🏛 Центробанк отчитался о росте прибыли банковского сектора за первые 5 мес. 2026 года на +49% (г/г) до 1,9 трлн руб. Это даёт основания надеяться, что по итогам года банки смогут превзойти даже рекордные результаты 2024 года. На этом фоне особенно интересно выглядят эмитенты, которые не просто идут в ногу с рынком, а обгоняют его. Один из таких — МТС Банк (#MBNK), который является своего рода тёмной лошадкой в банковском секторе. Но именно за это я и люблю таких «тёмных лошадок» фондового рынка!



📈 Судите сами, с января по май 2026 года чистая прибыль МТС Банка по РСБУ выросла на +60% (г/г) до 5,3 млрд руб. То есть МТС Банк растёт быстрее сектора, и за этим стоят вполне конкретные драйверы:

1️⃣ Во‑первых, расширение чистой процентной маржи на фоне удешевления фондирования. Банк удачно перераспределил ресурсную базу, увеличив долю дешёвых текущих и расчётных счетов при одновременном контроле стоимости привлечённых средств.

2️⃣ Во‑вторых, рост работающих активов. Здесь динамика складывается сразу из нескольких факторов: заметное наращивание кредитного портфеля в розничном сегменте (в первую очередь за счёт POS‑кредитования и карт рассрочки, которые органично вписываются в телеком-сервисы), а также уверенное развитие корпоративного направления.

( Читать дальше )

Некоторые полезные расчеты из стратегии ВТБ на 3 квартал:

✅P/E IMOEX(2026) = 3,8 (дисконт около 20% к средним уровням 2022-2025)
✅9,6% дивдоходность IMOEX.
✅1,6 трлн дивидендов будет летом выплачено и 300 млрд попадут в рынок. Всего во 2-м полугодии будет выплачено 540 млрд дивов. К-т реинвестирования ожидают на уровне 20-30%.
✅Рост курса доллара на 4% приводит к росту EPS IMOEX ~2,4%

Завтра, кстати, буду общаться с их стратегами в прямом эфире на моем ютуб канале, если есть вопросы, — велкам!

HH опубликовал аналитику по рынку труда за июнь. Количество вакансий выросло на 8% м/м и снизилось на 17% г/г, что можно рассматривать как намёк на восстановление. Конкуренция за рабочие места, соответственно, тоже снизилась (минимальная с ноября 2025 года).





Однако, не будем упускать из вида текущую ситуацию с бензином, которая почти гарантированно внесет свои коррективы в ближайшие месяцы. Также, СВО — существенный фактор, влияющий на занятость, так как там задействуется много трудоспособного населения.

Статистика неплохая, но радоваться рано и оснований загружаться на существенную долю портфеля акциями всё еще нет. Время есть, спешить точно некуда, тем более доходности длинных ОФЗ снова перевалили за 16%, а это абсолютный безриск. Если и стоит рисковать, то ради потенциальных 25-35% годовых, а такую доходность может дать лишь очень ограниченный список акций на нашем рынке (и то, в позитивном сценарии).

Рубль в отрыве от фундаментала остается крепким, это бьет и по бюджету, который в дефиците почти на8 трлн р, и по нашим экспортерам. Налоги уже и так сильно подняли за 3 года, так что дальше компенсировать дефицит придется размещениями ОФЗ и ослаблением рубля. Оснований ждать смягчения ДКП становится меньше. Продолжаем с осторожностью наблюдать.

( Читать дальше )

По данным Росстата, инфляция в России с 23 по 29 июня замедлилась до 0,22% после 0,25% неделей ранее. Но годовая инфляция при этом ускорилась до 6% с 5,82%. С начала июня цены выросли уже на 0,85% против 0,2% за весь июнь прошлого года, с начала года на 4,17%. Поэтому формально темпы роста цен стали немного ниже, чем неделю назад, но для конца июня они все равно высокие.

Сильнее всего в недельной инфляции сейчас выделяется топливо. Бензин за неделю подорожал на 1,6%, дизельное топливо на 2,2%. С начала года бензин уже вырос цене на 11,6%, а дизель на 11%, то есть топливо дорожает почти в три раза быстрее общей инфляции. Для автомобилистов это напрямую бьет по кошельку, но для экономики в целом этот фактор еще важнее, так как рост расходов на перевозки, доставку товаров, сельхозработы, производство удобрений и часть услуг в результате разгоняют инфляцию в стране. Поэтому топливо может влиять на инфляцию не только напрямую, но и с задержкой, через цены продуктов и повседневных товаров.



( Читать дальше )

Ранее Чебесков заявлял, что рынок похож на тигра, готовящегося к прыжку.
Вот как chatGPT это себе представляет:

Если вас удивляет внезапное падение индекса Nasdaq сегодня утром, больше не нужно гадать...
Индекс Nasdaq снизился после объявления Meta о создании облачного бизнеса для продажи избыточных вычислительных мощностей в сфере ИИ, что оказало давление на конкурентов в облачной сфере, таких как AMZN, ORCL, MSFT, а также на компании, производящие микросхемы и память, например, NVDA, MU, INTO. Как сообщает Bloomberg: «Компания Meta, которая в спешке приобретает дорогостоящие центры обработки данных и другую инфраструктуру для реализации собственных амбиций в области искусственного интеллекта, создает бизнес для получения дохода от продажи избыточной вычислительной мощности сторонним клиентам, сообщили источники, знакомые с ситуацией, которые попросили не называть их имена, поскольку подробности не являются публичными. По словам источников, один из возможных планов включает продажу доступа к различным моделям ИИ, размещенным на существующей инфраструктуре ИИ Meta, что аналогично предложению AWS Bedrock.

( Читать дальше )

Приветствую вас, мои дорогие инвесторы. Подошел к концу очередной месяц, а следовательно необходимо подбить все цифры и подвести итоги мая 2026 года. Вот уже 4 года и 10 месяцев, как я пришел в наш любимый фондовый рынок и инвестирую в активы для создания пассивного дохода.

Портфель на 1 июня 2026

В мой портфель входят 4 брокера (Т-Инвестиции, А-Инвестиции, СберИнвестиции и БКС) и по состоянию на 1 июня 2026, сумма на всех счетах составляла ₽2 398 886.

Цифры портфеля и ТОП-5 акций

На сегодняшний день общее состояние портфеля желает оставлять лучшего, если привязываться к цифрам. Прибыль проседает вслед за падением нашего рынка. Абсолютные цифры тоже уменьшились несмотря на пополнения и реинвестирование всего поступающего дохода.

( Читать дальше )

     Акциям уже ничего не помогает. Похоже, рассчитывать на быстрый возврат после дивгэпа не приходится.


     Индекс продолжает трещать по швам. Сбер, не успев вернуться обратно, решил откатиться вниз. И его ближайшие дивиденды не мешают это сделать. Смотрите сами.

     Вот недавно была дивидендная отсечка Ленэнерго. 36,7247 рубля дивидендами (до вычета налога) уже стали приходить на счета. Ко мне, кстати, тоже. Но что случилось после дивгэпа? Правильно! Акции пошли ещё ниже:



( Читать дальше )

«Селигдар» — первый российский золотодобытчик, который выпустил гибридные ЦФА. Они предоставляют инвестору право на получение слитков золота.

«Новый гибридный выпуск наглядно демонстрирует эволюцию цифровых финансовых инструментов на российском рынке. Мы начали развивать это направление всего год назад и проделали за это время большой путь. Преимуществами нового продукта стали простота, скорость осуществления выпуска и возможность использования физического золота», — сообщил президент ПАО «Селигдар» Александр Хрущ.

Выпуск состоялся на платформе А-Токен. Инвестором выступил Банк «МФК». Сумма сделки составила 10 кг золота или 99,6 млн руб.

«Через покупку гибридного золотого ЦФА, Банк получил возможность приобрести золотые слитки непосредственно у золотодобывающей компании ПАО «Селигдар», что позволит предложить их клиентам Банка по привлекательной цене», — рассказал заместитель председателя правления банка МФК Николай Евтихиев.

( Читать дальше )

Привет, коллеги! Продолжаю вчерашнюю тему про резкую коррекцию Индекса ММВБ. Сегодня ситуация не стала проще, индекс снижается и составляет около 2344 пунктов. Честно говоря, начинаю беспокоиться: после июньского ралли к 2400 пунктам последовал резкий откат и теперь непонятно где дно. На графиках видно, как после попытки закрепиться выше 2400 последовал стремительный разворот вниз.

( Читать дальше )