Продолжаем богатеть на облигациях! Бондхолдерам сегодня представлена подборка из компаний с рейтингом А и достойными купонами.

Все бумаги без оферт и без амортизаций. Только ежемесячные купоны — только хардкор! 💸

Карабкаемся вверх по баобабу облигационного рейтинга. Я регулярно прочесываю кредитное качество от самых низов (В-) до элиты (ААА). Ищу то, что приносит регулярный денежный поток каждый месяц.

Оферты стараюсь обходить стороной: а то забудете вовремя подать заявку, а вам потом влепят купон в 0,1%… Оно вам надо? ))

Фильтры сегодняшней подборки:

✅ рейтинг категории A

✅ ежемесячные купоны

✅ без предстоящих оферт и амортизации

✅ до погашения не менее года

💸 1. Полипласт П02-БО-13

ISIN: RU000A10DZK8

Цена: 86,00%

Купон: 19,45% (₽15,99)

ТКД: ≈22,31%

YTM: 41,97%

Погашение: 16.12.2027

💸 2. АЛИУМ 001Р-02

ISIN: RU000A10FWZ8

Цена: 99,55%

Купон: 18,00% (₽14,79)

ТКД: ≈17,83%

YTM: 19,86%

Погашение: 10.08.2028

💸 3. Биннофарм Групп 001Р-04

ISIN: RU000A10AS28

Цена: 100,84%

( Читать дальше )

📉IMOEX-0.8% Рынок продолжает снижаться в преддверии заседания ЦБ. По переговором ничего позитивного опока нет 👉Кремль не слышал ни одного заявления от Украины и Европы, которое бы свидетельствовало о желании перейти от эскалации к диалогу, заявил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков🤷‍♂️

📈BRENT+0.8%Нефть растёт на фоне усиления глобальной геополитической напряженности. Американские и израильские военные подготовили планы возобновления ударов по Ирану после ноябрьских промежуточных выборов в Конгресс США, сообщила The New York Times со ссылкой на источники.
Президент США Дональд Трамп заявил, что в настоящее время Вашингтон не ведет переговоров с Ираном. Он пообещал, что «что-то произойдет в ближайшее время», не уточнив, о чем конкретно идет речь🧐

📈RGBI +0.2% Аналитики единогласно прогнозируют сохранение ключевой ставки ЦБ РФ в ближайшую пятницу на уровне 14%. Эксперты расходятся только в оценке тона сигнала: останется он нейтральным или будет ужесточен🧐

📉Полюс -3.8% Золото теряет более 2% на фоне опасений по поводу инфляции и перспектив сохранения высоких процентных ставок🧐

📉Новатэк-1.1% После вступления в силу европейского запрета на импорт российского сжиженного природного газа «Новатэк» планирует перенаправлять поставки на рынки по всему миру. Глава компании Леонид Михельсон считает, что у Европы еще есть время пересмотреть решение. Он выразил надежду, что Брюссель изменит позицию по запрету российского СПГ👍

📉Газпром-1% Перезапуск газопроводов «Северный поток» в перспективе обязательно произойдет, считает спецпредставитель президента РФ по инвестиционно-экономическому сотрудничеству с зарубежными странами, глава РФПИ Кирилл Дмитриев.
Уже можно целую рубрику делать: мечты о перезапуске северных потоков😁

📉ЛСР -2.5% СД утвердил положение о дивидендной политике общества в новой редакции. Согласно новому документу, основное содержательное изменение — исключение из дивидендной политики ЛСР ориентира на выплату не менее 20% чистой прибыли по МСФО😳

📉Русал-2.3% Между «РусГидро» и «Русалом» возник спор из-за стоимости электроэнергии для Богучанского алюминиевого завода. Связанная с «РусГидро» Богучанская ГЭС требует расторгнуть действующий договор поставки, считая нынешнюю цену убыточной.
Интересная история, может пора забрать Русал и EN+ в гос. собственность. Никто из миноритариев против не будет. Дивидендов они всё равно не платят, а как гос. компания вполне могут начать🤷‍♂️

📈Самолет+0.4% Газпромбанк выделил проектное финансирование для завершения строительства квартала «Марьино» в Новой Москве, изъятого Генпрокуратурой в пользу Росимущества летом 2025 года. Одним из совладельцев этого проекта была группа «Самолет». Девелопер остался застройщиком проекта: он и стал заемщиком по новой кредитной линии👍

📈ММК+0.2% ММК в III квартале 2026 года увеличил производство стали на 8,7% относительно II квартала, до 2,986 млн тонн. Продажи металлопродукции выросли на 3% и составили 2,858 млн тонн👍

Друзья, всем привет!

Т-Банк запускает хакатон по AI-сценариям для инвестиций. Это отличный шанс для нас показать свои силы и возможности: собираете команду, создаете работающий прототип и защищаете его перед жюри.

Подробнее о нём поговорим в ролике

VK:

Rutube:

( Читать дальше )

Вчера Путин на встрече с Уиткоффом предложил поставлять российские удобрения в США. По словам президента, Трамп сам поднимал этот вопрос в телефонных разговорах. Инвесторы сразу же побежали их покупать, в результате за день акции Фосагро подскочили на 3,2%, Акрона – на 2,9%. Но насколько всё это выгодно нашим производителям?
 
Тут нужно сразу уточнить: пока речь идёт исключительно о возможно предложении, а не подписанном контракте.
 
Но самое интересное, что контакт, по сути, и не нужен: американцы уже вовсю закупают российские удобрения. Так, российский карбамид занимает 42% американского морского импорта по итогам сезона 2025/26. Это примерно 2 млн тонн.
 
А вот с фосфорными удобрениями сложнее. В 2025 году Россия поставила в США лишь 137 тысяч тонн на $65,5 млн. Мешают компенсационные пошлины, которые американцы ввели ещё в 2021 году.
 
Причём летом 2026-го Минторг США подтвердил сохранение пошлин. Для Фосагро называлась ставка 14,64%.
 
👉 Т.е. новый рынок открывать не нужно, достаточно просто убрать торговые ограничения и нарастить существующие поставки.

( Читать дальше )

Привет!
1) 15 октября 2026 года  я написал в поддержку сайта «национальной товарной биржи» www.namex.org/ru/indices/Grain/WHstock, что у вас цена не обновляется с августа 2026. Такого не может быть, чтоб цена не менялась ни на рубль несколько месяцев!



2) «национальная товарная биржа» пнула программиста или девочку, которая вносила руками цену.
3) 22 октября в 12ч цена индекса изменилась. Цену переставилили сразу с 11000 руб на 9000руб
4) за ней изменилась цена фьючерса.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Друзья, мы всегда рады общению с инвесторами и не упускаем возможности встретиться лично! Поэтому сегодня делимся с вами графиком ближайших офлайн-мероприятий с участием Софтлайн 👇

📌31 октября – конференция «Smart-Lab»
Дата и время: 31 октября, 12:00
Место: Москва, Кинотеатр «Октябрь», ул. Новый Арбат, 24, зал №4
Подробнее

📌14 ноября – форум «Investment Leaders»
Дата и время: 14 ноября, 17:00
Место: Москва, Центр международной торговли, Краснопресненская наб., 12
Подробнее

📌18 ноября – конференция «Moscow Trading Week»
Дата и время: 18 ноября, 12:00
Место: Москва, 55 павильон ВДНХ, проспект Мира, 119 стр. 55
Подробнее

На каждой из конференций расскажем о самых актуальных событиях из жизни компании, обсудим ключевые тренды ИТ-рынка. И, конечно, уделим максимум внимания ответам на ваши вопросы! 

Больше информации о предстоящих мероприятиях можно найти в нашем календаре на сайте.

Ждем встречи – будем рады пообщаться лично! 🤝

( Читать дальше )

Ставку, скорее всего, оставят на уровне 14% (вероятность — около 70%). Главная интрига в другом: каким будет обновлённый среднесрочный прогноз ЦБ.

Прогноз по инфляции устарел
Прогнозы по инфляции на 2026–2027 годы ЦБ не менял с начала года. Но данные за январь–октябрь уже почти известны, и прогноз на 2026 год явно пора поднимать — с 5% до 7,3–7,7%. Банк России приучил рынок: если меняется прогноз по инфляции, следом меняется и прогноз по ставке. Будет ли так на этот раз?

Почему инфляция выше прогноза
На графике видно, в какие месяцы и из-за чего рост цен выбивался из нормы (зелёные столбики — типичный рост цен в этом месяце за 2004–2024 годы, оранжевые — 2026 год):
• январь — повышение НДС (добавило к инфляции около 1%);
• июнь–сентябрь — топливный кризис;
• октябрь — тарифы ЖКХ выросли примерно на 14% вместо запланированных ~9%.

Все эти причины — разовые. Они не связаны ни со спросом в экономике, ни с ростом кредитования или денежной массы — то есть с тем, на что ЦБ влияет ключевой ставкой. Без них инфляция была бы около 5–6%, почти как в изначальном прогнозе. Можно было бы даже говорить о «триумфе ДКП» (денежно-кредитной политики ЦБ): инфляцию снизили, и обошлось без спада в экономике.

( Читать дальше )

Надо же, почти год прошел с момента последней публикации. Я был уверен, что гораздо меньше.

В преддверии очередного заседания ЦБ по ключевой ставки я отступлю от своей традиционной рекомендации не обращать на эти заседания никакого внимания. Пытаться угадать, куда пойдет ключевая ставка, мы не будем — я уверен, что эта информация уже заложена инсайдерами в цены активов. Попробуем зайти с другой стороны.

Все мы знаем, что при высокой ключевой ставке облигации становятся привлекательнее акций, а низкая ключевая ставка обычно приводит к росту фондового рынка. Можно ли воспользоваться этой идеей, чтобы улучшить результаты инвестирования и получить альфу?

Ключевая ставка в России колебалась от 4% (в 2020 году) до 21% (в 2003 и 2024 годах). Не будем брать аномальные 90е со ставками 100-250% годовых.

Идея состоит в том, чтобы перекладываться в облигации при высокой ставке и возвращать деньги в акции при низкой ставке.

Раз ставка достигает 20%, а доля облигаций в портфеле может быть 100%, то сформулируем простое правило: доля облигаций в портфеле равна ключевой ставке, умноженной на 5.

( Читать дальше )

Аналитики Газпромбанка выпустили масштабную стратегию по российскому рынку акций под названием «В поиске смелых идей». Документ объёмом почти сто страниц разбирает, почему индекс Мосбиржи торгуется на историческом дисконте, что может стать триггером разворота и какие конкретные бумаги выглядят наиболее привлекательно прямо сейчас. Ниже — выжимка ключевых идей и рекомендаций исследования.

В поиске смелых идей: куда движется российский рынок акций

Индекс Мосбиржи торгуется ниже 2 300 пунктов, форвардный P/E — около 3,7x, что на 16% ниже десятилетней медианы. Столько стоит сейчас российский рынок акций, и именно в этом дисконте скрыт его главный потенциал. Разбираемся, почему фундаментальные предпосылки для восстановления постепенно складываются и какие идеи выглядят наиболее привлекательно.

Почему рынок так дёшево стоит

С начала 2026 года индекс Мосбиржи снизился на 16%. Отчасти это связано с ростом безрисковой доходности — доходность ОФЗ-10Л достигла 16% (+170 б.п. к началу года). Но количественно рост ставки объясняет лишь треть снижения. Оставшиеся две трети — это чистая акционерная риск-премия (ERP), которая расширилась до беспрецедентных ~12–14%.

( Читать дальше )