Доброе утро! Нефть устала от  твитов Трампа и в среду роста не было, впрочем как и падения. На месте. Рост в золоте и серебре был, но можно сказать микроскопический (+0,9%). В рубле тоже рост и тоже (0,9%) с выходом на цену (₽87,65), но это уже прилично и так.
 Индексы: РТС(-0,38%); ММВБ(-0,1%); S&P(+0,46%).
 С миру по нитке:
 

( Читать дальше )

Зачем трейдеру статистика?

Хочу показать на примере годовой статистики одного реального трейдера, который торгует около шести лет.
И вот здесь интересны даже не сами цифры прибыли — хотя +$460 тыс. за год при стартовом капитале $250 тыс. впечатляют.
Гораздо важнее посмотреть структуру результата:

— 400 сделок;
— 89,5% прибыльных;
— Profit Factor — 7,24;
— средняя прибыльная сделка — $1 492;
— средняя убыточная — $1 756;
— Max Drawdown — $8 740;
— максимальная серия убыточных сделок — 4;
— восстановление после максимальной просадки — 6 дней;
— в среднем всего 2,08 сделки за торговый день.

И вот именно такая статистика позволяет ответить на главный вопрос:не «сколько заработал трейдер?»,
а «каким образом он это заработал и насколько устойчив этот результат на дистанции?»

Потому что одна большая прибыль за год ещё ничего не говорит о качестве торговли. А вот соотношение доходности,

( Читать дальше )

👋 Меня зовут Лысёнок Никита Ильич (сайт: https://nikita.lysenok.com, профиль ВШЭ: https://www.hse.ru/staff/nilysenok). Финансист, преподаватель и немного юрист. Это первый пост, знакомимся.

📚 Чем занимаюсь. Ведущий преподаватель магистерских программ «Финансовый инжиниринг» и «Инвестиции на финансовых рынках» НИУ ВШЭ. Лучший преподаватель НИУ ВШЭ 2024 и 2026 годов. Этим статусом горжусь особенно: его дают не начальники, а студенты. С 2022 года торгую роботами собственной разработки на C++ и Rust. Вместе с командой инвестиционного клуба SDF Solutions (https://sdf-solutions.com) строим торговую инфраструктуру: скринеры уже работают, а большая цель впереди, это полноценный торговый терминал.

🎓 Научная часть. Кандидатская по финансам, о применении машинного обучения в прогнозе волатильности, на финишной прямой: три статьи опубликованы. Две свежие: про то, какие семейства моделей реально зарабатывают в торговле (https://publications.hse.ru/view/1192912979) и про эффективность прогнозов волатильности в торговых стратегиях (https://publications.

( Читать дальше )

Ничего не делал. Гулял, отдыхал, тунеядствовал в общем.

Держу шорт помоекса дальше.

Фьюч ММВБ 5мин. 



Начало сделки: https://t.me/potorgoval/1521


Тяну лонги юаня. Жду следующую цель для фиксации еще части позы.

Фьюч Юань 5мин



( Читать дальше )

За последние несколько месяцев компания Strategy Майкла Сейлора, в три захода, продала 5310 BTC в диапазоне от $60 200 до $64 300.

Когда биткоин вырос, компания приобрела 4603 BTC по $80 300, что на 25-35% выше.

Судя по действиям Сейлора, он никакой не инвестор, а обычный трейдер-лудоман, хоть и с очень глубокими карманами😬

Источник тг-канал «Биткоин на кофейной гуще»

  Что показывает график

Перед нами не просто индекс МосБиржи — это составной коэффициент MCFTR / USDRUB / SPXTR × 100, то есть отношение российского фондового индекса полной доходности (в долларовом выражении, через курс USDRUB) к американскому индексу S&P 500 полной доходности. Проще говоря: если линия растёт — российские акции обгоняют американские в долларах; если падает — американский рынок сильнее российского. Таймфрейм месячный, глубина — с начала 2000-х по сегодня.

 

Фаза первая: доминирование РФ (2003–2008)

С начала 2000-х и до осени 2008 года коэффициент вырос почти в 15 раз — с уровня около 0,25–0,3 до пика в районе 3,8–4,0. Это был классический период сырьевого суперцикла: дорогая нефть, восстановление после 90-х, приток иностранного капитала на развивающиеся рынки, укрепление рубля. Российский рынок в долларах рос в разы быстрее американского — типичная картина emerging markets на растущем commodity-цикле.

( Читать дальше )

📌 Сегодня смотрим на сектор электроэнергетики, сравниваем отчёты трёх компаний и считаем дивиденды Интер РАО. Дочек Россетей буду рассматривать в отдельном посте.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• Выручка электроэнергетиков растёт каждый год благодаря индексации тарифов: в 2025 году тарифы повысили на 12,6%, с октября 2026 года ожидают рост цен на 11,3%. Как и металлурги, электроэнергетики сейчас проходят период высоких капитальных затрат, которые давят на прибыль и дивиденды.

• Юнипро в этом году не попадает в обзор сектора, так как компания скрыла абсолютно все показатели в отчёте «в связи с законодательством РФ».

1️⃣ ВЫРУЧКА В 1П2026 г.:

• Лидером по росту выручки в 1 полугодии стал ЭЛ5-Энерго (+50,2% год к году) за счёт присоединения ВДК-Энерго и Лукойл-Экоэнерго. Вслед за индексацией тарифов выросла выручка у РусГидро (+18,9%) и Интер РАО (+16,5%).

2️⃣ ПРИБЫЛЬ:

• Выросла чистая прибыль только у РусГидро (+90,1%) – поработали с операционными расходами и получили больше гос. субсидий. У Интер РАО продолжает сжиматься кубышка и процентные доходы с неё, поэтому прибыль упала на 17,2%.

( Читать дальше )

Продолжаем богатеть на облигациях и искать варианты для создания пассивного дохода с регулярным денежным потоком. Сегодня у нас 7 выпусков с ценой около номинала и погашением от 1 года и более.

Все бумаги без оферт и амортизаций. Только ежемесячные купоны — только хардкор! 💸

⚙️ Из каких параметров подборка?

Я регулярно прочесываю рейтинги – от самых низов (В-) до элиты (ААА). Ищу то, что приносит регулярный денежный поток ежеквартально, а еще лучше — каждый месяц.

Снова погружаемся в батискафе на дно кредитных рейтингов и оцениваем вероятность попадания данных эмитентов в свой портфель. Если вам очень сильно понравятся цифры по купонам и доходностям, то знайте, это не просто так и необходимо дополнительно все проверить и только потом принимать решение.

Фильтры сегодняшней подборки:

✅ Кредитный рейтинг: А-, А, ВВВ- (не ААА, простите) )

✅ Купон: фиксированный (выплаты каждый месяц)

✅ Без оферт

✅ Без амортизаций

✅ Срок: от 1 года и более

💸 1. Фабрика ПО 001Р-01

ISIN: RU000A10FX18

( Читать дальше )

Минфин после длинной паузы вернулся на рынок долга — и сразу занял 1 трлн руб. по номиналу через флоатер ОФЗ 29031. Спрос составил 1,4 трлн. В итоге лёгким движемием руки план на III квартал выполнен два трети.

Практически одним аукционом закрыли большую часть квартальной задачи.

По недельной инфляции относительно спокойно: с 25 по 31 августа цены снизились на 0,01%, с начала года рост составляет 4,67%. Бензин, правда, снова прибавил 0,9%, но к этому мы уже почти привыкли. Летний сезон дезинфляции заканчивается, поэтому осенью недельные темпы пойдут сильно выше. Тем более что в октябре добавится отложенная индексация регулируемых тарифов.

Рубль уже подошёл к 87 за доллар. Ослабление идёт довольно быстро (рис 1): ещё в начале августа официальный курс был около 80 руб. Такое движение вряд ли поможет снижению инфляционных ожиданий, не говоря о ценах на импортные товары.

Но самое интересное — свежий #ОтчётЦБ«О чем говорят тренды». Тон заметно ужесточился. В июле сезонно сглаженный рост цен составил 11,6% SAAR, базовая инфляция ускорилась до 7,0% SAAR. Для ЦБ это уже неприятная комбинация: временные проинфляционные факторы никуда не делись, а устойчивые компоненты инфляции тоже начали ускоряться.

( Читать дальше )

В периоды сильной неопределенности инвесторы привыкли оценивать сугубо экономические риски, однако макроэкономическая стабильность США прямо сейчас расшатывается изнутри масштабным внутриполитическим кризисом, завязанным на цензуру и права человека. В Институте Мизеса (Mises Institute) вышел подробный разбор судебного прецедента (а я перевёл), который ставит под сомнение способность администрации Дональда Трампа подавить внутреннее инакомыслие силой. Федеральный судья Ноэль Вайз вынесла разгромное 90-страничное решение против Белого дома, признав его «идеологическую политику депортаций» прямым нарушением Первой поправки к Конституции.

Суть прецедента: Дело Stanford Daily

Поводом для судебного разбирательства стал иск старейшей студенческой газеты Stanford Daily. Администрация Трампа начала массово аннулировать визы F-1 и депортировать иностранных студентов, публиковавших мнения, противоречащие официальной внешней политике США (в основном касательно конфликта Израиля и Палестины). Из-за страха высылки иностранные авторы начали массово отзывать свои статьи и отказываться от комментариев.

( Читать дальше )