месяца мы ничего не заработаем, но получим обратно все вложенные деньги. Так сказать, 100% защита капитала.

Сначала посмотрим на профиль выплаты вместе с теоретической расчётной динамикой цены ОФЗ.

Это, конечно, идеальный мир. Реальное поведение бумаги почти наверняка будет отличаться от теоретического расчёта. 

При этом само снижение ключевой ставки вовсе не гарантировано.

График 1. 

Теперь посмотрим, как вела себя сама бумага на истории по окнам (это не динамика от начала до конца, а именно интервалы).

( Читать дальше )

На прошлой неделе все ждали добрых вестей от очередной партии переговоров, но за словами дел не последовало. Продолжаем ждать наступления зимы, одновременно наблюдая очередной аномальный скачок в акциях Евротранса. Хотя тахикардия этого эмитента уже никого особо не удивляет, в отличии от внезапного прибавившего ВТБ (была акция по 49 руб., а сегодня уже по 52).


Заканчивается сентябрь, а с ним и минимальные цены на конференцию Смартлаба, которая состоится в Москве 31 октября. Подробности грядущего подорожания вот здесь, там же спрятан и промокод, дающий 20-процентную скидку на билет. Кто не успел, тот опоздал, мы честно предупреждали.

Самый просматриваемый пост недели выкатил Илья, внимательно читающий зарубежную прессу - Московский НПЗ Газпром нефти остановил переработку после атаки беспилотника — Reuters. Верить ли ИноСМИ, каждый решает сам, 40 тысяч зрителей уже поглядели на краткую выжимку рейтеровской статьи.

Бад Фокс тоже собрал 40 тысяч просмотров, но уже на другой теме — Крушение рынка недвижимости. В августе 2026 года падение спроса на новостройки составила 49% к августу прошлого года. Прогнозно в 4 квартале 2026 года спрос снизится ещё на 30%. Сможет ли хоть один застройщик снизить цены, чтобы скомпенсировать отсутствие ипотеки? 

( Читать дальше )

Людям с разным уровнем месячного дохода и накоплений сложно понять друг друга. Когда зарабатываешь 30 тысяч в месяц почти нереально интерпретировать кроме как «он УДАЛЕНО, зажравшаяся скотина» покупку кем-то рубашки ручной работы за 25К. Ведь не может же нормальный человек тратить такие деньжищи на херню, верно?

Есть замечательный способ узнать как выглядит мир для тех, кто зарабатывает больше вас — мысленно менять цены в магазинах пропорционально разнице доходов.

Например, ваш доход 100К в месяц.
Чтобы понять, как видит мир человек с доходом 1 миллион рублей в месяц нужно откинуть от всех цен ноль и подумать как бы эти цен выглядели для вас.

И внезапно оказывается, что рубашка за 25К стоит 2500р. Каждый месяц не будешь покупать, но 5 штук раз в год купить можно, это просто одежда.
Закупиться на неделю с семьей в Ашане — 1700р, в Азбуке вкуса — 3000 (нахер этот Ашан, пошли в Азбуку, а еще лучше закажу доставку, она там от чека 200 рублей)
Снять трешку в центре — 12000 (как комната в Бутово, вы сейчас дороже снимаете, правда?)

( Читать дальше )

По данным ЦБ, в августе 2026 г. портфель кредитов физических лиц увеличился на 407₽ млрд и составил 40,18₽ трлн (1% м/м и 9,7% г/г, в июле +306₽ млрд). В августе 2025 г. он увеличился на 357₽ млрд (напомню, что тогда ставка составляла 18%). Кредитование ускорилось: выдачи в автокредите умеренные, его сдерживают высокие цены на авто и ставка, потребительское кредитование продолжает свой рост из-за сезонности/ставки, также виден переток из льготной ипотеки в рыночную (стоит отметить, что ипотечные выдачи снизились по сравнению с прошлым годом, но ухудшение условий семейной ипотеки произойдёт с 1 октября, поэтому в сентябре ждём ускорение выдач). Корпоративное кредитование продолжает свой рост:

🏠 Темпы роста ипотечного портфеля в августе увеличились на 0,5% (в июне +0,4%), кредитов было выдано на 383₽ млрд (в июле 363₽ млрд), в августе 2025 г. выдали 392₽ млрд. Выдача ипотеки с господдержкой составила 214₽ млрд (в июле 188₽ млрд), почти вся выдача приходится на семейную ипотеку — 182₽ млрд (в июле 154₽ млрд).

( Читать дальше )

По графику без изменений, идёт индекс Мосбиржи imoex2 по прежнему рисунку.

Сделали 5-волновой импульс вниз с локального максимума. Соответственно жду отскок на 2 волну коррекции вверх.

А вот по геополитике наоборот, к росту индекса. Нефть растёт. Переговоры Ирана и США срываются.

Я раньше писал, что до начала октября в районе Персидского залива возможны пыльные и песчаные бури, из-за чего авиации там тяжело. Но теперь Трамп может использовать авиацию. Запасы накопил. В том числе не давая боеприпасы Украине (тоже плюс индексу Мосбиржи).

Также писал раньше про цель Трампа: самому продавать и распределять нефть. А из Персидского залива нефть идёт конкурентам США: Европе и Китаю. Добычу нефти пока почти не трогали, как и опреснительные установки.
Скорее всего, цель Трампа полностью разнести добычу нефти и газа в Персидском заливе. США разнесут в Иране. Иран у соседей в ответ.

И начать он может и завтра. Ждать ноября необязательно. Он уже в феврале раньше начал.

Что думаете?

Полезная информация?

( Читать дальше )

За последние 200 дней эксперты не раз обещали нам нефть по $150–200, если в Ормузском проливе начнутся реальные бои. Война идет, Иран атакует корабли, но цена держится в районе $100 за баррель. 

Почему Тегеран теряет контроль над главной нефтяной артерией планеты?

Цифры, которые удивляют:

• По данным Kpler, потоки нефти через пролив восстановились до 2/3 от довоенного уровня и превысили 13,5 млн баррелей в сутки.

• Аналитик Рори Джонстон отмечает: «Если бы в январе вы сказали, что после 200 дней войны поставки упадут на 7 млн баррелей, а нефть будет ВСЕГО по $100, вас посчитали бы сумасшедшим». 

Саудовский прорыв:

Главным драйвером камбэка стала Саудовская Аравия. Эр-Рияд пошел напролом: за первые 23 дня сентября экспорт саудовской нефти взлетел до 5,28 млн баррелей в сутки — это максимум с начала конфликта. Около 3,4 млн баррелей грузят прямо в портах Персидского залива, отменив прошлые планы по эвакуации терминалов. 

( Читать дальше )

Proeconomics о том, что Россия движется в обратную сторону в вопросе квалификации рабочей силы:

Нынешний тренд в России – увеличивать долю рабочих без высшего образования. Фактически это стало даже госполитикой: стараться отправлять как можно больше детей после 9-го класса в колледжи (советский аналог – ПТУ и техникумы).

Между тем, в развитых странах происходит обратный тренд: растёт доля работников с высшим образованием, занятых в обрабатывающей промышленности. Проще говоря, заводам всё больше требуется инженеров и даже рабочих с высшим образованием из-за усложнения производства за счёт роботизации и автоматизации.

В США доля работников с высшим образованием в обрабатывающей промышленности в 2024 году почти сравнялась с долей тех, кто не имеет ВО. Скорее всего, судя по тренду, в 2030-х доля работников с ВО станет преобладающей.

Кроме того, работники обрабатывающей промышленности с высшим образованием имеют надбавку к заработной плате; работники обрабатывающей промышленности без высшего образования такой надбавки не имеют. «Надбавка к заработной плате» определяется как «средняя разница в заработной плате между работниками данной отрасли и работниками с аналогичными наблюдаемыми характеристиками, такими как возраст, образование и профессия, в остальной экономике».

( Читать дальше )

Рассказали мне реальную историю: в Сочи на стройке олимпийских объектов рабочие получали зарплату и тут же арендовали дорогой автомобиль, снимали шикарный номер в отеле, затем ехали в клуб, а там девушки, выпивка… И за одну ночь они спускали всю свою месячную зарплату, после чего возвращались на стройку. Этакие бабочки-однодневки в мире финансов.

Возникает вопрос, а откуда у рабочих была такая картинка, представление о жизни богатых людей? Не были ли они загипнотизированы стереотипами, которые им диктовали фильмы и сериалы? Или же они копировали поведение своего руководства, но тогда откуда у начальников такой образ жизни?

Считаю, что это образец внушения, навязанный СМИ, сопряженный с  отключением критического мышления. Так, сначала помимо своей воли, а потом уже втянулся, посмотрел несколько серий турецкого сериала «Семья». И там показан образ жизни богатых, и вот один из глав семейства, судя по всему, живет на яхте, которая, внимание, пришвартована всё время у причала. По размерам она меньше современных кухонь, диван да телевизор. К этому богачу приходят в гости родственники, яхту постоянно качает из стороны в сторону, она же на воде стоит. Что показано?

( Читать дальше )

В Турции все сильнее разгорается скандал, связанный с крахом 130 фондов. Паника сменилась режимом длительной принудительной ликвидации и уголовным расследованием. Арестованы уже около 50 человек, заморожены активы девяти финансовых компаний, включая три брокерские фирмы, срок ликвидации фондов увеличен с 3 до 6 месяцев, число пострадавших инвесторов выросло почти до полумиллиона человек. 

Власти, чтобы затушить панику,  заблокировали доступ к десяткам новостных репортажей и аккаунтов экономистов в соцсетях, освещавших расследование. А мы все-таки продолжим.

Напомню, что под принудительную ликвидацию подпал 131 фонд с активами около 18 млрд $. Среди них оказался и фонд денежного рынка TP2 (Tera Portföy Para Piyasası TL). Его называют аналогом наших фондов денежного рынка: LQDT, SBMM, AKMM, TMON, BCSD и других, которые в последнее время пользуются в России огромной популярностью. Каждый брокер и банк обзавелся таким. В России и Турции  инвесторы, как правило, используют такие фонды для парковки свободных средств. 

( Читать дальше )